材料供应商眼中，这两年产业发展的关键点：除了本地化，还有…

从上游材料供应商的角度观察电子与半导体产业，通常是了解产业周期性尾端的最佳窗口——虽然不同的材料供应商可能会有一定的偏向性。

在前不久举办的Chinaplas 2024（中国国际橡塑展）上，我们看到Syensqo的展台上正在展示电子与半导体相关的材料产品与解决方案，也借此机会和Andrew Lau（Syensqo特种聚合物全球事业部电子与工业资深执行副总裁）就行业现状与未来展开了深入交流——从这家主要提供特种聚合物的材料供应商眼中，可以窥见全球电子与半导体产业发展的几个关键点。

逆周期的增长

2023年对电子产业而言无疑是下行期内最为惨烈的一年了，不过Syensqo过去一年在电子领域内的营收表现却仍然亮眼。依据惯例，电子工程专辑是第一次报道Syensqo这家公司，首先还是简单浏览一下这家公司的业务及营收情况。

Syensqo公司是2023年12月由原索尔维集团拆分后成立的特种化学企业——Andrew Lau表示这是顺应全球趋势、推进业务发展的决策。作为特种化学品企业，Syensqo主要提供材料和消费品解决方案。从外媒报道来看，Syensqo是去年12月11日在Euronext Brussels and Euronext Paris股票交易所开始挂牌交易，当时其市值100亿欧元。

2023年全年，Syensqo公司净销售额68亿欧元，净利润（net profit）7.52亿欧元。作为特种化学专家，Syensqo在多个市场具有领先地位，其业务分为两大业务板块。在材料板块（Materials) ，Syensqo提供一系列高性能聚合物和复合材料技术，主要面向可持续交通应用。在实现轻量化和提高性能的同时，降低碳排放并提升能效，为汽车、航空航天、医疗保健和电子行业的新一代解决方案赋能。在消费品和资源板块(Consumer & Resources)，Syensqo利用独特的配方和应用专长，根据表面化学和液态特性，打造量身定制的专业配方，在最大程度提高产量和效率的同时，尽可能降低环境影响。

Syensqo的解决方案为家居、食品和消费品、飞机、汽车、电池、智能设备和医疗应用等领域提供更安全、更清洁和更可持续的产品。Syensqo以卓越的创新能力为实现循环经济的宏伟目标赋能，探索技术突破，推动人类进步。

单就营收基数（不算汇率等因素影响），Syensqo于电子这一方向的营收，相较2022年有着强势增长（基于年报数字计算得到涨幅约在73%）。年报并未解释这一涨势的原因。我们猜测一方面是通常产业周期性变化传递到最上游的时间会明显晚于芯片设计、系统应用之类的下游；另一方面可能与Syensqo的业务方向与策略有关——后文会提到，亦可视作Syensqo眼中的行业热点。

Andrew对此解释：“首先我们对行业非常专注；其次我们持续推进本地化，包括在上海、在常熟，在全球范围内包括欧洲、美国都如此，以期更贴近客户，开发的解决方案也就能够更快速地响应客户的需求。”

“与此同时，我们也持续推进可持续（sustainability）解决方案——这一点很重要。”Andrew说，“客户看到这是Syensqo能够带给行业的价值。”这也是“2023这样一个行业下行的年份，能够帮助我们驱动业务增长的重要组成部分”。

用于智能设备和覆盖半导体制造全流程的聚合物

以上谈的主要是大方向，更多人关注的可能还是Syensqo面向电子产业提供的产品和解决方案。从总体来看，“半导体与电子市场材料解决方案是Syensqo业务的关键组成部分。”Andrew在采访中谈到，“我们为半导体应用提供广泛的材料解决方案，从用于超纯水管道系统（high purity water piping system）的PVDF（聚偏二氟乙烯），到用于半导体防腐蚀涂层的ECTFE(聚全氟烷氧基乙烯基醚），以及用于高性能密封系统的FFKM(全氟醚橡胶)等覆盖先进半导体制程的高性能材料。”

“总的来说，我们的材料解决方案覆盖半导体fab厂前端（FEOL）到后端（BEOL）在内的制造全流程。”面向的客户包括“foundry厂和IC制造商”，“我们的材料深入到了IC制造领域。可以说我们的产品对每一家fab厂都至关重要。”

Andrew举例谈到了FFKM，“主要用于CVD（化学气相沉积）室”。下面这种“O型圈”即是Syensqo的Tecnoflon FFKM材料，可用于半导体阀门密封圈，“耐高温、耐等离子体”——这是半导体制造过程中必须的属性。再比如PVDF，用于“fab基础设施设备的一部分”，“做超纯水管应用”。

FFKM，O型圈

ECTFE，排气管道涂层材料

Syensqo的展示中，我们还看到了用于晶圆化学机械抛光的保持环——PEEK聚醚醚酮，“有很高的强度，具备出色的耐磨性和蠕变性能。”Syensqo展位工作人员告诉我们，“保持环的材料必须具备很好的耐磨性——因为要用于晶圆抛光过程；还必须具备耐化性，比如过程中用到的抛光液具有腐蚀性；并且需要很好的耐蠕变性能，考虑到应力的存在，对材料要求就很高。”

“我们在半导体和电子行业内，是聚合物的领先供应商。”Andrew在评论Syensqo于行业内所处的地位时说，“我们的材料需要面对半导体制造的严苛环境。所以耐化性、耐高温、耐等离子体（plasma resistant）等特性是必须的。我们调配（formulate）材料，帮助客户应对各种操作环境。”这些都是材料产品的技术难点。

除了上述用于半导体制造的材料产品，我们还在Chinaplas展会现场看到了Syensqo展示用于智能设备的材料应用。比如说智能手机中框、内部支架，现在很流行的折叠手机转轴与后盖，以及摄像头模组、Typer-C连接器、扬声器等所需的结构件。

比如说Type-C连接器用到的塑胶部件，“与金属部件做嵌件成型工艺”，“这种小型化的精密部件，对材料流动性、尺寸稳定性、耐高温等都有较高的要求”；摄像头支架，具备低粉尘特性，用以提升摄像头制造良率，还需要“低各项异性提升大尺寸产品平面度表现”及“优异粘胶性”等...

值得一提的是下图中展示的色板，是Syensqo的Kalix HPPA结构装饰件产品，“为外观提供不同颜色，达到免喷的效果”，“用于一些表面外观有要求的结构外置件。”Syensqo现场工作人员说，“材料如果本身能够提供好的外观，就为客户简化了制程，减少整体成本，而且也更环保。”“它也体现了我们可持续（sustainability）的理念——本身也会应用生物基材料（bio-based），或者循环加工的新材料，不仅保持材料一致的性能，而且降低了碳排放。”

而“可持续性”，似乎也是Syensqo现阶段强调的关键。

可持续性创造的价值

采访中，Andrew多番将Syensqo提供高性能材料的能力，与可持续性（sustainability）并列，并格外强调了后者。尤其Andrew谈到Syensqo面对市场竞争的差异化时，不仅谈到了作为半导体材料供应商的优势，还特别表达了可持续性：“半导体行业正在寻求整个行业的可持续性。”

“作为一家重要的半导体材料供应商，我们想要帮助客户实现可持续性目标。”Andrew说，“首先，我们自己的生产流程正尝试降低碳排放。包括我们的生产工厂——我们已经在转向可再生能源，包括我们会用太阳能等不同类型的可再生能源来支持我们自己的生产。”

Syensqo提供的资料显示，目前在全球范围内Syensqo 65%的基地已经完全使用可再生电力；2022年时，Syensqo在中国的所有生产基地就已经100%使用可再生电力。

“而且我们也推出了一系列可持续性产品。我们称其为ECHO产品组合。”从Syensqo的官网介绍来看，ECHO组合是要走向碳中和目标的综合性解决方案，Andrew介绍说，这类产品能够“帮助客户减少碳足迹”，“达成可持续性目标”。

可持续产品组合具体包括生物基聚合物、含回收基础树脂的聚合物，以及含回收碳纤维填充的聚合物等。就电子相关业务，是涵盖了上游半导体，及下游智能设备制造商的。显然“碳中和”的大趋势，于Syensqo而言也是个商机。

Syensqo 2023年年报有个专门的章节谈可持续性目标。Ilham Kadri（Syensqo CEO）在年报中说，2019年可持续性解决方案在销售额中的占比只有2%，而“5年以后，生物基或者植物基（plant-based）产品数字已经来到了9%”，并且预期2030年之前，要将这个数字做到翻翻。当然这个目标不只是相关于电子领域，而是全公司触及不同业务的战略。Andrew也说，2040年以前，Syensqo自身要达到碳中和目标。

正值Chinaplas举办期间，Syensqo宣布加入SCC（Semiconductor Climate Consortium）全球半导体气候联盟。“这也表现出我们对于行业，会持续致力于和半导体产业的合作伙伴一起，开发可持续解决方案，帮助他们达成可持续目标。”“进驻联盟，我们就能和全球顶尖的半导体制造商更紧密合作，去发现他们面临的问题，从材料和化学的角度，帮助他们解决问题。”

本土化也是未来增长的关键之一

以上我们基本理清了Andrew所说Syensqo发展的两个关键点，其一是对高性能材料业务的专注，其二是贯穿各业务的可持续策略。另外前文也提过，Andrew还谈到了Syensqo持续前行的关键：本土化/本地化。从2023年营收来看，Syensqo营收占比的41%来自美洲，25%来自欧洲，35%来自亚太地区——分布还是相当平均的。

“本土化要分两部分来谈。”Andrew介绍中国市场的本土化时表示，“首先是研发。”“我们在上海建立了材料应用研发中心（ADL）——这是比较大的投入。我们与客户合作，去了解他们的需求，他们的痛点（pinpoint），共同形成解决方案。”“包括需要什么样的化学品，需要进行怎样的调配（formulation），如何改变材料来满足客户需求。”“这也是我们在亚洲布局的很重要的创新中心。”

Syensqo的上海材料应用研发中心由30名科学家、工程师和技术人员组成；配套设施涵盖能够进行高纯度分析和材料耐高温、耐腐蚀验证，高洁净度的半导体实验室，可进行血液透析和水过滤应用膜开发的分离膜实验室，以及可进行功能性和工业涂料开发的涂料实验室。这个实验室服务的对象不单是半导体和智能设备，也涵盖了汽车、新能源、生活解决方案与制药行业。

“这是第一步，有了解决方案之后，材料生产在江苏常熟工厂进行。所以前端我们在本地和客户一起开发解决方案；后端我们还能转向生产，在常熟生产所需的材料。这是从研究到生产的整个价值链，为客户提供这种本地化服务。所以我们在亚洲，尤其是在中国能够满足客户需求。”“亚洲有相当多的半导体fab厂，中国国内也有不少智能手机制造商，我们就是希望能够更靠近这些客户。”

这种本地化或区域化布局策略，Syensqo同时也在美国、欧洲等地开展。“我们未来还是会持续在亚洲、在中国做投入，以实现亚洲区域内（regionalization）的业务增长。”

在年报的2024展望中，Syensqo提到，“我们预期整体需求的动力，跨我们的主要终端市场反映出我们此前看到的趋势。”自2024年开始，各方面需求开始趋稳。

Andrew也在采访中说，“2024年整个电子市场会是复苏的一年。包括现在已经能看到智能手机相比于去年有着不错的增长。”“半导体也会呈现出增长。”“我对行业和市场很有信心，尤其是中国市场。”