■
L3级别自动驾驶（城市NOA）成为核心体验，推动电动汽车在国内的渗透率达到50%-80%以上。
■
自主品牌通过独资或合资模式在海外市场建立生产基地，推动智能电动车的全球扩散，获得海外消费者认可。
■
动保行业正处于周期底部，养殖企业资金状况逐步改善，资产负债率下降（从2024年Q1的66%降至Q3的61%，预计四季度进一步下降）。
■
公司通过原料药一体化布局降低制剂成本，产能逐步释放，核心产品如泰乐菌素和泰万菌素的生产规模持续扩大。
■
2024年下半年，原料药产能利用率提升，带动毛利率回升，财务弹性释放，预计Q4营收创单季度新高（突破4亿元）。
■
越南工厂投产加速东南亚市场扩展，出口业务增长迅速，预计越南工厂将在2025年Q2正式投产。
■
公司创新推出宠物药品，包括“盛宠宁”系列驱虫药，依托自有原料药优势，提供比进口药品更具价格优势的产品，开辟了新的成长曲线。
■
中国兽药行业处于较快增长阶段，预计2024年猪价回升，将推动下游养殖业盈利状况改善，从而带动动保产品需求增长。
■
智能手机市场在2024年预计出货量为12.2亿部，同比增长7%，结束了连续两年的下滑，市场开始反弹。
■
手机摄像头沿着光学防抖、大光圈、潜望长焦镜头、多透镜设计、小型化模组和大尺寸像素模组等方向发展。
■
随着智能手机的换机需求逐渐释放，手机摄像头硬件的升级将推动ASP（单价）提升，拉动光学厂商如舜宇、丘钛等的业绩增长。
■
L2及以上级别的高级驾驶辅助系统（ADAS）在2025年有望加速渗透，尤其是在10万元以下车型中，智能驾驶功能有望从“0”到“1”发展。
■
随着汽车智能化的推进，车载摄像头需求将迅速增长，国产摄像头及模组厂商具备量产能力，预计会进一步提升国产化率。
■
光波导技术正在成为AR眼镜的终极解决方案，具备更大视场角、更小体积和更高透光率，水晶光电在AR领域的布局值得关注。
■
根据GGII数据，2023年中国机器视觉市场规模为185亿元，预计到2028年将超过395亿元，年复合增长率约为17.5%。
4、《城市NOA渗透率提升，激光雷达行业爆发》摘要
■
2024年，预计激光雷达交付量超过150万台，同比增长212%，前装搭载率提升至6%，12月单月交付量首次突破20万台。
■
激光雷达相比摄像头和毫米波雷达具有高检测置信度、高距离精度和低延迟等优势，成为高速NOA和城市NOA的主流方案。
■
智能驾驶在消费者购车决策中的重要性提升，智驾车型的选配率上升，激光雷达成为提升辅助驾驶的关键传感器。
■
2023年中国激光雷达的平均价格已降至500美元以下，全球其他地区价格在700-1000美元之间。
■
DeepSeek采用大规模专家并行模式，将专家参数存储在多个GPU中，增强了集群处理并行请求的能力，同时提高了GPU算力资源的利用率。
■
该模式可能增加通信延迟，DeepSeek通过算通信重叠策略缓解了这一问题，从而进一步提升了算力效率。
■
DeepSeek通过底层架构优化，随着批量大小的增加，计算与通信的时间边际下降，吞吐率得到了提升。
■
MaaS（算力即服务）模式具有较大的盈利潜力，尤其对于那些能够提供大规模集群和高用户并发的公有云厂商而言，将有望实现规模效应，脱颖而出。
■
在DeepSeek的分析中，低算力的原因包括低峰值倍数（峰值倍数仅1.2）和超高算力效率（单次推理激活370亿参数，H800单卡利用率高达77%）。
■
高算力效率并不等同于算力通缩，未来随着峰值倍数的提高和数据规模的扩大，算力需求有望持续增长。
■
多模态应用和AI Agent的引入将显著提高单次请求的tokens数量，带动算力需求的进一步增长。
■
能提供高安全性和可靠性云服务的厂商，特别是具有广泛IDC资源的运营商云（如中国移动、中国联通）和互联网大厂云（如阿里云、腾讯云）。
■
深度参与算力产业链的国产芯片厂商（如中兴通讯）和交换机厂商，预计将持续受益于算力需求的增长。
