本文来源：智能通信定位圈
本文作者：飞鸟
根据蓝牙技术联盟发布的《2024年蓝牙市场最新资讯》，2023年全球蓝牙设备的出货量为50亿台，预计到2028年蓝牙设备年出货量将增长至75亿台，复合年增长率为8%。
一项超出预期的变化是，在“端侧AI+国产替代”双轮驱动下，蓝牙芯片领域各头部企业在2024年纷纷取得业绩新高。
恒玄科技：2024年全年营收和净利润均为公司成立以来的历史新高——2024年营收预计达到32.63亿元人民币，同比增长近50%；归属于母公司所有者的净利润为4.60亿元，同比增长272%。
炬芯科技：2024年第四季度的毛利润和净利润均创单季度新高——第四季度归属于母公司所有者的净利润同比增长93%。2024全年，炬芯科技实现营业收入6.52亿元，同比增长25%；实现归属于母公司所有者的净利润1.06亿元，同比增长63%；扣非后净利润7757万元，同比增长52%。
中科蓝讯：2024年实现营业收入18.19亿元，同比增长25.72%；归属于母公司所有者的净利润3.0亿元，同比增长19.38%；扣非后净利润2.45亿元，同比增长40.65%。
泰凌微：2024年实现营业收入8.44亿元，同比增长32.71%；归属于母公司所有者的净利润9649万元，同比增长93.87%；扣非后净利润9061万元，同比增长295.57%。
恒玄科技：2024营收和净利润创历史新高
2021-2023期间，恒玄科技智能蓝牙芯片、普通蓝牙芯片都是应用在TWS耳机、OWS耳机、颈环耳机、头戴式耳机等音频产品上，不过智能蓝牙芯片相比普通蓝牙芯片工艺制程更先进、功耗更低，且支持智能语音交互；“其他”芯片主要包含智能手表/手环芯片、智能家居芯片和Type-C芯片。
2024年，恒玄科技新一代智能可穿戴芯片除了适配耳机、手表，也导入到了魅族等智能眼镜产品中，预计在2025年及以后会逐步上量。在AI眼镜芯片领域，恒玄科技的竞争对手将会是高通、紫光展锐，这也让恒玄科技在资本市场受到更大范围的关注。
2023年恒玄科技芯片销量接近2亿颗，芯片平均单价约11元/颗，产品在行业内具有中高端的定位。2024年同样实行了品牌客户战略，且营收和净利润大涨，预计在此两项数据上有更好表现。2025年，恒玄科技计划在现有路线基础上，抓住端侧AI的新机遇，深入发展智能可穿戴（包括耳机/手表）和智能家居市场。
2021-2023期间，炬芯科技蓝牙音频芯片主要应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、智能手表/手环、无线家庭影院音响系统、无线麦克风、无线电竞耳机等场景；便携式音视频芯片主要应用于高品质音乐播放器、录音笔、高品质视频播放器、广告机、数码相框、视频故事机等；端侧AI处理器芯片系列主要应用于智能办公类产品（如会议音箱）、智能家居和家电语音交互模组、智能录音笔、蓝牙语音遥控器、语音鼠标、语音键盘、翻译棒及其他数据传输类产品。
2024年，在持续扩大AIoT应用市场时，炬芯科技端侧AI处理器芯片销售收入实现倍数增长；低延迟高音质无线音频产品销售额获得增长；蓝牙音箱SoC芯片在头部中高端音频品牌的渗透率进一步提高。
另外，2024年炬芯科技研发出了CPU+DSP+NPU三核异构的核心架构，并推出第一代基于三核AI异构架构的端侧AI音频芯片，具有低功耗、大算力的显著特征，涵盖三个芯片系列：1）ATS323X，面向低延迟私有无线音频领域；2）ATS286X，面向蓝牙AI音频领域；3）ATS362X，面向AI DSP领域。
2021-2023期间，中科蓝讯主营业务以产品销量持续增长，产品平均单价逐步降低为显著特征，包括2023年芯片销量超过14亿颗，芯片平均单价约1元/颗，以白牌客户居多。
但中科蓝讯也推出了中高端系列产品并布局品牌策略。
在AI耳机方面，中科蓝讯与字节跳动旗下火山引擎合作，旗下讯龙三代BT895x芯片完成了与火山方舟MaaS平台的对接，可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案。AI耳机目前已可实现实时翻译、会议纪要、实时对话等功能。
中科蓝讯也布局了AI眼镜产品，目前多款蓝牙音频芯片被应用于名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜，AI眼镜具有语音通话、音乐播放、智能拍照等功能。
根据2021-2023年的具体经营数据，泰凌微产品结构分为“IoT芯片”和“音频芯片”。“IoT芯片”包含BLE单模芯片、多模芯片、2.4G芯片、Zigbee芯片。
在营收贡献上，BLE单模+多模产品收入总和占公司主营业务收入的50%-70%；2.4G产品收入占公司主营业务收入的20%-40%；音频芯片收入占比逐年升高，2024年音频芯片业务销售额比去年同期增长60%以上。
2024年，泰凌微加强了对端侧AI的投入，一方面与国内外大模型公司合作，另一方面在AI办公、AI玩具、智能音频、智能家居等多个领域都有具体客户和项目在进行，项目量产预计在2025年开始，例如AI耳机方案在谷歌最新的Pixel Bud Pro 2智能耳机方案中被采用。
从长远来看，泰凌微未来销售和利润增长将来自多方面：1）原有物联网领域相关业务，如智能遥控器、智能电子价签、智能家居等会持续增长；2）融入AI的音频业务这几年会高速增长；3）端侧AI带来的新市场机会将从2025年开始陆续落地；4）新的Wi-Fi芯片也将带来新增长。
目前，杰理科技正在冲刺北交所上市。根据披露，杰理科技蓝牙音频芯片销量在业内排名第一，2023年营收接近30亿元人民币，芯片销量达到23.7亿颗，芯片平均单价约1.2元/颗，以白牌客户居多。2024上半年，杰理科技营业收入为14.4亿元，同比增长7.85%。
除了蓝牙音频产品，杰理科技“智能物联终端芯片”应用场景包括智能门锁、行车记录仪、监控摄像头、电动车仪表盘、智能家居控制面板、智能体脂秤、无线血压计、血氧仪等；“通用多媒体芯片”适用于智能语音玩具、Type-C有线耳机、多媒体音箱、智能语音灯等产品。
另外在杰理科技对上市募集资金用途的说明中，计划募投项目中包括“AIoT边缘计算芯片研发及产业化项目，投入资金1.85亿元”。
