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最近，芯片现货市场虽然有单，但总体来说不算火热，但是存储市场却格外热闹，尤其是三星的eMMC存储芯片，传出了供不应求，价格疯涨的声音。三星的eMMC现在到底啥情况，为什么涨价了？存储芯片要好起来了吗？eMMC 是 Embedded MultiMediaCard 的缩写，即嵌入式多媒体卡，它把MMC（多媒体卡）接口、NAND（2023年约占存储市场的43%）及主控制器都封装在一个小型的BGA芯片中，主要是为了解决NAND品牌差异兼容性等问题，方便厂商快速简化地推出新产品。简单地说，eMMC=NAND Flash+控制器+标准封装。eMMC的典型应用场景包括：智能手机和平板电脑，智能家居设备、可穿戴设备等物联网设备、车载娱乐系统、导航设备等汽车电子、数码相机、电视盒、电子书阅读器等消费类电子。eMMC的容量是指其存储设备内部的总存储空间，单位为字节。常见的eMMC容量包括：4GB、8GB、16GB、32GB、64GB、128GB。根据闪存市场的统计数据，32GB以下的eMMC从去年11月开始价格就有明显上升。这波涨价的源头，大约是去年10月三星所传出的“现货市场将停止销售MLC NAND”的消息。NAND Flash可以分为SLC（单层存储单元）、MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）、QLC（四层存储单元）等不同规格，单元信息存储容量越大，意味着单位面积可以储存的数据越多。一位做存储的芯片分销商的Sam表示，目前涨价的是使用MLC NAND的小容量eMMC，而32GB以上的eMMC多数采用TLC NAND，价格变化不大。具体看市场价格，Sam表示，目前需求最多的是8GB的eMMC，其中部分产品使用了MLC NAND，价格从年前的1.9美元涨到了现在的2.7-2.8美元。1月时，有其他分销商表示，当时三星8GB eMMC报价已经涨至2.2美金，还没货。目前来看，市场上三星的eMMC仍在持续涨价中，甚至已经超过原厂官价。有分销商直接在朋友圈表示，“所有有关三星的内存，以当天报价为准。”根据Quiksol消息，去年9月，eMMC市场竞争仍较为激烈，部分eMMC还在降价，10月三星发布停产消息之后，除了三星的eMMC价格上扬，铠侠、闪迪等品牌eMMC也开始出现需求增多，价格上涨的现象。今年2月，Quiksol更是表示，受三星MLC停产之故，各品牌低容量eMMC价格均开始上涨，尤其是铠侠，很多客户从三星切换成铠侠，因此铠侠eMMC价格目前已高于三星，涨幅惊人4GB和8GB小容量的MLC eMMC呈现缺货状态，预计整个Q2都会比较紧张。此外，据华鑫证券发布的研报分析称，在3月的第一周，SK海力士的eMMC市场交易表现热络，4G/8G/16G eMMC涨幅达8%-10%，市场报价已高于原厂官价，且工厂端仍不断上调目标价争取议价空间。另有做美光的芯片代理商表示，美光的小容量eMMC目前算是稳定，也是小涨。总的来说，目前eMMC市场出现分化，大容量eMMC产品价格变化不大，小容量eMMC产品因部分资源停产令货源持续紧缺，价格仍在持续上涨中。这波涨价，直接的导火索是三星的停产通知。但让小容量eMMC持续涨价至今的原因，除了产品短缺，还有市场稳定的需求以及并不容易替代的特性。去年10月，有消息表示，2024年底三星将在现货市场停止销售MLC NAND，为了避免断货，存储器模块厂开始向三星提出Last Time Buy（LTB）动作，以此推估，2025年6月MLC NAND可能走向停产命运。这并不是空穴来风的传言，当时市场上传播了三星的“产品生命周期结束通知”，发布日期为2024年10月10日，涉及产品属于4GB、8GB、16GB、32GB的eMMC。三星产品生命周期结束通知中受影响型号 来源：芯存社虽然发布了成品eMMC的停产通知，但之后三星对MLC NAND停产进行了“辟谣”，并强调市场传言不实，未来将持续生产。不过目前来看，市场认为该停产确有其事。
DIGITIMES表示，有多家供应链厂商的行业人员指出，三星去年年底人事大改，产线规划预计也会连带进行调整，其中中低容量的 MLC NAND 规模逐渐萎缩，预计将从 2025 年中期进入 EOL 阶段。供应链透露，虽然三星尚未提出正式停产的通知，但已释出即将停供的信号。
根据DIGITIMES的估计，2024年TLC NAND在NAND整体供货中占比虽然有下滑但仍稳居首位，达到78%左右，更大密度及容量的QLC NAND，占比将有望首度站上2成，而MLC NAND的供应量仍维持约1.3-1.5%左右。在国际NAND原厂中，主要以三星仍延续出货MLC NAND产品，如果三星停产，MLC NAND产品的供货比重将可能降至0.6%左右。三星最新季度的财报也显示，第四季度营收创历史新高，增长主要得益于高带宽内存（HBM）和高密度DDR5服务器内存的销量增加，以及DRAM平均售价的上涨。三星电子为提升整体利润水平，将更关注于未来高附加值产品的需求，扩大更先进节点的生产能力。在这种情况下，去年底，业内有消息称三星已经开始缩减其西安工厂的NAND产量，并在韩国华城的多个生产线降低了产量，以控制整体生产水平。除了三星之外，另一存储大厂美光早在2022年就停产了部分2GB、4GB、8GB、16GB的小容量eMMC。对于三星来说，MLC NAND带来的受益并不高。市场上也有传说，这次停产是因为三星觉得MLC的晶圆生产出来的收益不如做HBM。不过，虽然出货量在整体市场中占比很小，但MLC NAND仍旧有稳定的需求。Sam表示，电视跟OTT市场（一种通过互联网直接向观众提供的流媒体服务）的需求一直很稳定，比如三大营运商的盒子、海外电视盒子、电视等，这些市场一直用的是8GB eMMC。Quiksol也表示，小容量eMMC产品的价格持续上扬，除了货源紧缺，还叠加了POS机、机顶盒等应用市场的需求较旺的因素。此外，Sam还表示，相比起DRAM，Nor和eMMC的替代并没有那么容易。种种因素叠加起来，小容量eMMC从去年年底开始涨价至今，并且或许还将持续一阵子。小容量eMMC的涨价最近让芯片市场有些“兴奋”，不少人表示羡慕那些囤了货的老板，“感觉错过了一辆小米SU7 Ultra。但是对于芯片分销商来说，要想抓住这波机会并不容易。Sam表示，现在手上有货才有生意，没货是对不到单的。市场老年份的货和便宜的货去年年底就被扫完了，现在基本找不到便宜的，所以报价都比原厂高。只有之前压货囤货的，才比较好做生意。不过，最近存储的好消息不少。此前，NAND原厂闪迪已经发布涨价函，将于今年4月1日开始涨价超10%，该举措适用于所有面向渠道和消费类产品；美光同样表示将上调渠道经销商拿货价格；长江存储零售品牌致态也传出消息，将于4月起面向渠道上调提货价格，幅度或将超过10%；有行业消息人士表示，三星和SK海力士也准备在下个月提高NAND价格。存储作为半导体行业的“风向标”，这次多方涨价是否会带动整个芯片市场行情复苏，还将拭目以待。我是芯片超人花姐，入行20年，经手10亿+RMB芯片采购。有很多不方便公开发公众号的
参考资料：
[1]一文看懂NAND、eMMC、UFS、eMCP、uMCP、DDR、LPDDR及存储器和内存区别，芯存社
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