从2019-2020年的主要投融资事件来看，在光通信领域的投融资事件主要发生在光模块/光器件和光芯片方面，这是由于5G产业的加速给光模块/光器件和光芯片市场带来了全新的动力。
光模块是光纤通信系统的核心器件之一，是光通信设备最重要的组成部分，主要作用是实现光电转换。随着互联网的发展，数据量呈指数级增长，IDC建设驱动光模块市场增长。企业方面，中国光模块厂商有望进一步提升全球市场份额，光模块下游运营商需求大。整体而言，中国光模块市场规模增速有望赶超全球。一个光模块，通常由光发射器件（TOSA，含激光器）、光接收器件（ROSA，含光探测器）、功能电路和光（电）接口等部分组成。光模块的应用场景丰富，可分为电信市场与数通市场，涵盖了数据宽带、电信通讯、数据中心、Fttx、安防监控和智能电网等领域，其中数通市场近年来逐渐成长为驱动光模块市场增长的主要细分领域。光纤光缆是中国光通信产业的传统优势领域，自2017年光纤预制棒产能达到预期以来，中国光纤企业出货量即占据全球市场一半以上。2019年，尽管光纤单价大幅降低，体量巨大的光纤光缆产业仍然以329.6亿元的产业规模成为细分领域龙头。光模块/光器件领域，越来越多主营光通信的上市公司，通过收购公司、收购技术团队，或者设立新产品线等方式，涌入到光模块领域，2019年的表现尤为明显，武汉光谷地区已经拥有数十个光模块研发中心。自主程度最低的光芯片领域仍然以中低端芯片为主。数通市场对光模块/光器件的刺激远大于其他细分行业。未来几年，随着流量的暴增，包括谷歌、微软、亚马逊、Facebook、阿里、腾讯、百度等互联网公司在全球范围内不断新建数据中心来应对这一挑战，数通市场的增长将会十分显著。而数通市场对光模块/光器件的需求远大于其他细分行业，100G以上的高速光模块将迎来发展高潮，市场结构占比将逐年提升。光模块是数据中心IDC（Internet Data Center）光通信网络重要一环，数据中心中数据互联互通有赖于光通信，而光通信网络中光模块是必不可少的。数据中心传输功能的实现离不开光模块的参与，光模块在数据中心中处于关键地位，2022年中国IDC行业市场规模有望超3000亿元，IDC建设和升级将拉动光模块需求。光模块行业厂商众多，竞争激烈。产业链进一步向中国集中，国内光模块供应商市场份额有望超50％。据Light Counting，来自中国的中际旭创、海信、光迅科技、华工正源和新易盛等5家光模块厂商有望在2020年进入全球前十，主导全球光模块市场，对比2010年时只有一家中国企业进入前十。中际旭创有望在2020年终结Finisar的“连冠”记录，登顶光模块前十排行榜。考虑到新冠病毒的爆发的影响，中国较其他国家更快恢复，另外叠加中国5G网络及数据中心建设的加速落地，中国光模块厂商有望进一步提升全球市场份额。在电信市场，光模块厂商的主要客户为通信设备制造商，而终端用户为运营商。2019年6月，工信部向中国移动、中国联通、中国电信、中国广电发放5G牌照，5G网络的筹建也正式拉开了序幕。根据数据显示，从2019年开始，三大运营商整体在5G规模建设的拉动下，开支出现较大的增长。三大运营商的开支主要聚焦于无线网和承载网，所以对前传、中回传光模块的需求量非常高。2020年4月 ，中国电信光模块（2019年）10G及以下光模块和10G以上光模块集中采购项目中，中国电信2019年光模块的采购需求量达85万只，包括10G及以下光模块和10G以上光模块以及PON光模块。不同的应用场景对光模块的需求不同。武汉光迅、苏州磐石、深圳市迅特、江苏亨通等10家企业入围。2020年3月，中国联通启动2020年智能城域网接入设备集中采购招标项目，可插拔式光模块采购需求为69．38万个，山西、河南、江苏、江西、上海、内蒙古、福建、辽宁、黑龙江、天津等各地的中国联通分公司先后启动光模块公开招募项目。受益于数据中心建设、5G网络深入布局，国内光模块企业全球市场份额的提升，光模块下游运营商需求扩大，中国光模块市场有望进一步增长。2022年中国光模块市场规模有望超30亿元，增速有望赶超全球。
光模块是光通信设备的重要组成部分，光通信器件又是光模块的主要组成部分，而目前以北美和中国的数据来看，通信的大多数都是通过光通信实现。光模块市场的发展，实际上直接由下游通信资本支出带动。电信服务提供商(CSP)方面，2016-2019年全球CSP资本支出规模呈下降趋势，主要是全球整体4G建设逐渐进入尾声，另一方面传统电信运营商整体收入增长率徘徊在2%左右，疲弱的收入限制了资本支出预算，所以CSP直到2019年资本支出都呈现负增长，但整体仍维持在3000亿美元以上的水平。Ovum认为2020年至2021年，随着全球5G的逐渐覆盖，必须大规模更新硬件软件支持，CSP的资本支出增速将维持中等增速;另外数据量持续增长，北美数据中心依然处于大规模建设期，中国数据中心未来可观，未来整个通信行业资本支出将持续增长。互联网内容提供商(ICP)方面，谷歌、苹果和Facebook等大型ICP开始花重金投资自身企业网络迅速推动通信行业资本支出，主要围绕数据中心和云基础设施，数据流量呈爆发式增长，推动作为载体的数据中心成为“刚需”，加上ICP的收入增长更为强劲，且一些ICP(尤其是谷歌)相较电信的大型CSP将更多的收入用于资本支出，ICP的资本支出基本持续维持10%以上的增长率，并带动市场整体增长。通信行业资本支出推动光器件市场需求增长，促进规模发展，2016-2019年全球光器件/模块市场规模呈现增长趋势，2017年，全球市场规模达到102亿美元，同时由于ICP资本支出中光器件/模块占比较CSP要高，所以在ICP资本支出大幅增长的带动下，全球光器件/模块占全球通信行业资本开支比重不断提高。根据Ovum数据显示，2016-2019年全球光通信器件市场规模处于增长趋势，电信市场和数据通信市场对光通信器件需求保持增长趋势，接入网市场需求趋于平稳。2019年全球光通信器件市场规模为117.05亿美元，较2018年增加8.0%。2020年随着5G全球商用，预期全球光通信市场规模达到166亿美元。光通信器件行业全球化竞争格局已经形成，随着国内光通信器件厂商研发能力、生产工艺的提高，再加上产品的成本优势，国内企业加大了出口的力度，国外通信系统设备厂商也增加了对国内光通信器件产品的采购力度。与此同时，国外通信系统设备厂商为了降低成本，近年来也纷纷把生产和研发基地向中国大陆转移，这也带动了中国大陆光通信器件市场的需求。Ovum数据显示，光迅科技、中际旭创、海信宽带已进入全球前十。由于中国供应链和制造成本优势，光通信产业价值向中国转移趋势明显。根据Ovum数据显示，Lumentum/Il-VI、Finisar 、光迅科技，占行业总比重分别为19.0%、10.8%和7.7%。预计2026年全球光通信器件行业市场规模约为384亿美元在供给端，经过多年的发展和整合，光器件制造取得明显进步。在需求端，下游数据中心的迭代速度远远快于通信领域，亚马逊、谷歌、微软都曾表示他们计划三年左右升级一次，随着数据中心不断提高速率要求，光模块高频率升级不断，推动光通信器件发展。未来几年，光通信器件行业市场规模将保持增长势头。预计2021-2026年全球光通信器件市场规模将以15%的增长率增长，预计2026年达到384亿美元。
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