本文由半导体产业纵横编译自forbes
在他位于加利福尼亚州圣何塞的办公室的餐具柜上，Arm 的首席执行官 Simon Segars 展示了一部 1980 年代的摩托罗拉 DynaTAC 手机，它只有一块小砖块那么大。Segars 于 2013 年成为该公司的首席执行官，住在其美国总部附近，他拿起他在 eBay 上购买的设备，从电池组中滑下，向来访的记者展示一行一行印在背面的文字，这是它的使用说明。
在过去的几十年里，手机已经从功能机变成了智能机，工程师将大量的计算能力装入带有触摸屏的拉丝金属纤薄壳子中。Arm 于 1990 年在英国剑桥郊外的一个谷仓改建而成，其全球总部仍设在该市，它可能不是一个家喻户晓的名字，但它在这一转变中发挥了关键作用。其 7,000 多名员工梦想着超级节能的处理器，这些处理器是世界上大多数智能手机的大脑，从自动驾驶汽车到云计算服务器和超级计算机的各个领域都可以找到这种处理器。
Arm 不生产芯片；相反，它将其设计和软件开发工具授权给其他使用它们来构建和制造微处理器的公司——该业务在最近一个完整财政年度创造了近 20 亿美元的收入。在过去五年中，制造商已经出货了超过 1000 亿个基于 Arm 的芯片。该公司的成功吸引了一些著名的追求者：2013 年日本软银斥资 320 亿美元收购 Arm，2020 年 9 月美国芯片巨头英伟达以现金加股票的方式收购它，目前价值 540 亿美元。美国、英国、中国和欧盟的监管机构正在审查这项拟议交易。
>>>> 芯片供应危机
Arm 与全球 580 家被许可方的关系，其中包括高通、三星和 Marvell 等芯片巨头，再加上 Segars 担任全球半导体联盟主席的角色，该联盟是一个拥有约 250 家企业成员的行业组织，让这位 53 岁的高管对芯片供应危机有着独特的看法。
Segars 认为没有任何快速解决办法。“我认为所有的涟漪都需要几年的时间才能消除，”他说。这表明受短缺影响最严重的汽车行业经历了一段痛苦时期。通用汽车、丰田和福特等制造商已经削减了产量，在某些情况下，工厂也处于闲置状态，因为它们难以获得足够的汽车芯片。咨询公司 Alix Partners 估计，今年硅供应紧张可能会使汽车行业损失 2100 亿美元的销售额。
根据 Segars 的说法，部分问题在于 Covid-19 的迅速爆发以及对其变种传播的担忧导致商业情绪剧烈波动。“一切都被抛到了现实中。你知道，我们预测前一分钟的厄运和阴郁，下一分钟的辉煌，然后又回到厄运和阴霾。” 这使得制造商特别难以估计可能的需求，某些行业的需求反弹速度快于预期。
当汽车制造商和其他公司在大流行开始时大幅下调销售预测时，它们引发了供应商生产计划的更大幅度削减——供应链专家将这种现象称为“牛鞭效应”。宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授莫里斯科恩说：“当你在供应链中工作时，不确定性会被放大。” 再次扩大生产并不总是那么容易，科恩补充说，尤其是在芯片行业，新的制造工厂耗资数十亿美元，需要一年或更长时间才能建成，而且需要更多时间进行微调。
一些买家囤积芯片增加了不确定性。事情变得如此糟糕，以至于美国商务部长吉娜·雷蒙多 (Gina Raimondo) 最近表示，拜登政府正在考虑援引《国防生产法》来帮助确定半导体供应链中的瓶颈。该法律可用于强制公司共享有关芯片库存和制造或采购计划的信息。
Segars 认为该行业需要更加努力地自行解决问题。他说：“芯片供应链中的参与者之间可能会更加开放他们需要什么、库存水平、预测需求和交货时间变化，”他补充说，这将有助于改变“从一系列交易关系中产生的动态”。一方想花最少的钱，而另一方想赚最多的钱。”
>>>> 超连接计算
Arm 的老板于 1991 年作为第 16 名员工加入公司，并以工程师身份获得多项专利，他对一系列技术进步感到兴奋，这些进步正在融合创造巨大的新市场和赚钱机会。
人工智能 (AI)、5G 无线连接的兴起以及从各种机器采集和共享数据的微型传感器的激增已经改变了许多企业。“这个高度连接的事物世界，而不仅仅是携带智能手机的人，它使所有这些数据都可以移动。然后人工智能作为一种技术帮助处理这些数据并从中获得洞察力。”Segars说。“我认为这开辟了一个全新的计算领域”。
随着公司从办公室和工厂收集和分析更多数据以确保工人可以安全返回工作场所，而疫情正在加速这种变化。这导致了在运动传感器和摄像头等连接设备上的疯狂上涨，其中许多使用基于 Arm 的芯片。该公司表示，2020 年基于其设计的处理器出货量达 250 亿个，同比增长 10%，并预测未来 10 年还将有 3000 亿个处理器出货。
尽管仍然需要通用微处理器，但 Segars 相信将会制造越来越多的芯片来处理特定任务。这种转变已经在 AI 世界上演，现在专门的半导体为神经网络或机器学习算法等事物提供动力，这些算法松散地模仿了人脑和神经系统的各个方面。“如果你创建一个用于机器学习的专用处理器，你最终会得到更高效的东西，”Segars 说。
深信 Arm 需要大量新投资来帮助其抓住这一机遇和其他机会，这促使他与 Nvidia 富有魅力的首席执行官 Jensen Huang 谈判收购交易，由于其在以下领域的领导地位，他将公司转变为市值 5,110 亿美元的半导体巨头。用于游戏、人工智能和其他用途的芯片。自去年宣布出价以来，其价值已从 400 亿美元升至 540 亿美元，因为英伟达的股价在令人印象深刻的销售数字的支持下飙升。该公司表示，在 2020 年 8 月，其最近一个财政季度的收入创下了略高于 65 亿美元的新纪录。
在过去的一年里，Segars 和 Huang 一直在宣传他们各自公司之间的联姻，并解决了反对意见。高通等一些 Arm 被许可人担心这笔交易将影响Arm 知识产权的授权，并希望该公司寻求 IPO 而不是出售。Segars 在一篇博文中表示，Arm 曾考虑过公开募股，但最终决定反对，因为这会导致关注短期盈利能力，从而损害公司的创新能力。
>>>> 监管障碍
英伟达竞购的命运现在掌握在监管机构和政界人士的手中。英国竞争和市场管理局已经对其进行了初步审查。该机构首席执行官 Andrea Coscelli 博士在 8 月份表示，它“严重关切”交易对竞争的潜在影响，并建议英国政府允许其更详细地审查投标。预计很快就会决定是否进行更深入的调查。上个月，英伟达要求欧盟反垄断部门开始对该交易进行审查，该交易还需要得到美国和中国监管机构的批准。
Segars 和 Huang 面临地缘政治问题以及竞争问题。英国对此次竞标发起了一项单独的国家安全审查，原因尚不完全清楚，尽管当地反对者声称英伟达可能会将人员和技术转移到美国，从而损害英国的创新生态系统。
“中国的态度是最大的未知数，”投资银行瑞银 (UBS) 的董事总经理蒂莫西·阿库里 (Timothy Arcuri) 说。2018 年，中国监管机构拒绝批准高通以 440 亿美元收购恩智浦半导体的交易，这家美国公司最终放弃了这笔交易，但在 2019 年，他们批准了英伟达以 6.9 美元的价格收购以色列芯片设计公司 Mellanox Technologies，后者在中国拥有重要业务。
Arm 和 Nvidia 现在面临的任务是让持怀疑态度的被许可方、监管机构和政界人士相信他们的竞争和安全问题是错误的——这个过程可能会持续到 2022 年。两家公司都争辩说，通过结合他们的力量，他们可以产生更多的创新，更快地将它们推向市场，并覆盖更多的开发人员。英伟达还公开承诺维持 Arm 的开放许可模式，并在英国对研发进行大量投资。
“我们认为这笔交易的优点真的非常强大，”Segars 说。“而且我们花了很多时间向监管机构解释 Arm 在行业中的角色以及这种组合将如何在市场上创造更多活力。”
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