改建4nm晶圆厂，台积电野心撑起美国重建供应链的决心

电子工程专辑讯 沸沸扬扬的台积电美国亚利桑那州晶圆厂即将于12月6日迎来首批机台移机典礼。白宫证实，美国总统拜登（Joe Biden）当日亲自出席赴亚利桑那州凤凰城，参观台积电晶圆厂，并探讨他的计划将重建美国供应链，引领其制造业兴盛的景象。

随着晶圆设备到厂，意味着亚利桑那州晶圆厂已经部分完工，接下来将迁入第一批用于半导体制造的尖端设备做准备。在人员方面，大批台积电工程师已经拖家带口陆陆续续搭乘飞机前往，目前预计超1000名工程师已到达美国。台积电自2021年动工至今约18个月，耗资120亿美元。

此前消息是，台积电在美国亚利桑那晶圆厂第一阶段是生成5nm工艺，第二阶段计划生成3nm工艺。最新消息是，据彭博援引知情人士的话报道称，在苹果公司等美国客户的敦促下，台积电位于美国亚利桑那州的新工厂于2024年投产时，将提供先进的4nm芯片。预计台积电将于下周二宣布这一消息。

而且台积电还承诺在该工厂附近新建另一座工厂，预计专门生产更先进的3nm芯片。

来源华尔街日报截图

台积电创办人张忠谋夫妻、董事长刘德音、总裁魏哲家等将出席仪式。台积电表示，公司广邀客户、供应商、学界和政府代表在内的嘉宾同庆。

与此同时，也有消息传台积电已经给美国商务部回复称，正在跟40家供应商合作，这些供应商将先后在台积电美国亚利桑那州晶圆厂附近设立据点。不过对这些供应商来说，虽然降低成本、促进即时协调的优势，但在财务上增加这些厂商把资金搬到美国的成本，因为中国台湾与美国之间没有双边租税协定。

不过这也达到了美国重建供应链的目的，根据美国半导体行业协会(SIA) 和波士顿咨询集团共同进行研究的报告中显示，近年来美国在芯片设计产业的营收占比持续下滑，下滑幅度从2015 年约50% 到2021 年的46%。未来如果没有政府的持续支援，到2030 年之际，这一比例可能会再下降到36 %。美国在芯片制造的全球占比，从1990 年代的37%下降到2022 年仅剩下12%。

随之而来，台积电也将带动更多供应商落地美国建厂。

台积电是撬动美国重建供应链的杠杆

随着台积电在美国建设晶圆厂的敲定，台积电将成为美国重建供应链的重要杠杆。巴菲特曾表示，如果不愿意持有一支股票十年，甚至不要考虑持有十分钟。对他而言，长期股票价格是“磅秤”，最终还是要回归公司价值。

台积电的晶圆代工地位与价值不言而喻，长期霸占晶圆代工市场份额的半壁江山。据TrendForce集邦咨询公布的2022Q2全球IC设计公司的营收排名中，排名前四的高通、英伟达、AMD、博通的总部均位于美国，这些企业都依赖台积电的先进工艺来制造和生产芯片。

目前只有台积电和三星进入5/7nm先进工艺，根据台积电最新财报显示，其7 nm及更先进工艺营收占比为54%，5 nm占28%、7 nm占26%，应用领域分布涵盖了工业、消费、通信、汽车等。

近期苹果还表示，2024年开始将从美国亚利桑那工厂取得iPhone等所需的芯片。这个时间节点正好是台积电亚利桑那晶圆厂量产时。

在盈利能力上，过去10年台积电收入从150 多亿美元增至660多亿美元，平均营业利润率高达38%，今年第三季利润率一度超过50%。近10年台积电平均季年增长率约16.8%，远远高于英特尔2.9% 和三星电子5.3% 等竞争对手。

在毛利率上，台积电的先进工艺的毛利率显著高于成熟工艺，今年第三季受5 nm需求（主要是苹果订单）带动台积电毛利率从上一季59.1% 升至60.4%。

近5年，台积电在晶圆代工领域的平均投资报酬率高达21.85%，相对中芯国际5 年平均投资报酬率为0.7%，联电为7.05%。虽然与苹果有差距，但考虑到产业区别及资产模式的不同。

台积电除了布局先进工艺外，在2011年入局先进封装至今已有十余年。在逼近摩尔定律极限，先进封装技术也发挥重要作用。

台积电美国生产更先进芯片，是否违背初衷?

台积电一直强调，其核心技术基础是在台湾，未来将在台湾扩大投资晶圆产能及先进技术研发。那奔赴美国建设最新进的4nm工艺是否违背初衷，台积电就快变成“美积电“？

台积电先在美国建设4nm晶圆厂，是吻合其客户分散供应链、在地采购需求，对台积电也能降低政治风险。全球前4大总部位于美国的IC设计企业都是台积电的客户，还包括苹果。

从时间上推测，台积电计划在亚利桑那州第二阶段生产3nm工艺技术也预计要在2025-2026年之间投产，届时台积电的2nm已经量产，这似乎并没有违背台积电将先进工艺研发的根基定在台湾的运营方针。

其次，台湾地区的资源有限，台积电在海外建厂也有利于降低台湾地区其他产业的资源排挤效应。

再加上国际人才的吸纳和其他优秀厂商的半导体技术合作学习都将加强台积电的国际竞争力。台积电的风向究竟如何？台积电创办人张忠谋有过表态，他曾直言，台积电必将变成地缘政治的兵家必争之地，就是因为拥有技术优势。