智能手表市场正在带动芯片产业急速膨胀​

本文由半导体产业纵横综合整理

智能手表作为下游产品，集结了诸多中上游先进半导体技术。ICViews了解到，智能手表内拥有大量的芯片，包括MCU、蓝牙芯片、电池充电管理IC、驱动IC、射频IC、屏幕驱动IC、音频IC、六轴传感器和其他传感器。最近智能手表行业呈逐年上涨态势，拉动相关半导体产业发展。

根据Counterpoint Research最近发布的全球智能手表跟踪报告显示，今年Q3全球智能手表出货量与去年同期相比增长了16%，延续了上一季度的两位数百分比增长。

具体来说，由于Galaxy Watch 4系列的推出，三星实现了最高的季度出货量，缩小了与苹果的差距，并从华为手中夺回第二名。该系列智能手表，三星使用基于Android的Wear OS而非其Tizen来扩展其应用程序生态系统。三星也曾推出“基础款”和“经典款”两种型号，扩大用户选择范围。苹果在2021Q3仍然排名第一，但其份额同比下降10%，这是因为Watch Series 7的发布被推迟到Q4。Amazfit因其在欧洲越来越受欢迎而排名第三。

本季度的亮点之一是印度品牌的快速增长，Noise和boAt分别在印度智能手表市场排名第一和第二，出货量是上一季度的两倍多。

 2021Q3（左）与2020Q3（右）全球TOP5智能手表出货量（按OEM）

Counterpoint Research高级分析师Sujeong Lim表示："三星在Q3的表现好于预期。虽然Galaxy Watch 4系列出货量远高于预期，但总出货量的60%以上销往北美和欧洲，中高价位型号的份额很高。为了进一步提高市场份额，三星预计将在2-3年内推出价格合理的型号，以瞄准快速增长的亚洲市场。在2021Q3销售的智能手表中，有三分之一的价格低于100美元。”

2021Q3，操作系统市场份额也发生了重大变化。由于三星开始将Wear OS与Galaxy Watch 4一起使用，谷歌在可穿戴操作系统市场取得了良好的增长。在操作系统方面，智能手表的市场普遍是分散的，因为许多OEM厂商仍在使用专有的操作系统或RTOS。但随着第三方应用程序支持对用户变得越来越重要，预计情况将稳步变化。

2018Q3-2021Q3智能手表出货各操作系统份额

Sujeong Lim补充表示："谷歌凭借Android操作系统在智能手机市场保持了主导地位，但到目前为止，在可穿戴市场还没有取得多大成就。这是因为Google控制了智能手表OEM厂商定制UI，但由于其较低的功率效率和缓慢的响应时间，这些OEM厂商没有选择它。”

然而，从今年开始，与三星的合作已为谷歌扩大可穿戴操作系统市场的地位，并且似乎已经准备好从这个时候转变为一个更开放的可穿戴平台。

智能手表快速渗透，产生巨大代工需求。随着各项技术逐渐成熟，智能手表解决了重要的痛点如续航、通信连接、传感等问题，开始进入普及阶段。据前瞻产业研究院，2020年智能手表市场规模为228.5亿美元，到2026年有望达到574亿美元。随着智能穿戴设备快速放量，将会产生巨大的EMS代工需求。

来源：前瞻产业研究院，德邦研究所

纵观整个智能穿戴市场，智能穿戴设备业务拥有广阔前景。根据Counterpoint的数据显示，2019-2020年，智能手表行业主要供货商有苹果、华为、三星、BBK(步步高)旗下的品牌小天才和Fitbit组成。2020年，苹果智能手表的出货量最大，达到3390万台，其次是华为和三星。根据EVTank的数据显示，TWS耳机主要品牌有苹果、小米、三星、华为和Realme等。光弘科技与华为、小米等本土品牌厂商均保持长期稳定的合作关系，凭借客户资源有望享受到智能穿戴设备快速发展的红利。

全球可穿戴设备呈现欣欣向荣的发展态势，消费者对智能手表、耳戴式、腕带等可穿戴设备需求强劲。得益于可穿戴设备种类的丰富、产品技术的渐趋成熟以及大厂的积极投入研发，可穿戴设备发展前景广阔。据IDC统计，20年全球可穿戴设备出货量4.4亿部，同比增长32%，预计25年将增长至8亿部，20-25E CAGR近13%。在中国市场，20年出货量近1.1亿部，同比增长11%。21H1疫情影响消退，增速回暖，同比增长44%至6300万部，占全球份额近30%。

目前市场主流为蓝牙SoC+MCU+多个IC（屏幕驱动、电源管理、射频等）的多芯片解决方案，对于电路设计和内部结构优化来说势必会造成不小的挑战。对于智能手表主控芯片来说，目前属于全集成方案和多芯片方案并存。前者集成度高、工艺难度大，成本也比较高，在旗舰产品上出现得比较多。

 来源：天风证券

以HUAWEI GT为例，内部包括京东方AMOLED屏、ST超低功耗MCU、低功耗蓝牙芯片、TI漏电负荷芯片、博通GPS、东芝16MB内存+128MB闪存、恩智浦NFC、华为电池、ST六轴陀螺仪+加速度传感器。该手表内置多个健康传感器，能够全天候监测皮肤温度、体温、心率、血糖等各项身体数据。

Apple Watch方面，内部包括苹果CPU、海力士RAM+ROM、Intel基带芯片、无线充电芯片、ST的eSMI控制芯片、博通双频GPS芯片、苹果射频芯片、Skywork功率放大器。

其中以主控芯片重要，主控芯片主要类型包括MCU和SoC芯片，MCU为微控制器，又称单片机，是指将计算机的CPU、RAM、ROM、定时计数器和多种I/O接口集成在一片芯片上，为不同的应用做不同的组合控制。SoC芯片为系统级芯片，是将系统关键部件集成在一块芯片上，可以实现完整系统功能的芯片电路，相较MCU，SoC可能会集成包括GPU、NPU、基带、ISP、DSP、WIFI蓝牙等更多模块。

根据旭日大数据的拆解显示，主控芯片价值占比约为25%。公司智能手表SoC单芯片集成度高，为电池提供空间提高续航时间。智能手表芯片对性能、功耗等要求高。

预计2021年全球智能手表领域SoC芯片市场规模为18.5亿元，2025年增长至32.3亿元。根据旭日大数据的数据统计，以Ambiq micro、瑞昱、汇顶、Nordic为代表的主控芯片厂商目前占据了全球智能手表（含白牌）70%的市场份额，主要品牌智能手表主控芯片主要由苹果、华为、Ambiq micro、高通、MTK等为主要供应商。

据旭日大数据调查显示，目前智能手表主控芯片价格在3-16元区间内。其中，富芮坤为3-10元、瑞昱为3-16元、昂瑞微微2.5-4元、Nordic为7-10元。

旭日数据显示，2021年5月智能手表主控芯片出货量汉天下以430万位居榜首，瑞昱和苹果分别以320万和285万位列二、三名。

2021年5月份智能手表主控芯片出货量TOP 10（百万)