在IPO之前通知客户调整IP授权费，Arm为哪般？

当前，软银集团旗下芯片设计公司Arm的芯片架构用于全球逾95%的智能手机中。然而在3月23日，据知情人士称， Arm计划调整其商业模式，以提高其芯片设计的价格，希望在今年的IPO（首次公开招股）之前提高公司营收。

据数位行业高管和前员工透露，Arm最近已通知了其几家最大的客户，称其商业模式将发生根本性转变。这些知情人士称，Arm计划不再根据芯片的价值向芯片制造商收取使用费，而是根据设备的平均售价（ASP）向设备制造商收取使用费。这意味着，对于所销售的每一种芯片设计，Arm都将赚到比之前多出几倍的钱，因为智能手机的平均价格要比芯片贵得多。

目前，Arm将其IP授权给500多家公司，这些公司使用其IP来设计和制造自己的芯片。

显然，这一变化将是数十年来Arm对其业务战略进行的最大调整之一。软银在 2016 年以 243 亿英镑收购了 Arm，计划在 Arm IPO 后保留多数股权，《金融时报》认为，此举正值软银CEO孙正义（Masayoshi Son）寻求提高Arm利润，以便在即将到来的IPO中吸引更多投资者。

去年从Arm离职的一名前资深员工称：“Arm正在告知客户，‘我们希望在大致相同的东西上拿更多的钱’。软银此举也是对Arm垄断地位的市场价值的一次检验。”

客户不太买账

知情人士称，软银计划最早于明年开始推动Arm的定价改革。但到目前为止，客户还不愿接受新的定价安排，让软银感到沮丧。

知情人士还称，联发科、紫光展锐和高通，以及包括小米和OPPO在内的多家中国智能手机制造商，均已接到计划中的定价调整通知。

Arm新旧授权模式对比

据悉，目前已经有一家在中国市场占据领先地位的智能手机厂商拒绝了Arm的提价计划，该公司一名高管表示：“在新的定价模式下，授权费（license）将至少比当前高出几倍。”该高管还称：“我们被告知，新定价模式计划从2024年开始实施。”

此前，Arm将其设计授权给各种芯片制造商，供他们用于制造智能手机、电脑和汽车中的半导体。它收取设计的许可费，然后对每块出货的芯片收取版税（royalty）。根据Arm的新调整计划，特许权使用费将根据移动设备的平均售价，而不是芯片的平均售价来确定。这些变化将主要涉及Arm最知名的“Cortex-A”设计，后者对智能手机处理器的开发至关重要。

根据设备价格收费是电信设备市场的一种普遍做法，高通、诺基亚和爱立信的专利都使用类似的模式。但Arm面临的问题是，当前的收费模式已经运行了很久并深入人心，如今试图改变这一定价策略势必带来与客户利益方面的冲突。

尤其是对于早就想脱离Arm束缚的高通来说，其占据基于Arm的移动计算芯片市场34%收益份额，其次才是苹果的31%和联发科的24%。分析师预计，高通每年出售大约3.5亿至4亿个基于Arm核心的芯片组，每一个都要向Arm支付大约80美分的费用。如果采用架构授权，高通有可能节省40%至50%的许可费，Arm则将面临收入损失。高通收购Nuvia并将其ALA许可用于自身开发芯片的事，让这两家这些年没少打官司，Arm方面一旦终止对高通授权，后者将面临“公版”和“自研”的选择。

另一方面，高通本身就对其客户——移动设备厂商收取专利费和版税，如果Arm改为对OEM收费，那高通的客户恐怕要问“芯片价格能不能降”了。

孙正义一直在寻求提高Arm授权费用

在智能手机SoC芯片的平均价格方面，高通的售价约为40美元，联发科约为17美元，而紫光约为6美元。根据研究机构TechInsights分析师斯拉万·昆多贾拉（Sravan Kodojjala）的说法，Arm对基于其IP设计的每一块芯片收取其价值约1-2%的专利费。

虽然孙正义当初看好Arm，但收购后发现，Arm并不如想象中赚钱。根据软银财报，Arm在2017年-2019年的营收分别为18.31亿美元、18.36亿美元和18.98亿美元，这3年的增长微乎其微。有基金经理认为，这在软银的科技股投资组合中拖了后腿。

在Arm的商业模式中，收入包括前期授权费和版税，其中版税是按照使用Arm的芯片的出货量，按比例抽成，这点变动不会太大。以2019年为例，这一年全球卖出了6.4亿个使用Arm 的CPU，平均一个CPU向Arm交16美分版税。据此估算，软银320亿美元收购Arm的费用，估计要60-100年才能收回来。

要想提高收入，恐怕得在授权费上下功夫。Arm曾在2020年就开始与客户谈判，要求提高部分客户的专利授权费，但此举给客户——尤其是小客户带来的压力，动辄百万美金的许可费再加上涨价的授权费，让他们开始寻求RISC-V等“备胎”。

迫于压力，到了2022年，Arm再次宣布对芯片设计方案和专利方案采用新的授权模式Flexible Access。新的收费方式只需要芯片厂商在前期支付少量费用，便可以获得Arm的芯片设计方案，等到芯片投入生产的时候再支付授权费和专利费即可，这样的操作可以大大缓解中小型公司的压力。

但相比芯片最高几十刀的售价，2022年智能手机的平均售价为335美元，可供收取费用的基数更大。尽管Arm不太可能寻求每台设备价值高达1%至2%的授权费，但知情人士预计，Arm新的定价策略仍将大幅提高其整体收益。

写在最后

Arm的一些客户，包括苹果，它们既是芯片制造商，也是设备制造商，这些客户与Arm签有特殊的许可和特许权使用费协议。一位行业高管称，苹果公司没有参与Arm调整商业模式的讨论。

对此，Arm、软银、高通、联发科、紫光、小米和OPPO均拒绝发表评论。

可见对于现有的合作伙伴来说，Arm的标准授权方式依旧存在着吸引力，Arm架构的手机芯片市场巨头地位也依旧难以被撼动。只是对于逐渐兴起的物联网市场来说，开发者以中小公司为主，他们正处于尝试的阶段，如何以最低成本找到做适合的自己的芯片，是他们目前最为紧要的事情。物联网对于Arm架构和RISC-V架构都是一个新的赛道，RISC-V开源、精简、灵活的属性的的确确在市场上对Arm构成了一定威胁。

除了中小公司，近年来众多大型商业公司也纷纷关注RISC-V，IBM、NXP、西部数据、英伟达、高通、三星、谷歌、华为等100多家科技公司加入RISC-V阵营。虽然暂时来说，在移动终端领域RISC-V对于Arm的威胁并不大，但在物联网领域的生态已初见端倪。

在3月初平头哥举办的“玄铁RISC-V生态大会”上，我们看到RISC-V生态已经开始与现有的GNU、Android、Linux等开源生态实现连接并被接纳。据RISC-V基金会统计，预计到2025年，RISC-V会占据物联网领域28%的市场，其中在最有机会发力的AI和机器学习领域复合增长率超过70%，到2027年会有250亿台设备在RISC-V生态中。

追求利益是商业公司的根本，想办法提高授权费对于Arm这样的“精英”生态来说，无可厚非。但照这个形势发展下去，RISC-V很快将在一些创新应用领域与Arm结构重合并展开直接竞争，届时将会是一场“草根”生态与“精英”生态之间的对决。