三星芯片业务“至暗时刻”：利润或创13年以来最低

近日，国际投资银行高盛估计，三星电子2022年第四季度的营业利润约为5.8万亿韩元（约45亿美元）。此前，高盛曾预计该公司同季度的营业利润为7.8万亿韩元（约60亿美元）。这项最新预测比之前的预测低了25.6%。如果估计的数字变成了现实，三星电子2022年第四季度的营业利润同比下降58.3%。

据国外媒体报道，受消费电子产品需求下滑影响，存储芯片的需求与价格也双双下滑，影响到了一众厂商的营收，最大的存储芯片制造商三星电子，三季度在存储芯片方面的营收同比环比均大幅下滑，并导致他们整体的净利润下滑。值得关注的是，存储芯片业务的营收大幅下滑，也导致三星电子在三季度不再是全球半导体销冠。

存储芯片业务挑战巨大

高盛做出下调的主要原因是三星在半导体业务方面的营业利润减少，这是全球对半导体芯片需求减少的直接结果。据该公司预测，2022年第四季度，三星在芯片业务的收益仅为1.5万亿韩元，与2021年第四季度相比，下降幅度高达83%。

自2009年以来，该公司半导体业务的营业利润从未低于2万亿韩元。因此，看起来三星第四季度的芯片业务利润将创下新低。高盛表示，营业利润下降也是该公司全球智能手机和电视出货量下降的结果。

更令人担忧的是，高盛预计，2023年三星的营业利润会更低，这又是由于全球对半导体芯片的需求减少所致。

其中，存储芯片的业务下滑是三星业绩下滑的重要原因。回顾过去几年，三星存储芯片业务可谓“跌宕起伏”。2017年，因为存储产品的火热，他们打败了稳坐半导体龙头位置近20年的英特尔，成为半导体领域的销售龙头。这是一个里程碑时刻，因为美国半导体巨头从1992年首次登顶之后，就一直坐稳这个位置。但现在，同样是因为内存的过山车，三星拱手让出了半导体龙头的位置。

从积极的一面来看，少数分析师预测，芯片市场将在2024年出现转机，这可能会使三星受益匪浅，因为该公司正在大力投资扩大其全球的芯片工厂。

丢失高通射频芯片大单

相对而言，止跌回升关键就是台积电独拿下一代iPhone 15系列所采用的高通（Qualcomm）RF芯片代工大单。

受到终端消费性电子需求崩跌，台积电也面临多家客户砍单、延后拉货，产能利用率也开始松动，尤其是7/6纳米家族跌幅超乎预期。

据半导体业者表示，受到超微（AMD）、联发科、高通、苹果（Apple）等多家客户砍单及订单转移至5/4纳米情况影响，台积电7纳米家族产能利用率由满载荣景急速崩跌，2023年上半平均将跌破5成，所幸5/4纳米需求维稳，填补业绩缺口。

事实上，魏哲家日前也坦言，由于手机和PC等终端市场疲软，以及客户的产品进度延迟，从2022年第4季开始，7/6纳米家族产能利用率将不再处于过去3年的高点，预期此情况将至2023年上半，系因半导体供应链库存需要几个季度才能重新回到健康水准。

台积电认为，市场对7/6纳米的需求较倾向周期性因素，而非结构性现象，预计需求将在2023年下半回升。

不过，即使如此，三星也无缘iPhone 15系列所采用的高通RF芯片代工大单。一直以来，苹果就希望摆脱高通RF芯片独家供应地位，但无赖其暂时还无法摆脱高通。

尽管业界仍盛传2023年iPhone 15系列就会采用苹果自家研发、同时支援sub-6GHz及毫米波（mmWave）双频段的5G基带与RF芯片，但由于苹果自研芯片进度不如预期，因此，2023年5G基带与RF芯片采用高通版本机率较大，且已分别预订台积电5/4、7/6纳米家族产能。

此外，高通也已公开表示，2023年其仍会是苹果5G基带芯片最主要的供应业者，消弭市场高通将缩水至2成比重的预估。

iPhone 15系列A17应用处理器也将正式采用台积电代工报价达2万美元的3纳米制程，台积电成最大赢家。而这也是三星继丢掉NVIDIA RTX 40系列，以及高通Snapdragon 8 Gen1 Plus与最新发布的Snapdragon 8 Gen 2芯片也转向拥抱台积电后，又一大单归零，对其正持续下滑的产能利用率打击不小。