食品巨头扛不住通胀压力，准备涨价
来源 | 美股情报局
作者 | 木木
编者注：
11月25日，美联储公布了最新一次FOMC会议纪要。会议纪要显示，美联储决策者承认，美国高通胀可能会持续的较此前预期的还要久，必要时将加快缩减购债规模（Taper）节奏，并提前加息。
对于“高通胀或持续更久”的原因，与会美联储官员表示，新冠变异病毒激化了供应链问题，助长了商品的持续高水平需求，增加了物价的上行压力。美国能源价格上涨、名义薪资的强劲上涨等都是美国通胀上升的推手。
从1996年开始，美联储就将2%作为年通胀率作为施政目标。在大多数情况下，过去几十年来，美国的通货膨胀率通常都徘徊在这一目标的一两个百分点以内。目前，大多数价格类别都超过了这一水平，有些价格类别的涨幅相当惊人。在过去12个月中各类消费者支出中，燃料和运输方面的涨价幅度最大（数据截止2021年10月）。
需求上升和全球供应受限导致价格上涨。即使油价上涨，美国石油产量也只是疫情中缓慢反弹，因为美国石油公司担心市场供应过剩。
今年三季度以来，全球油价大幅上涨，布伦特原油期货价格突破80美元大关。从联合抛储效果来看，国际油价不跌反涨，重新逼近80美元关口。
市场普遍认为石油储备释放规模杯水车薪，难以从根本上缓解原油供应紧张的问题。
（2）天然气价格涨幅超28%
天然气价格上涨的原因与汽油价格上涨的原因相似：供应恢复缓慢。墨西哥湾的石油和天然气生产，9月份还受到飓风艾达的不利影响。与前一个冬天相比，家庭的取暖费用可能会上涨54%。据估计，60%的美国家庭使用化石燃料取暖，因此价格上涨几乎肯定会影响假日期间的消费者支出。
（3）二手车价格涨幅超过26%
全球芯片供应短缺对数个工业造成困扰，汽车行业是受负面影响最深的那一个。现代汽车的芯片数量远远超过1000个，因此，仅在美国，有限的供应就阻碍了近百万辆汽车的生产。芯片短缺对二手车市场产生了连锁反应，二手车市场在一年内增长了26%。同期，租车行业也增长了近40%。
（4）肉类涨价超过15%
数个因素同工作用促成肉类价格上涨。运输和燃料成本上涨，以及劳动力供应紧张，都促成了肉类价格上涨。在一些特定的动物产品类别中，如生牛肉和培根，通胀率在过去12个月中达到了两位数。
今年涨能源明年涨什么？
J. Ganes Consulting 总裁 Judy Ganes 表示，通胀一旦出现，就会有惯性，因为人们的消费行为养成后会保持很长一段时间。
根据联合国粮农组织食品价格指数的最新数据显示，10月份的食品价格攀升至十年来的新高，主要原因是植物油和谷物价格飙升。
Judy Ganes 表示，2022年的一些品类涨价仍然不可避免。食品在2021年还有上涨的空间，2022年还会继续涨价。
Judy Ganes 对媒体表示，美国的食品涨价目前还看不到转折点，能够“治愈”涨价的只有高价格本身，也许只有价格涨到一个极致，才会自然回落。劳动力短缺、恶劣天气条件、供应混乱、化肥价格上涨以及运输成本飙升，将继续推动食品价格上涨。
SARK最近的上涨是由于投资者对高估值科技公司的抛售，而ARKK的成份股大多是高估值的科技股，该ETF拥有180亿美元的资产。拜登总统重新提名鲍威尔为美联储主席，这引发了美国国债收益率飙升，打击了对持续时间敏感的增长股。市场观察人士认为，鲍威尔比他的竞争对手布雷纳德更有可能提高利率。
食品巨头扛不住通胀压力，准备涨价
农产品公司ED&F Man的研究主管科纳·哈克(Kona Haque)表示，像卡夫亨氏、雀巢和百事可乐这样的食品生产商很可能不得不将成本转嫁给消费者。
那么问题来了，食品涨价存在哪些投资机会呢？小编整理部分食品相关概念股名单，具体如下：
卡夫亨氏（KHC）
卡夫亨氏是巴菲特的前十大重仓股之一，Q3数据显示持有3.256亿股，市值120亿美元。
卡夫亨氏欧洲区总裁米格尔·帕特里西奥10月曾表示，消费者必须习惯更高的食品价格，“我们正在全球范围内有必要的地区提高商品价格。”
财报显示，2021年Q3净销售额为63.24亿美元，上年同期为64.41亿美元，同比下降1.8%；归属于普通股股东的净利润为7.33亿美元，上年同期为5.97亿美元，同比增长22.8%。展望未来，该公司预计2021年，有机净销售额将与2020年持平，经调整后的EBITDA由至少61亿美元上调至超过62亿美元。
亿滋国际（MDLZ）
11月2日，美国零食业巨头亿滋国际表示，旗下的奥利奥饼干等产品可能从明年开始提价7%。
财报显示，在三季度，亿滋国际的净收入增长了7.8%至71.82亿美元，其中中国所在的亚洲、中东和非洲市场贡献了16.29亿美元，增长率为10.8%。期内，亿滋的营业受益增加1.59亿美元，经营利润率为18%。
三季度业绩会议上，亿滋首席执行官Dirk Van De Put表示，三季度的收入取得了高质量增长，除了销售量稳健增加外，产品价格的贡献也提高了。无论是在发达国家还是新兴市场，对亿滋各品类的需求维持强劲，市场占有率甚至比疫情前还要高。
除了亿滋国际和卡夫亨氏外，雀巢、可口可乐、麦当劳等多家知名跨国食品企业也已宣布涨价。
可口可乐CEO詹鲲杰此前表示，将通过提高饮料价格，来应对成本上涨的影响。
食品巨头雀巢首席财务官Franois-Xavier Roger在巴克莱全球消费品大会上也表示，“预计明年的投入成本通胀很可能会高于今年，这将导致雀巢的价格上涨”。
美国快餐巨头麦当劳10月曾表示，将上调美国餐厅的菜单价格，以跟上成本快速上升的步伐，今年到目前为止，仅美国餐厅的员工工资就至少上涨了10%。
在中国食品产业分析师朱丹蓬看来，受成本上升影响，企业提价本身为了降本增利无可厚非，但在国内食品行业竞争加剧的背景下，企业是否有提价的底气，能否保证提价后客户不流失还很难说。因此从发展趋势来看，这一波涨价对于食品企业来说或是分化的节点，强者恒强弱者更弱的马太效应将进一步显现。
