三星减产也是其同业竞争对手所希望看到的结果。美光科技、海力士这两家三星的竞争对手就强调，复苏的速度将取决于同行削减供应的努力。这明显就是指三星电子，毕竟作为全球最大的存储芯片厂商，以及全球重要的智能手机、电视生产制造商，其一举一动必然会影响到芯片的定价和利润，甚至波及消费电子产业链。
2023年，存储芯片跌幅已经放缓，但市场何时回暖仍没有定论。尽管一些分析机构认为今年下半年或迎来业绩拐点，但此前一定坚持不减产的三星电子似乎不愿再等待，近日对外表示将把内存芯片产量削减至“合理水平”。
图源：三星官网
三星电子之所以改变立场，主要在于2023年前三个月营业利润大幅下滑。据韩联社报道，三星电子4月7日披露初步核实数据，按合并财务报表口径，今年第一季度实现营业利润6000亿韩元(约合人民币31.3亿元)，同比锐减95.8%，销售额为63万亿韩元，同比下滑19%。
过去几个月，全球各大存储大厂均降低开支，加大存储芯片去库存化，芯片价格几乎已经“跌无可跌”。然而，尽管三星电子作出了减产决定，但仍将继续投资基础设施和研发，即短期的减产计划并未影响到该企业对未来市场的乐观预判。
遭遇14年来最差业绩
据悉，2023年第一季度是继2009年第一季度(5900亿韩元)之后三星电子的单季营业利润时隔14年再次跌破1万亿韩元。另据彭博报道，三星电子表示，在报告了自2009年全球金融危机以来的最低利润后，正在削减存储芯片产量。据估计，三星电子在其存储芯片部门损失了约30亿美元。
实际上，三星是全球最大的存储芯片企业，在过去数年曾依靠存储芯片赚得盆满钵满。这也是三星此前在其他存储大厂减产、去库存，仍然坚持不减产的重要原因。
然而，2022年下半年起，半导体需求明显减弱，进而导致产品滞销和价格下降比市场预期更为严重。当然，最近几年，中国存储芯片厂商不断发展，特别是从2022年以来中国的存储芯片规模翻倍增长，也进一步削弱了包括三星在内的存储芯片厂商经营业绩。从2022年中至今，全球存储芯片的价格下跌了近五成，三星的净利润也由此接连暴跌。
当然，三星减产也是其同业竞争对手所希望看到的结果。美光科技、海力士这两家三星的竞争对手就强调，复苏的速度将取决于同行削减供应的努力。这明显就是指三星电子，毕竟作为全球最大的存储芯片厂商，以及全球重要的智能手机、电视生产制造商，其一举一动必然会影响到芯片的定价和利润，甚至波及消费电子产业链。
而三星电子此前一直拒绝减产，除了看好中长期市场前景之外，从竞争对手夺取市场份额也是重要原因。三星在一份声明中表示:“根据评估，公司已经获得了足够的产量，以应对未来的存储芯片需求变化，三星正在调整将存储芯片产量降至有意义的水平，重点是已经获得额外供应的产品，以及优化生产线运营。”
不过，相对此次短期性的减产，三星似乎仍没有放弃激进的发展战略。三星电子在声明中还表示:“我们已经削减了短期生产计划，但由于我们预计中长期需求强劲，我们将继续投资基础设施，以确保必要的洁净室，并扩大研发投资，以巩固技术领先地位。”
何时迎来业绩拐点？
当前，行业最期待的当属业绩拐点的到来。然而，一些行业机构的分析数据正给这个期待浇了一盆“冷水”。
美国半导体行业协会（SIA）当地时间4月6日公布的数据显示，2月份全球半导体销售额从去年同期的500亿美元暴跌20.7%，至397亿美元，创2009年以来最大跌幅。
从各国或地区表现来看，日本成为唯一销售额有所增长的地区，不过增幅也只有1.2%，至39亿美元。中国市场的销售额下降了34.2%，至109.7亿美元，但仍然好于美国市场，后者的半导体销售额下降了14.8%，至99.5亿美元。
不过，SIA首席执行官约翰•诺伊弗（John Neuffer）在一份声明中表示：“2月份全球半导体销售继续放缓，连续第6个月同比和环比下降。短期市场周期性和宏观经济逆风导致销售降温，但由于一系列终端市场的需求不断增长，市场的中长期前景依然光明。”
国金证券分析师黄岑栋也认为，存储芯片供需关系或有所改善，但当前行业仍处于去库存的状态，利润能否上升需要观察。
尽管行业业绩拐点仍然没有明确的时间表，但一些存储芯片厂商反馈存储芯片的供需关系已经逐步向好发展。美国最大的存储芯片制造商美光就表示，客户库存状况正在好转，并预计供需平衡将逐步改善。海力士高管也曾表示，存储供应商的减产将在下半年生效，并有助于支撑价格。
随着三星电子减产配合行业调控产能，或将导致存储芯片价格在未来一段时间内出现反弹现象，甚至出现急单潮。近日力成就表示，客户开始加大下单力道，今年状况将优于预期。群联也透露，客户提前回补库存，订单量明显回升约两成。
群联电子执行长潘建成最近接受电子工程专辑采访时表示，“其实，存储芯片2月份就应该已经到底部，以智能手机为例，从下游产业链的一些信息来看，手机的库存其实不高，PC的库存也已经降下来。”
细分市场能否对冲存储行业颓势？
2023年，ChatGPT突然爆火，带动了AI芯片快速增长，也催生了高性能的HBM（高带宽内存）的硬件需求。
在AI算力中，除了GPU性能，内存也非常重要。当前，DRAM从2D向3D技术发展，其中HBM是主要代表产品。HBM是基于3D堆叠工艺的DRAM内存芯片技术，通过增加带宽，扩展内存容量，让更大的模型、更多的参数留在离核心计算更近的地方，从而减少内存和存储解决方案带来的延迟，可以满足ChatGPT海量数据训练和处理的要求。
随着ChatGPT大火，三星、SK海力士两家内存厂商接到了越来越多的HBM订单。据悉，NVIDIA已经要求SK海力士生产最新的HBM3内存。业内人士指出，相比当前最好的DDR内存，HBM3的价格已经涨了5倍。
据悉，目前SK海力士在HBM内存市场上占据最大的优势，其早在2013年就跟AMD合作开发了HBM内存，整体市场份额在60-70%之间。而近年来三星也加大了HBM内存的投入，还跟AMD合作首发了HBM-PIM技术，将HBM内存与AI处理器集成在一起，大幅提高性能。
因此，HBM内存将成为2023年为数不多的细分市场机会。而三星此前也表示，预计智能手机市场今年将再次萎缩，但ChatGPT等人工智能产品将促进需求增长。
当然，除了ChatGPT之外，汽车存储市场也被业界看好。而三星仍然保持激进的投资策略，就是押注于存储芯片的长期前景，比如人工智能、自动驾驶、云服务。未来，这些细分市场将对存储芯片产生旺盛的需求，但这些市场机会能否对冲整个存储芯片市场的颓势呢？
对此，铠侠、群联等存储芯片厂商都表示，消费电子、数据中心、服务器等仍然是存储芯片的主流应用场景，也是市场需求回暖的主要驱动力。潘建成就表示，“目前传统车型对存储芯片容量的需求不大，对闪存市场的贡献仍然很小。”
值得一提的是，近日有消息称，苹果也在大砍M2芯片的订单，或意味着存储芯片的“冬天”还没有那么快结束。
您可能感兴趣
