注意哈，标题是为了吸引眼球的，把“落幕”改成“落寞”会更合适。
“落寞”不等于“落幕”，“落寞”是浮华过后的冷静期，消化掉过往的泡沫；而“落幕”是彻底退出历史舞台，宣告终结。科技投资是会落幕，还是应该长期持续下去，这一点倒是毫无讨论的必要吧？
倒是很多曾经的科技风口，现在变得无人问津，这却是事实。
比如上午群里讨论的储能，新能源行业火的那几年，五花八门的储能项目，你方唱罢我登场……有朋友戏称，但凡公司名字带上了“储能”俩字，创业公司估值都5亿起步。
现在咋样？还有朋友在重点看新能源项目么？欢迎发表一下个人对行业能暖的观点。
按照几年前感动无数投资人的那句箴言的逻辑——“投在无人问津处，退在人声鼎沸时。”当下的时局，不应该满地机会么？
去年下半年，很多朋友聚在一起聊，后面应该投点什么，感觉每个大大小小的科技赛道，都已经被遍历了一遍，总的来说迷茫大于希望。
我的观点倒是很明确，评估一下前几年的那些风口赛道，看看当初的逻辑是不是完全错误，如果仅仅是因为预期过于乐观、节奏判断失误，那就可以大胆地继续进入啊，毕竟无人问津的时候才有挑肥拣瘦的主动权。
不被“审美疲劳”牵着鼻子走，是投资人的定力，是投资人判断行业的基本素养。
就像“工业4.0”、制造业转型升级之类的词汇，虽然天天在各种报告里出现，但既不耀眼也不性感，大家估计现在肯定都审美疲劳了吧。
但行业没有机会么？多做做田野调查，去长三角珠三角的制造业车间转转，别说人形机器人上产线了，就连傻大笨粗的工业机械臂，普及率又有多高？
那为什么会对人形机器人上产线期待如此之高，反而对实实在在能够提升生产力的工业机器人又弃之如履呢？
多少年之后，可能又会有一地鸡毛之时，那时候我们又会给“双足进产线”这个极其不符合逻辑的事情，一个什么样的历史评价呢？
上周五我们“AI+”行业投融资沙龙的时候，创世伙伴的马瑞总提到科技企业成长曲线，其实现在每家头部领军企业，成长历程都是多个成长曲线叠加的，从小看到大、一眼望到头的项目少之又少。就连小米都开始造车了，肯定超出了雷老板当年喝小米粥时候的战略规划。
行业发展也是如此，一个行业的爆发，需要经历数个“落寞”时期的蓄力。我们往往关注的是爆发时间节点的冲击力，而忽视了长期的产业蓄力。
还有半导体产业。
上午启哥群里开玩笑，一个行业的网红指数，和这个行业的景气度指数成反比。自从启哥开始直播以来，这个行业是每况愈下，一天不如一天。（埋汰完也给启哥打个广告，这哥们和半导体较上劲儿了，天天直播半导体行业，看他不修边幅的样子，就知道讲的还挺有干货的，视频号叫“启哥有何妙计”）
越来越多的半导体企业选择被并购掉，这也是行业“落寞”的一个表现。创业者心气儿也没那么高了，企业也开始减薪裁员降成本了，投资人的收益预期也没那么高了……总而言之，过了热恋期，开始锅碗瓢盆勒紧裤腰带踏踏实实过日子了。
但即便是这个落寞的时期，你会纠结这个行业有没有投资价值么？
这个问题也好回答，当年的“国产替代”逻辑，被这几年的投资给抹平了么？又有多少细分领域，真正实现了逆袭？如果没有，那就说明任重道远。
春节过后的各行各业，大家开口闭口都是具身智能人形机器人，都是人工智能大模型DeepSeek，懂得不懂得都能聊上几句，能有这么一个社会性的话题不容易，风头俨然盖过了所有科技行业。
其中就包括“低空经济”。
我其实去年下半年一直有个担心，“低空经济”或因为领导的意志转变，不再被支持。毕竟这个行业争议比较大，管控会更加困难。去年底的经济工作会议，就只字没提“低空经济”。如果今年的两会工作报告再不提，那这个行业就危险了，毕竟是一个政策驱动型的行业。
不过还好，两会提了，不过属于中性提法，既要发展“低空经济”新兴产业，又要保证健康安全地发展。
这要是没有被春节的这两档子事盖过风头，那这个时间节点大家肯定在热烈讨论“低空经济”，毕竟亿航智能已经卖了216架216飞机了。
要说低空“落寞”了么？倒也未必，只是得重新审视一下行业发展的逻辑了，市场体量不会小，但又不同于以往任何一个行业的发展轨迹。
当然了，各行各业的“落寞”，都比不上一级市场的“落寞”。
投资行业向来很努力，一边在努力填平前几年因为冲动给自己挖下的坑，一边又再接再厉给自己挖下人形机器人和大模型的坑……
不过比较佩服的是，一级市场投资人极富“自嘲”的乐观主义精神，哪怕市场上各种埋汰投资圈的小作文，大家都乐此不疲地转发，不遗余力地给埋汰自己的媒体生成流量。
我相信大部分一级市场的GP机构，进入到喧闹的2025年之后，第一个动作就是“自救”。自救的方式，就是积极开拓多种创收渠道，包括不限于今天早上“大G兽”群里讨论的FA业务。
“不过行业不景气的时候，（仁义的不想裁员还想东山再起的）GP的老板们第一想法，就是全员去做FA。”
赚钱嘛，不丢人。
****个人咨询业务****
感谢阅读到最后
少侠留步
点个在看吧
