美光科技：2025年HBM产能已售罄！

2025年3月21日，全球存储芯片巨头美光科技（Micron Technology）发布最新财报，第二财季营收达80.5亿美元，远超市场预期的78.9亿美元，调整后每股收益1.56美元同样高于预期。

更令市场震动的是，美光宣布其2025自然年的高带宽存储（HBM）芯片产能已全部售罄，第三财季营收指引上调至88亿美元，上下浮动2亿美元，释放出人工智能（AI）需求驱动的强烈信号。

美光CEO Sanjay Mehrotra强调，公司2025年HBM产能已售罄，2026年订单谈判亦接近完成，并与客户敲定了长期定价协议。凭借HBM3E技术的领先优势（36GB容量、功耗降低20%），美光计划在2025年将HBM市占率提升至20%-25%，与其DRAM市场份额相当。

HBM芯片凭借高带宽、低功耗特性，成为AI训练与推理的核心组件。美光预计，全球HBM市场规模将从2023年的40亿美元激增至2025年的250亿美元，年复合增长率超150%。目前，AI服务器单机HBM搭载量已达1TB，远超传统服务器的128GB，直接推动存储芯片需求结构性升级。

美光的财报不仅是企业个体的胜利，更是AI时代存储芯片价值重估的缩影。随着HBM从“技术概念”迈向“商业刚需”，产业链上下游将迎来结构性增长机遇。然而，投资者需在技术红利与地缘风险间保持平衡，唯有深度绑定技术龙头、聚焦国产替代核心环节，方能在这场存储革命中脱颖而出。