存储芯片何时触底?何时反弹?这成为业界关注的热点话题。根据原厂财报数据,2022年第四季度和2023年第一季度,存储原厂已经累计亏损达115亿美元。进入2023年第二季度,存储芯片市场似乎仍未明显回暖,尽管部分厂商营收可能环比增长,但仍然承受较大的价格压力。
图源:三星官网
不过,近日TrendForce发布最新行业报告,预计全球DRAM芯片需求预计最早将在7月份超过供应,这一变化将减轻因芯片低迷而陷入困境的半导体公司的压力。据悉,TrendForce已调整了今年存储芯片供应过剩率预估值,DRAM和NAND Flash均有望实现供需平衡甚至轻微供不应求。
Q2价格触底或成真
当前一轮的存储芯片行情是由全球经济通胀、终端消费不振所致,具有下滑幅度、时间跨度大的特点,短期内大幅度恢复的希望不大。从2022年下半年开始,各大存储芯片厂商相继减产、降低开支以以改善供需关系,三星也在2023年4月减产,甚至有分析认为减产幅度最高达25%,但减产半年之后,市场仍然处于供过于求的状态。
根据CFM闪存市场最近的分析数据,存储芯片市场跌价仍在继续,相较去年4月NAND Flash和DRAM市场价格指数均已腰斩。不过,CFM闪存市场认为,Q2以来,部分存储产品价格跌幅已经明显收窄。
值得一提的是,最近三星电子已经通知分销商,将不再以低于当前价格的价格出售DRAM芯片。而此前率先降价的美光也在近期通告代理商,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价。由此可见,半年的减产措施还是起到了一定的效果,不仅预示着DRAM价格将在Q2跌幅收窄,也可能意味着存储厂商将退出杀价抢市。
同时,由于终端厂商也进行了数月的库存调整,当前各类终端库存水平已经显著下降,为Q2存储芯片价格触底提供了一些基础条件。甚至一些存储厂商还在最近接到一些细分领域的急单,涉及消费电子、电视、物联网、工控等领域,而且订单数量也有大幅提升。
由此可见,存储市场在悄然中已出现一些“复苏信号”,而Q2存储芯片价格触底或具有很大可能性。当然,此前也有一些厂商认为存储芯片价格早已经触底,角度不同,观点不一。
终端客户仍然保守投资
尽管存储芯片价格有望在Q2触底,但并不代表终端厂商会转变去库存的策略。对此,三星电子认为,其主要客户在Q2将继续持保守投资态度,整体需求预计恢复有限。毫无疑问,当前存储芯片市场萎靡主因在于消费电子市场仍然处于下行态势,而其发展情况也跟经济大环境不佳强相关。
其中,2023年第一季度智能手机市场大盘仍在下滑。Counterpoint数据显示,2023年第一季度全球智能手机出货量同比下降14%和环比下降7%至2.802亿部;Canalys数据显示,2023年第一季度全球智能手机出货量下降13%,跌至2.70亿部。同时,手机厂商也在大幅下调手机价格,甚至苹果也加入降价行列,其iPhone 14 Pro系列最高降价800元。这也意味着各大手机厂商库存水平将进一步下降,但同时也意味着未来终端换机需求也在一定程度下降。
而PC市场下滑态势更为明显。Counterpoint Research公布数据称,2023年第一季度,全球PC出货量为5,670万台,年同比下降28%,成为过去10年来,除2020年第一季度因新冠疫情爆发中断制造和生产外,出货量最低的季度。在疫情放开之后,中国PC市场也没有迎来增长,企业和消费者对电脑的支出仍趋保守。根据Canalys最新调研显示,2023年第一季度,中国大陆个人电脑(台式机、笔记本和工作站)出货量同比下降24%至890万台。
在整体消费电子市场的影响下,各大终端厂商对存储芯片的采购并不迫切,仍持一定观望的态度。
长期持续增长的热点有哪些?
整体来看,经过数月的去库存,存储芯片库存水平基本上已经回落到健康水平,甚至出现了一些市场询单。但毫无疑问,2023年上半年存储芯片仍然处于供过于求的状态。
不过,在当前市场大形势下,也不是所有的细分应用都处于衰退的状况。有分析机构认为,2023全年预计呈现先抑后扬态势,尽管当前需求尚未明显复苏,但手机端有望在下半年边际复苏,服务器出货量有望自23Q2以后逐步增长。
整体来看,业界对今年第三季度传统的旺季充满期待。智能手机、PC新品将在今年第三季度发布,或在一定程度上推升存储芯片的需求。今年第一季度国产手机厂商发起的降价扩容潮也值得关注。一些中端手机已经逐渐取消8GB和128GB容量配置,支持16GB/18GB和1TB容量的机型越来越多。预计,这一趋势未来将进一步向中低端手机渗透,以大存储为卖点的降价扩容潮也将持续进行。
同时,随着自动驾驶、ChatGPT等新兴应用需求上升,DDR5、HBM等高性能产品及高密度模组的需求也将大涨。虽然这些细分应用短期内并不能改变存储芯片市场大趋势,但其丰厚的利润率也将在一定程度上让存储芯片厂商受益,而且长期需求值得关注。
另外,高速存储、高可靠性、数据安全性相关应用也将具有很大的发展潜力,比如5G基站、物联网、云计算、大数据、智能家居、智能工厂、可穿戴设备等新兴应用,对存储芯片的功耗、安全性、传输速率、体积和成本会有更高的要求。
当然,3D垂直存储、新型存储技术、存算一体等将成为更长期的成长方向。