ASML认为出口管制会影响2023年中国市场10%-15%的销售额。而截至目前，2023年生效的出口管制规则，ASML认为其也将影响2024年中国市场10%-15%的销售额，不过未来终端市场中成熟制程市场的需求依旧旺盛。
2024年1月24日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）发布了2023年第四季度及全年财报。第四季度净销售额达到72亿欧元，毛利率51.4%，净利润达20亿欧元。2023年第四季度的新增订单金额为92亿欧元，其中56亿欧元为EUV光刻机订单。2023全年净销售额达到276亿欧元，毛利率为51.3%，净利润为78亿欧元。ASML预计2024年的净销售额将与2023年基本持平，预计2024年第一季度的净销售额约为50亿至55亿欧元，毛利率约为48%至49%。
(1) 累计装机管理销售额等于净服务和升级方案（field option）销售额的总和
(2) 订单包括所有的系统销售订单和通胀调整，且均经过书面确认。
(3) 全年各季度净订单额总和。
业绩解读
有关业绩方面的解读，ASML首席财务官 Roger Dassen 表示，“2023年第四季度ASML实现净销售额72亿欧元，高于预期值。这主要得益于装机管理业务的超预期增长，销售额达16亿欧元，是服务收入和升级收入增加的共同结果。与此同时，装机管理业务的增长还促使毛利率超出预期，达到51.4%。”
ASML第四季度净利润达20亿欧元。新增订单方面，在经历了几个“平淡”的季度后，第四季度表现强劲，订单金额达到创历史新高的92亿欧元。从订单的构成来看，逻辑芯片厂商和存储芯片厂商各占一半；其中约56亿欧元来自EUV光刻系统。
2023年全年，ASML的净销售额达 276 亿欧元，毛利率为 51.3%，净利润 78 亿欧元，（未交付的）订单总额达到 390 亿欧元。
出口管制对未来的影响
2023 年ASML在中国市场的表现非常强劲，但新的管制已经生效，2024 年的发展情况会如何？
在谈到出口管制对公司未来业务的影响时，Roger Dassen表示，“2023年中国市场的业绩表现非常强劲的原因首先在于，交付给中国的大部分设备是基于2022 年甚至更早的订单。过去几年包括中国市场在内的全球订单交付率相对偏低，实际低于50%。因此，当其他客户的需求时间节点发生了变化，我们能够向中国客户交付已经预订的设备。中国地区的交付量在增加，与此同时其他地区在减少，所以中国市场所占的份额相对出现明显上升。其次，发运到中国的设备主要针对成熟制程客户。这部分的市场需求很稳定，去年很稳定，未来的需求也将继续保持稳定。”
对于出口管制，荷兰和美国最新颁布的出口管制法规已经生效。在政府与ASML的后续沟通中，对其出口管制的适用范围和影响进行了进一步澄清。可以预计的是，2024年ASML将不会获得向中国发运NXT:2000i及以上浸润式设备的出口许可证，此外，个别中国先进芯片制造晶圆厂将无法获得发运NXT:1970i 和 NXT:1980i 浸润式设备的许可证。
截至目前，出口管制规则生效后，ASML认为2024年中国市场受到的影响为10%-15%（以2023在中国的销售额为基准），不过未来仍可以看到终端市场中成熟制程市场的需求依旧旺盛。
2024发展前景
在谈到对2024年全年的发展前景时，Roger Dassen 表示，“宏观环境方面：尽管我们清晰地看到我们的客户正在度过周期低谷，但如上个季度所言，不确定性依旧，市场复苏的态势和速度都还是未知数。”
与此同时ASML也看到了一些积极信号：第一，终端市场的库存水平已明显改善；第二，从光刻系统的使用率来看，虽未达到正常水平但也出现了显著提升，相信今年还将继续提升；第三，第四季度我们收到了创纪录的92亿欧元新增订单，我认为这也是一个向好的迹象。
从市场分类来看：存储芯片市场将在2024迎来增长，这主要是由于制程节点的转变，以满足日益增长的先进存储需求。反观逻辑芯片市场，2024年将出现小幅下滑，因为今年将主要消化2023年的新增产能而非继续增加产能。
从业务划分来看：2024年EUV业务将出现增长；而非EUV部分会小幅下滑，主要因为浸润式光刻机的销售预计将少于2023年；装机管理销售额预计与2023年持平。
按季度来看，ASML 2024年下半年的业绩将高于上半年。
综合以上形势，ASML认为调整全年预期为时过早，因此依然保持上个季度所分享的对2024年的业绩看法，即2024 年的业绩将与 2023 年持平。正如ASML此前所说：2024年会是一个调整年，这一年将努力扩充产能，为2025年的大幅增长打好基础。
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