三星电子、SK海力士等内存厂商有望继第一季度之后,在第二季度延续良好的表现。这是因为,由于预期第二季度美国关税政策导致的内存囤货需求将持续,导致内存价格上涨。
据市调机构TrendForce于4月 21日称,今年第二季度DRAM和NAND闪存的平均销售价格(ASP)预计将比上一季度上涨3-8%。
尽管不同产品之间的内存价格存在差异,但上个季度内存价格的下降幅度相当大。通用DRAM价格下跌8-13%,NAND也取得15-20%的跌幅。另透露,受AI(人工智能)需求带动而呈现大幅成长的HBM(高带宽内存)则进入淡季,第一季度仅小幅下滑不到5%。
然而,在第二季度,随着特朗普政府的关税政策导致不确定性增加,预计内存客户将更加忙碌地确保库存。不仅DRAM和NAND,HBM预计价格也将上涨3-8%。
特朗普政府对各个国家征收互惠关税的90 天宽限期增强了这样的观点:内存需求将暂时延续这一趋势,以应对不确定性。
TrendForce 近期也对此情况进行分析,表示“由于美国政府对大部分地区实施 90 天的关税宽限期,内存供应商和买家都在争相达成交易”,并补充道,“因此,第二季度内存价格涨幅可能会大于预期。”
很难预测关税导致的内存价格上涨会持续多久,但短期内价格受影响的可能性是存在的。
TrendForce分析称,“由于对关税波动更为敏感的美国品牌和出口商的需求大幅提前至今年上半年,季节性趋势将会受到干扰”,“因此,美国关税的未来走向将成为影响今年下半年内存供需趋势和价格走势的主要因素”。
受此影响,去年下半年以来在中国低价通用存储器席卷的市场中节节败退的三星电子、SK海力士等韩国企业,预计今年上半年将取得比预期更为稳定的业绩。
刚刚公布第一季度业绩预告的三星电子,公布了超出市场预期的业绩,引发关注。三星电子宣布第一季度营业利润达6.6万亿韩元。证券和半导体业界解读称,虽然是Galaxy S25等智能手机新品销售产生效果的第一季度,但由于通用存储器领域需求和价格意外回暖,该公司取得了令人惊讶的业绩。
将于4月24日公布第一季度业绩(未公布临时业绩)的SK海力士也有望创下史上最佳第一季度业绩,提升市场预期。预计SK海力士仅第一季度的营业利润就将超过6.5万亿韩元。证券业方面,预计可能突破6.7万亿韩元。
第二季度,受关税对内存需求及价格上涨的影响,三星电子和SK海力士的营业利润预测正在逐步上调。最初,市场普遍预期三星电子第二季度的营业利润将维持在6万亿韩元左右,但在该公司公布了令人惊喜的第一季度业绩后,预期已升至6万亿韩元中段。
SK海力士的营业利润增长预计将更加强劲。证券业界预测,在存储器产品中,HBM的价格和需求复苏速度最快且确定性最高,SK海力士第二季度的营业利润将达到8.2万亿韩元左右,较上一季度增长22%。