国产存储器龙头企业江波龙IPO在即，今年业绩表现如何？晶存诉讼案有什么进展？

国产存储行业的领导厂商江波龙即将在深交所创业板上市，AspenCore资深产业分析师顾正书借机采访了江波龙高级副总裁王景阳，就江波龙的自主技术创新、2022年业绩表现，以及与晶存科技的诉讼案审理情况等话题进行了深入交流，下面以问答的形式编辑整理出来，以便业界朋友对江波龙有更为全面的了解。

Q： 自从1999年成立至今，江波龙已在半导体存储领域深耕二十余载。请问贵司在存储芯片开发、存储模组设计和存储方案集成方面积累了哪些独特的技术优势？

A：江波龙始终将产品与技术创新作为驱动企业转型升级的核心动力。半导体存储行业上游的晶圆制造基本遵循摩尔定律，随着晶圆制程的不断升级，存储产品开发商需要不断进行有针对性的应用技术创新。我们在发展各个阶段开发并形成了多项创新技术，具体体现为：

（1）全面自主可控的固件开发和持续创新能力。江波龙在所有主要固件算法领域均具有自主可控的核心知识产权，在接口协议、Flash晶圆管理、功耗管理、性能调优、数据保护、可靠性保障等方面具有深厚积累，可有效改善产品在功耗、性能、可靠性等方面的表现；

（2）Flash晶圆分析能力。江波龙Flash晶圆分析团队的核心成员均具有10年以上存储晶圆原厂研发或测试经验，能够深入进行物理信号分析、电气特性测量、技术参数分析、失效分析、极端环境可靠性适应分析、命令时序组合考验等。我们可以对Flash进行全方位品质画像、分级，深入进行产品应用仿真；可以模拟器件应用到各领域对应产品的具体表现；在新产品导入前即实现更为全面的应用分析，有效提高产品研发的成功率，减少后端调试以缩短产品开发周期；

（3）领先的SiP集成封装设计能力。江波龙将固件开发优势与集成封装设计能力有机结合，不断推出具有创新形态和创新功能的产品。我们是中国大陆市场较早推出并量产eMCP产品（2015年）的存储企业，也是目前少数可以量产ePoP产品的存储企业之一。公司自主设计了一体化封装U盘模块UDP和一体化封装SSD模块SDP，创新实现了全部外围器件一体封装，并通过自主定制的主控芯片实现内部集成管理，将传统的PCB生产模式转变成封装厂模块化生产；

（4）创新开发多项存储芯片测试算法和测试硬件设备。通过自主研发、与第三方合作开发等多种方式开发测试硬件设备，形成行业领先的测试解决方案。江波龙自主设计30余种核心测试算法及测试软件，包括测试扫描算法、多平台测试软件等。在测试硬件方面，公司采用先进的10nm ASIC处理自主设计并创新定制具有高速、高频、大规模、低功耗的自动化测试机台。我们研发了直接进行高温测试的测试座（Socket），能够直接在Socket内实现0~125℃线性升温以进行高温测试，无需按照常规的高温测试方案将芯片取下机台后送入高温箱测试。

Q：据了解，江波龙在车规级存储器上早有布局，请问目前贵司在车规级存储器方面能够为客户提供哪些领先市场的技术、产品和系统方案？

A： 2011年，江波龙开始自主开发eMMC存储器；2019年开始规模量产工规级、车规级eMMC存储器，在国产eMMC存储器领域具有市场领先地位。针对工业控制、汽车电子等高端应用场景，我们推出了工规级、车规级eMMC，在产品设计和固件算法开发方面充分考虑长周期、恶劣环境、连续工作等特殊工况，确保在实现良好数据吞吐的同时有效降低数据出错和丢失风险。公司车规级eMMC已通过汽车电子行业核心标准体系AEC-Q100认证；工规级和车规级eMMC可实现最低-40℃、最高+105℃的宽温域工作。仅在2021年，我们的车规级eMMC产品就获得了四项行业大奖，公司也凭借工规级及车规级产品获得了“智能网联创新企业TOP100”的称号。

Q：江波龙作为国内知名的综合型半导体存储企业，即将在深交所挂牌上市。请问公司2021年的营收和利润情况如何？过去3年来在技术和产品研发、软硬件测试，以及企业运营管理方面取得了哪些突出成绩？有什么经验可以分享？

A： 江波龙2021年实现营业收入人民币97.49亿元，净利润人民币10.13亿元，2021年整体经营情况良好。过去3年，江波龙保持了持续快速增长，除了继续保持高强度的研发投入，打造自身过硬的技术实力之外，我们还不断调整运营策略，优化组织结构，极大提升了综合竞争力。总体来看，公司推行的“以客户服务为中心、深入行业应用、扩展国际市场、自有品牌优先，以及高品质高性能产品优先”的运营策略起到了良好的效果，提升了公司在产品、市场方面的综合竞争力和抗风险能力，从而支撑着公司业绩的持续增长。

Q：2022年，中国半导体企业面临诸多内部和外部挑战。江波龙今年上半年的运营情况如何？下半年的计划及预期是怎样的？

A：2022年第一季度，公司主营业务收入预计21.00亿元至23.00亿元，相对2021年第四季度还有所增长。但受国内疫情加重和电子行业经济周期等影响，2022年第一季度营业收入与净利润同比将有所下降。公司预计，截止2022年3月31日，营业收入为 21.00 亿元至 23.00 亿元，同比下降 15.05%至 6.96%；归属于母公司股东的净利润为 1.10 亿元至 1.50 亿元，同比下降 44.64%至 24.50%。但是，2021年第四季度开始，下游市场存储器需求以及价格就已经回落。即便如此，预计2022年第一季度相较2021年第四季度的营业收入及利润的环比依然有所增长。

Q：从去年开始，我们一直在关注江波龙与晶存科技的技术窃密诉讼案件，请问该案件目前进展如何？该诉讼案件对公司IPO进程有何影响？

A：公司与深圳市晶存科技有限公司的商业秘密侵权一案，从深圳市中级人民法院2020年正式立案至今，期间历经了多次开庭和司法鉴定，已快满两年，目前仍在一审程序当中。目前，案件涉及的司法鉴定部分，已经由法院、原告及被告三方共同选定的国家权威司法鉴定机构完成了鉴定。同时，案件涉及的损害赔偿计算部分，也已经启动司法审计，这对于本案的查明事实、定性追责均能非常重要的作用。

作为国内领先的存储器企业，我们注意到近年来从中央到地方政府，密集出台了一批关于保护企业知识产权、完善知识产权保护体系，以及落实知识产权侵权惩罚性赔偿制度的政策。这令我们备受鼓舞，更加坚定了公司维护自身合法权益的决心。相信人民法院和我国的司法体系能够保护企业的研发成果及技术秘密，为民族企业继续保持高强度的研发投入，依靠过硬的技术实力占领国内和国际市场保驾护航。

Q：作为一家准上市公司，江波龙有什么样的专利技术保护和创新策略？作为具有全球化运营能力及经验的企业，对国际和国内知识产权保护的异同有何看法？

A：江波龙历来非常重视自主研发，通过技术创新来提升综合竞争力。截至2021年12月31日，公司共获得境内外有效专利438项，其中发明专利177项，荣获中国专利优秀奖2次，软件著作权67项，集成电路布图设计4项。作为一家全球化运营的企业，江波龙尊重他人知识产权，我们已经与多家国际知名知识产权权利人达成了授权协议，每年专利授权费高达数千万元，未来还会进一步上升。

江波龙的知识产权也非常重视国际化申请、跨国收购，并支持合理有偿授权使用。我们将继续采取知识产权国际化申请的流程，结合跨国收购及合理有偿使用的原则和知识产权策略，并继续加大研发投入，提升知识产权数量与质量，为江波龙的市场化和国际化经营提供强大的竞争优势。

此外，我们也期望我国知识产权保护能够更上一个台阶，打破长期以来在知识产权领域存在的“免费思维”，改变知识产权特别是商业秘密案件中的“举证难维权难”的现状。