继2021年超过25%的增长后，2022年全球半导体市场会有多大的增长？2023年是否会继续保持增长势头，还是会突然出现负增长而导致周期性衰退？
继2021年超过25%的增长后，2022年全球半导体市场会有多大的增长？WSTS预测增长率为8.8%；IC Insights预测为11%；Future Horizons预计约10%。今年的增长看来是确定的，但2023年是否会继续保持增长势头，还是会突然出现负增长而导致周期性衰退？
WSTS的统计预测
据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，2021年全球半导体市场增长25.6%，而2020年为6.8%。这是自2010年31.8%的增长后，11年来最大的增长，使得2021年全球半导体市场规模达到5530亿美元。
整体市场并没有受到疫情的负面影响，消费市场的强劲需求推动了半导体主要类别普遍超过10%的增长，只有光电器件例外。存储器类别增长最高，达34.6%；接下来是模拟器件，为30.9%；逻辑器件为27.3%。另外，从市场占比来看，存储器占整个半导体市场的28.6%；逻辑器件占27.3%；微处理器（CPU/GPU/MCU/MPU）占14.3%；模拟器件占13.2%；其余为O-S-D（光电-传感器-分立器件）。
WSTS预测，2022年全球半导体市场将有8.8%的增长，达到6010亿美元。尽管所有类别都有不同程度的增长，但传感器和逻辑器件增长最为明显，预计超过10%。
IC Insights统计预测
IC Insights的统计和预测要比WSTS乐观一点。2021年的经济增长和市场需求拉动了半导体各个类别出货量的增长，带来了25%的整体增长，让全球半导体市场规模达到6140亿美元。
过去10年来，IC出货量的年复合增长率(CAGR) 为7.4%，而O-S-D为4.7%。2021年的IC出货量高达22%，O-S-D的增长也达到了20%。在出货量增长的同时，因为半导体制造产能的短缺而导致平均售价（ASP）的提升，从而创造了新的历史记录。
IC Insights预计2022年整体市场增长为11%，将达到6806亿美元，其中IC类别为5651亿美元，而O-S-D类别为1155亿美元。从出货量来看，IC和O-S-D器件均有10%的增长，总共出货约1.3万亿个半导体器件。
Future Horizons统计预测
拥有50年半导体行业分析经验的英国Future Horizons公司创始人兼CEO Malcolm Penn在最近的IFS2022会议上分享了他对2022年全球半导体市场的分析和预测。根据Future Horizons的统计分析，乐观预测2022年将有14%的增长，市场规模达到6307亿美元；而悲观预测仅4%，达到5754亿美元。
折中或最接近实际的预测为10%的增长，规模达到6089亿美元。他警告说，半导体市场已经过热，很可能会突然出现衰退。至于衰退会在什么时候出现，2022年第四季度还是2023年？的确难以准确预测，但出现衰退是迟早的事。
为什么说2023年的衰退难以避免？
Malcolm Penn在其公司的2022年全球半导体市场分析会议上解释道，自从1961年首次出现周期性衰退以来，全球半导体市场已经出现过16次衰退，第17次会在什么时候出现呢？
每一次衰退之前都会出现快速增长的现象，2021年出现26%的增长其实并不罕见，2010年的增长高达32%。而现在的问题是，自从2000年的互联网泡沫以来，全球半导体市场还没有出现过短缺现象。自2020下半年出现芯片短缺以来，整个2021年没有好转迹象，今年下半年能否缓和现在也不确定。
此外，半导体器件的平均售价（ASP）的增长率长期来看趋于零，而短缺现象导致ASP上涨，这让半导体分析机构和业界人士都难以看清未来发展趋势。再加上中美贸易摩擦和科技冷战的不确定性因素，让很多人抱持这样的一种想法：这次跟以前不一样。
这次真的会不一样吗？Malcolm Penn不这么认为。他大胆预言，半导体第17次衰退在所难免，如果不在2022年出现，2023年必然会出现！
无论元宇宙、5G、AI、新能源车还是IoT，这些新兴应用的需求因素已经体现在半导体市场的风云变幻之中了，不大可能导致半导体市场的突然上升或下降。肆虐全球并仍在持续的新冠疫情以及美国对中国的半导体先进技术出口限制也许是特殊的外在因素，但也不足以颠覆半导体行业长期的周期性发展规律。
供应与需求的动态平衡是竞争市场最基本的运行规律，过去60年世界和社会发生了巨大变化，但半导体行业的运行规律始终没有改变，这次也不例外。我们从晶圆制造的资本开支（CapEx）变化可以确定这一断言。
台积电（TSMC）可以说是当前半导体行业的龙头，该公司在2015年就声明：我们不再盲目扩建没有明确需求的晶圆产能。TSMC CEO魏哲家最近透露其2022年营收将比2021年增长25%，而该公司的资本投入高达440亿美元。无论多么高的资本开支，TSMC都是针对确定的客户需求而做的。例如，TSMC正在台湾建设两座3-nm晶圆厂，可以说一个是为苹果建的，另一个是为英特尔建的。
由于市场需求的旺盛以及厂商库存的调整，目前半导体的出货量已经出现通胀，半导体公司对未来市场需求的判断有可能过于乐观，而导致市场需求的扭曲。这意味着整个行业的预期需求会超过实际需求。另一方面，晶圆制造的资本开支相对半导体销售总额的比例也出现了明显升高趋势。一旦供应达到与需求相当的水平，整个市场就会出现暴跌。
由此可见，半导体市场的衰退已经不可避免，这只是时间问题。衰退可能突然出现，而且下降趋势会非常明显。
中国因素能够逆转衰退趋势吗？
也许有人会说，中国半导体正处于快速增长期，不大可能出现突然衰退。甚至有人会认为，中国市场需求足够大，大到可以扭转全球半导体衰退的趋势。笔者认为这种可能性不大。虽然在智能手机、新能源车和物联网设备等重量级应用市场，中国厂商和中国市场都很有影响力，但这些应用中包含的半导体份量却不是中国可以左右的。以最为短缺的MCU芯片为例，有接近100家中国IC设计厂商在做MCU，但全部加起来也不到全球MCU市场的10%，在最为短缺的汽车MCU细分市场占比更低。要知道，汽车MCU占整体MCU市场的40%。
AP是手机中最有价值的芯片，而没有了华为海思的麒麟芯片，中国品牌手机还只能依赖高通和联发科。因此，中国因素在手机半导体市场上的积极影响也是有限的。
再说新能源车，中国市场今年预计会销售超过500万辆，在全球市场是最大的，但其中的半导体含量却没那么高，因为大部分还是价格便宜的低端车型。
新兴的物联网设备出货量会比较大，但市场比较碎片化，整体半导体需求占比仍然不高。
最后，存储器几乎占据全球半导体市场的1/3，而中国的存储器产量占比仍比较小，不足以影响整体市场走势。
结语
全球半导体市场今年有望突破6000亿美元，这看来是确定可以达到的。但是，市场增长有可能突然停滞，甚至出现负增长。在目前市场一片大好的情况下，这听起来有点危言耸听，但“那只看不见的手”怎么挥舞，却不是凭我们的主观愿望能够控制的。
趁现在市场情绪还比较乐观，能够科创板上市的就赶快上市，能够多融资的就多融一些钱，能够出货的就尽量多出货。这样等衰退突然来到时，就可以做好充足的准备。退一步，即便没有出现衰退，积极上市、融资和出货，也不是坏事。
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