大中华六大主要晶圆代工公司经营分析

本文转自“芯思想ChipInsights”

芯思想研究院日前对晶圆代工公司台积电、联电、中芯国际、力晶科技、华虹宏力、世界先进进行分析。

 
数据表明，按约当8英寸等效晶圆计算，2019年单片平均收入为1103美元；较2018年增加了50美元，增幅约4.7%；较2017年增加了41美元，增幅约3.9%。
 
按2019年单片晶圆收入排名，最高的是台积电，然后依次是联电、中芯国际、华虹宏力、力晶科技、世界先进。
 
总体来看，华虹宏力和世界先进的单片晶圆收入在2019年较2018年有所上升，这也是华虹单片晶圆收入创下2015年以来的新高，单价连续4年上升。
 
台积电是全球晶圆代工公司中技术最先进的。台积电28纳米以下先进制程的全年营收占比为67%，16纳米FinFET及以下制程全年占比首次突破50%，达50.7%；其中7纳米从2018年第三季开始，营收占比节节攀升，至2019年第四季营收为36亿美元占比达35%，全年营收高达94亿美元，占比达27%。正是由于台积电的先进制程，特别是7纳米制程的晶圆单价当昂贵，这也是导致台积电单片晶圆价格相对高的主要原因。
 
凭心而论，先进制程是赚钱，但是投入也非常大，台积电从2012年至2019年投入的研发费用高达192亿美元，这还不包括资本化的研发费用，平均每年24亿美元，超过联电、中芯国际、力晶科技、华虹宏力、世界先进五家公司的研发费用总和。

不计算台积电的数据，按约当8英寸等效晶圆计算，整体价格有所下滑。分析表明，2019年单片平均收入为583美元；较2018年减少了23美元，下滑约3.7%；较2017年减少了39美元，下滑6.3%。
 
进一步分析发现，联电、华虹宏力、力晶科技、世界先进的工艺都在28纳米以上，只有中芯国际开始进入14纳米FinFET量产。
 
中芯国际的14纳米虽然营收占比还很低，但毕竟迈出了第一步，公司正在增加投资扩充产能，以应对FinFET技术的新增长。据悉，2020年的将投入20亿美元将用于14纳米及以下的先进制程。中芯国际表示，每1000片FinFET产能投资约在1.5亿至2.5亿之间，20亿美元的新增产能大约在1万片至1.2万片之间，加上现有3000片产能，符合公司到年底15000片的产能规划。
 
联电的14纳米量产多年，由于客户固定且转到更先进制程，到2019年第四季，营收几乎是0。而且公司也强调将放弃14纳米以下的竞争。联电的28纳米营收在2016年达到高峰，此后营收占比一路下滑，从17%下降到11%。还有就是联电的研发费用已经连续两年下降，也确实说明公司正走在保障成熟工艺的路上。
 
华虹半导体受惠于eNVM、分立器件两大技术平台的增长；世界先进受惠于大面板驱动芯片和电源管理芯片的成长，单片价格均有所上涨。
 
力晶科技2019年营收大幅下滑，主要是存储市场变化，导致DRAM代工产能利用率下滑到低点。

责编：Amy Guan