TWS耳机行业分析报告：市场趋势、产业链分析、蓝牙音频标准和主动降噪方案

芯片厂商的新商机

主控蓝牙芯片

解决TWS耳机传输及音质问题的关键在于蓝牙技术与音频编解码技术发展，这些通常集成在TWS耳机的主控蓝牙芯片SoC 内，因而 SoC芯片对TWS 耳机信号传输及音质表现至关重要。AirPods搭载的是苹果自研的H1芯片，其它TWS 耳机SoC芯片在2018年之前主要由高通、恒玄（BES）及络达（Airoha）三家供应。2018年之后随着TWS耳机放量，新增玩家进入，比如瑞昱（Realtek）、炬芯（Action Semiconductor）、原相（Pixart）和汇顶科技等。依据产业调研，TWS SoC芯片通常成本占比在10%-20%，而一些中低端蓝牙芯片价格已降至1.6 元。芯片供应商增加的同时芯片价格也在下降，这将带动整个TWS耳机行业快速发展，但主控芯片的竞争也将加剧。

汇顶科技在今年的CES上展示了基于蓝牙音频BLEA协议的TWS 耳机方案，该方案结合汇顶科技在音频、触控及入耳检测技术，搭配创新的软件算法，可实现一系列差异化功能，包括：无线多路同时连接，使左右耳塞可被快速识别与适配且音频同步，确保了双耳传输的稳定连接和功耗平衡；超低下行链路延迟，实现低延时音频传输；支持LC3标准编解码算法，带来更佳的音质享受；此外，该方案还采用了超低功耗、超小尺寸的全电容式入耳检测和触控二合一芯片，可在耳机上实现精准佩戴检测、单双击和上下滑动等智能交互操作。

存储芯片

TWS耳机配置大容量NOR Flash 是大势所趋。NOR Flash 是一种非易失闪存技术，传输效率很高，其优点是可在芯片内执行代码（XIP，eXecute In Place），这样就不必再把代码读到系统 RAM 中。TWS 耳机为存储更多固件和代码程序，必须外扩一颗串行Nor Flash存储器。刚开始Flash多为8Mbit或者 16Mbit，但是后来厂商加入了 OTA 等功能，因此32Mbit、64Mbit和128Mbit 的Nor Flash被越来越多TWS厂商采用。

目前苹果AirPods 采用2颗128M Nor Flash，而其它TWS耳机存储容量在4M-128M之间。TWS耳机的降噪、音质及智能化会带动功能复杂度提升，算法代码存储需求也会增大，预计Nor Flash的容量将继续扩大，未来有望进一步升级至256M。目前TWS耳机的存储芯片主要由兆易创新供应，旺宏、华邦、Adesto和赛普拉斯也在加大参与和竞争力度。

充电和电源管理芯片

电源管理芯片虽然在耳机成本中占比较低，但是在耳机配套的充电盒成本中占比近50%，主要包含充电芯片、同步整流升压转换器、低压差稳压器、负载开关、输入过压过流保护芯片等。不论是续航还是充电，电源管理芯片都需要在保证TWS快充的同时又能减少对耳机电池的损害。目前电源管理芯片供应商包括TI、ST、NPX、英集芯和钰泰等，其中钰泰是率先进入TWS耳机充电盒领域的国内IC企业，首次提出了 PowerSOC设计理念，通过单颗电源控制芯片实现了充电、放电、电量显示、保护、低功耗待机等多种功能，其客户包括JBL、飞利浦、Anker等知名品牌。2019年底，圣邦股份宣布拟通过发行股份及支付现金的方式收购钰泰半导体。本次交易完成后，圣邦股份将直接持有钰泰半导体100％股权，进而在TWS耳机的电源管理芯片市场占据更大的主导地位。

此外，在TWS耳机所需的微处理器、模拟IC和MEMS麦克风和传感器等元器件供应上，像韦尔股份、圣邦微、瑞声科技和歌尔声学等国产芯片厂商都将有更多机会。

结语

作为与智能手机搭配的新潮品类，TWS耳机将遵循类似智能手机的市场发展历程，虽然在启动和爆发阶段看似有很多机会，但最终还是几家手机厂商的竞争。除了硬核技术外，智能语音助手在未来竞争中也将扮演重要角色，这将是手机厂商与互联网巨头之间的新入口之争。

参考来源

1. 各家公司官网及相关行业新闻媒体
2. iFixit AirPods Pro拆解：https://www.ifixit.com/Teardown/AirPods+Pro+Teardown/127551
3. 光大证券《TWS耳机行业深度报告：甚似当年山寨机，安卓TWS拐点已至》
4. 西部证券《TWS耳机行业深度报告：一文看懂TWS耳机产业链奥秘》
5. 广证恒生《TWS耳机行业专题报告：2方向3测算4领域》