中国六大主要代工公司经营分析

本文转自”芯思想ChipInsights“

芯思想研究院日前对六家晶圆代工上市公司台积电、联电、中芯国际、力积电、华虹半导体、世界先进的经营情况进行分析。

数据表明，按约当8英寸等效晶圆计算，2020年单片平均收入为7068元人民币，较2019年增长了6.4%。
 
按单片晶圆收入排名，2020年最高的是台积电，超过10000元人民币，然后依次是中芯国际、联电、力积电、华虹半导体、世界先进。
 
2020年，台积电、联电、中芯国际、力积电的单片晶圆收入都比2019年有所上升，而去年有所上升的华虹宏力、世界先进，在2020年都有所下滑。
 
台积电是全球晶圆代工公司中技术最先进的。2020年台积电28纳米以下先进制程的全年营收占比为72%，较2019年增加5个百分点；5纳米和7纳米FinFET制程营收全年占比接近一半，约49%。正是由于台积电的先进制程，特别是12英寸的5纳米和7纳米制程的晶圆单价相当昂贵，这也是导致台积电单片约当8英寸等效晶圆价格相对高的主要原因。
 
凭心而论，先进制程是赚钱，但是投入也非常大，台积电从2012年至2020年投入的研发费用超过1400亿人民币（约230亿美元），这还不包括资本化的研发费用，平均每年超过150亿人民币，超过联电、中芯国际、力积电、华虹半导体、世界先进五家公司的研发费用总和。

不计算台积电的数据，按约当8英寸等效晶圆计算，2020年为3866元人民币，较2019年增长118元人民币，增长约3.2%
 
联电、中芯国际、力积电、华虹半导体、世界先进的主流工艺都是成熟工艺，以28/22纳米、40/45纳米、55/65纳米、90纳米、130纳米为主，只有中芯国际在14纳米FinFET工艺上进行量产。
 
比较一下联电和中芯国际。联电全年28纳米营收占比为14%，40/45纳米占比23%，65纳米占比17%，合计占比超过50%，达54%。而中芯国际全年14/28纳米占比9.3%，40/45纳米占比16%，55/65纳米占比30%，合计占比达55.3%。中芯在成熟工艺（28-65纳米）上的营收占比还略高于联电，但是8英寸等效晶圆单价却略低于联电，主要问题还是在于28纳米的营收比联电要低一些。
 
2020年联电的产能基本没有变化，只是在新加坡和厦门的两个12英寸厂小幅增加产能；相较而言，中芯国际的8英寸扩产了3万片，12英寸扩产了2万片。
 
力积电可谓败在存储，成也存储。2019年DRAM代工产能利用率下滑至低占，而2020年却是丰收年，产能满载。
 
华虹半导体的约当8英寸等效晶圆价格下滑，主要原因是无锡基地12英寸晶圆单价偏低。

2021年及之后扩产

台积电将扩充5/7纳米产能。
 
中芯国际预计2021年扩充8英寸朋产能45000片；12英寸增加月产能10000片。
 
华虹半导体将持续扩充无锡12英寸产能，并将启动二期工程。
 
力积电规划扩充8英寸厂产能，并加速相关进展，可于2021年底增加月产能20000片。12英寸产能方面，力积电铜锣新厂预计2021年第1季至第2季之间可动土。
 
世界先进计划在新加坡8英寸厂扩产10000片。

责编：Amy Guan