Cavium收购服务器与存储网络链接产品供应商QLogic,试图建构一家年营收达10亿美元的大公司,在存储与网络市场与Broadcom、Intel与Mellanox等竞争厂商一较高下。
此合并案将把QLogic的光纤信道与以太网络控制器、板卡产品线,添加至Cavium的通讯、安全性与通用处理器解决方案阵容,让Cavium成为更完整的数据中心解决方案供应商。此外Cavium也将取得更成熟的储存与连网应用软件堆栈,并预期到2017年可达到每年4,500万美元的营运成本节省。
Cavium与QLogic的主要市场都是服务器与大型数据中心,彼此之间的客户重叠超过60%;QLogic的客户群在过去几年则有高度集中的趋势,有近六成的业务来自于HP、Dell与IBM三大服务器制造商。
Cavium与QLogic的客户有60%相同
根据双方协议,Cavium将以每股约15.50美元的价格收购QLogic股份,其中11美元为现金支付,其余是股份交换;Cavium将借贷7.5亿美元来支付收购金额,两家公司的董事会都已经通过此交易。
针对此收购案,市场研究机构The Linley Group的分析师Bob Wheeler表示:“我们认为,这桩交易纯粹是为了扩大公司规模;基本上Cavium的营收将成长一倍,也不必同时经营两家上市公司。不过因为合并双方的产品与客户有一些重迭,并没有太多的空间可以节省研发与其他成本。”
业绩惨淡数年的QLogic,在截止于5月的上一个财务年度有些微反弹的迹象;该公司2011年度业绩5.58亿美元,2014年为4.60亿美元,2015年又回升到5.20亿美元。其获利则由2011年的1.40亿美元,在2014年成为亏损1,800万美元;而去年则是获利5,000万美元。
Cavium表示,QLogic目前有782名员工;不过根据后者在5月发布的财报,该公司的员工总数是927人。Cavium 预期收购交易将每年为公司增加4亿美元营收,但也透露可能会裁减QLogic的光纤信道交换器系统级业务。
而Cavium首席执行官Syed B. Ali在公布收购案的分析师会议上表示,两家公司IP的结合,可望在储存与服务器领域互惠;他指出,Qlogic的储存与网络软件可支持各大操作系统,取得这部分的资产将可节省花5~7年开发成熟软件堆栈的时间。
此外Cavium期望能结合目前成长率8%的QLogic业务,创造未来整体公司10%甚至更高的二位数字成长;Ali表示:“这将会是全世界半导体公司中最高的营收成长率。”根据不同市场领域,Cavium将需要花6~12个月的时间利用两家公司的合并综效取得新业务;目前QLogic有3亿美元现金,有助于Cavium扩展现金流,并部分用以偿还借贷。
QLogic执行董事Christine King则在一份新闻声明中表示,合并之后可达10亿美元营收规模的公司,可望为客户带来更好的解决方案,并为员工带来更多职业生涯发展机会。
编译:Judith Cheng
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