巴菲特“清仓”台积电股票后股价大跌

电子工程专辑讯 近日，沃伦-巴菲特的控股公司伯克希尔-哈撒韦公司将其在台积电的持仓量减少了86%，根据路透社的报道，伯克希尔-哈撒韦公司在去年11月大幅增持台积电股票的6000万股美国存托股票，持有41亿美元。根据其向美国证券交易委员会披露的信息，在出售86%的股票后，该公司目前持有830万股美国存托股票，价值6.18亿美元。

巴菲特砍去台积电超八成仓位的消息，引发台积电股价大跌。

据监管文件显示，大幅减持台积电股票的并不止伯克希尔一家机构——2022年四季度，老虎环球基金、贝莱德、摩根大通、GQG Partners及资本集团也同样在台积电股票的“大卖家”名单之中。

老虎环球基金去年Q4清空所有台积电持仓，共计130万股。同年Q3，其新买入台积电，当时持仓总市值约9000多万美元，仓位占比0.83%。

贝莱德的减仓比例要小得多，其抛售约400万台积电股票，去年Q3曾买入12.5亿股。截至去年10月，贝莱德持有的台积电股票总市值883.1亿美元，持仓占比较前一季度末的0.03%大幅提高至2.92%。

另外，投资公司GQG Partners去年Q4将其台积电头寸削减63%，余670万股；基金管理公司Capital Group抛售逾950万股台积电股票；摩根大通卖出约400万股台积电股票。

作为一家投资公司，伯克希尔-哈撒韦公司自然不会披露其购买或出售某些公司股票的原因。不过，在伯克希尔-哈撒韦公司抛售台积电股票的同时，它增加了对苹果公司的持仓。

近日市场消息指出，三星、联电、世界先进等相继进行晶圆代工“价格战”。由三星发起的降价幅度高达10%，主要针对成熟工艺。三星还积极将目标锁定高通、联发科等7/6nm客户，三星不断向高通提出优惠条件，将高端手机等订单交给高通的同时，也在整体代工价格上给予折让，希望高通能将交由台积电6nm代工的Snapdragon 600/700主流系列部分交给三星。联电、世界先进等厂商已经开始对客户实行有条件降价。

为何伯克希尔选择在四季度减持台积电？律师事务所Gardner, Russo & Gardner合伙人Thomas Russo推测，巴菲特或已看到环境变化，这可能对台积电不利，“伯克希尔保留随时重新配置资金的权利，以应对情况”。

台积电美股股价从去年三季度区间跌幅近10%，今年1月的股价开始逐步上行，1月24日更是冲上106.43美元/股的阶段高点。1月3日-2月14日，台积电区间涨幅超过31%；而随着伯克希尔抛售的消息传出，台积电股价已连续两天下跌。

更有台媒预计，晶圆代工厂2023年毛利率或跌回疫情前水平，台积电2023年首季毛利率将缩水至53.5%~55%。

不过也有市场消息认为，无论是巴菲特的意见，还是伯克希尔其他基金经理的意见，都不需要对“短线”减持台积电的投资行为感到大惊小怪。因为伯克希尔的增持节点和减持节点符合投资逻辑，没有超出常理之处。

截至去年四季度末，伯克希尔·哈撒韦十大持仓股分别为苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普。四季度，该公司没有新建仓股票或清仓股票。

广发证券指出，芯片设计公司上游的代工价格下降，预计2023年晶圆代工整体行业价格同比下降约10%~15%之间。展望2023，预计芯片设计行业库存主动去化，需求持续复苏，代工价格下降逐渐显现，研发的新产品逐步推出，芯片设计板块有望整体迎来修复行情，优质公司将重回成长通道。

值得一提的是，台积电官网的消息显示，公司董事会已经批准向员工分发607.02亿新台币（当前约137.19亿元人民币，20.03亿美元），将在7月份发放到位。其中台积电分发20.03亿美元的利润，是董事会批准的2022年度绩效奖励及利润分成的一部分。

台积电董事会批准的绩效奖励和利润分成共1214.04亿新台币，也就是40.06亿美元，绩效奖励与利润分成各占一半，其中绩效奖励已在去年的每一个季度结束之后发放。台积电的财报显示，他们在去年营收758.81亿美元，净利润为340.84亿美元。

对比2021年发放的员工业绩奖金与酬劳（分红）合计712亿290万元新台币（约RMB 162亿元），员工业绩奖金约新台币356 亿145 万元已于每季季后发放，而酬劳（分红）约新台币356 亿145 万元于2022年7 月发放。由此可见，台积电去年的营收情况依旧上涨。