2024年第四季MLCC出货量季减3.6%

根据TrendForce集邦咨询的最新调查，近期经济数据显示美国市场通胀持续攀升，联准会于九月宣布降息两码，经济增长预期。此外，在不确定的国际形势下，可能会导致消费者降低支出意愿、保留和降级的消费意愿或将成为冲击年末节庆购物需求的首要风险。TrendForce集邦咨询指数2024年第四季MLCC供应商总量约12,050亿颗，季减3.6 %。

手机、笔电旺季订单保留，唯AI服务器需求发票，日韩供应商主要受益

TrendForce集邦咨询表示，ODM释出的第四季笔电订单量（预测）平均约5%至8%。由于品牌方对手机、笔电、网通、平板等规划订单供应，仅部分笔电订单量电以及华为新款三折手机备货需求小幅度上扬，导致ODM九月中旬的备料转产细线，即使面对中国十一长和欧美节庆需求，其备料态度也相对细价。另外，苹果虽然已推出AI赋能iPhone 16的功能，但Apple Intelligence尚须时间成熟相关应用，才能引发换机潮损失变数。

反观AI服务器需求持续增长，NVIDIA Blackwell GPU虽因光罩设计修改而推迟至第四季中旬量产，但市场对Hopper架构的需求不断增长，第四季H100/H200 GPU订单增加65%，降规H20版GPU订单也增加33%。这些情况同步带动美系CSP客户对400G交换机交换机，以及亚马逊(AWS)的AI加速卡(采用Annapurna网络芯片)等需求持续增长等，因此，平均增长近15%。TrendForce集邦咨询指出，第四季对高阶MLCC备货的需求变化不大，日、韩供应商将有更多时间规划产能调整配，以应对未来GB200订单放量的需求。

美元走弱、亚币转强，MLCC供应商面临运营和定价压力升高

美国联准会正式启动降息循环，美元因此转弱，推动亚洲货币上涨，九月中旬日币更一举突破140日元兑1美元。TrendForce集邦咨询表示，第四季度MLCC供应商面临订单需求放宽，因此，供应商计划控制产能产能、压低库存水位以稳定产品定价，进一步维持变量与盈利。根据TrendForce集邦咨询调查，目前日、韩国厂商的平均产能产能开工率均维持在八成以上，其余厂商仍在六到七成间盘旋。由于今年下旺季开局不如预期，加上第四季度订单需求增加，使得供应商处于运营状态随着价格方面的态度变得更加稳定。