汽车芯片短期产能过剩，长期趋势看好

受疫情期间汽车芯片严重短缺的影响，全球产业链在过去几年均加大了相关芯片的生产、囤货，使得整体供需关系发生了变化，产能过剩的现象出现。

最近，一些产业链企业的销售报告正印证了这一行业现象的真实性。其中，恩智浦在最近发布的销售报告中披露汽车行业半导体芯片消费量同比下降 6%。而德州仪器、安森美等企业财报也显示，工业和汽车领域需求下滑导致业绩恶化。

自驾技术公司Mobileye也表示，客户汽车芯片库存过剩压力仍在，2024年第四季度仍待消化，旗下EyeQ高级驾驶辅助芯片供应过剩量高达600万至700万片。财报显示，该公司2024年第一季的营收初步估计将比去年同期锐减约50%，2024财年营收为16.5亿美元，低于先前预期的25.8亿美元。

多重因素导致产能过剩

当前，汽车产业链面临芯片产能过剩的问题，但这一现象主要由多重因素共同导致。

首先，2020-2022年全球汽车芯片短缺期间，车企为应对供应链中断，大幅增加芯片库存，甚至签订“不平等”采购条约以确保供应。同时，芯片企业为满足激增需求，加速扩产。中国汽车芯片企业数量从2020年的几十家激增至2023年的300多家，导致低端芯片产能快速扩张。特别是MCU和PMIC等通用型芯片，由于门槛相对较低，工艺制程要求不高，在市场整体增长放缓时容易形成库存积压。

其次，2023年后，全球经济疲软叠加新能源汽车市场增速放缓（尤其是欧美市场），终端需求下降，而前期扩产的产能持续释放，导致供需失衡。有数据显示，2024年全球新能源乘用车销量同比增长23%，但欧美市场增速放缓。

其中，欧洲2024年1-5月新能源汽车销量仅增长1.85%，渗透率下降，原因包括利率上升、补贴取消等。而美国总统特朗普上台之后，更是砍掉了新能源基础设施建设的投资预算，将进一步减缓了新能源汽车增长。

从市场趋势来看，新能源汽车市场正在进入一个更为稳定的增长阶段，而非之前的爆炸式增长。这种趋势导致了市场库存的积压，而芯片产能过剩进一步加剧了这一问题。尽管新能源汽车的销量预计将持续增长，但当前的库存压力可能需要时间来消化。

另外，全球竞争与政策干预、车企策略调整也加剧了汽车芯片产业过剩。国家政策方面，美欧日韩通过补贴吸引芯片巨头建厂，但低端产能重复建设加剧过剩。中国政策则推动新能源汽车等“新三样”发展，但部分领域出现超前投资。车企方面，受疫情期间芯片短缺影响，汽车厂商从“零库存”转向超额备货，加剧了供应链波动。而需求疲软后，库存难以消化，进一步压制新订单。

 汽车电动化、智能化长期趋势看好

实际上，汽车芯片市场已经低迷几个季度，但在2025年也有望迎来改变。行业机构群智咨询认为，汽车芯片市场目前处于去库存阶段，预计到2025年一季度末或二季度初，库存水平将回到健康状态。这种周期性调整可能会在短期内缓解供需矛盾，为未来的需求增长创造条件。

从长期来看，汽车芯片市场的供需关系将逐步趋于平衡。随着汽车行业向电动化、智能化转型，高性能芯片的需求将持续增长。比如，自动驾驶系统需要依赖传感器、摄像头、激光雷达系统以及控制单元之间的高速通信，这要求以太网芯片等高性能芯片的支持。此外，电动汽车的动力管理系统也需要大量半导体芯片。

预计到2030年，随着ADAS、智能座舱等技术的普及，高端芯片市场将迎来新的增长点。然而，短期内，产能过剩问题仍将是行业的主要挑战。