要点
65英寸、75英寸和85英寸液晶电视open cell的强劲需求正促使中国大陆面板厂商重新调整其8.5代、8.6代和10.5代TFT LCD产线的产品组合，以生产更多的较大尺寸面板。
大尺寸液晶电视open cell，特别是65英寸、75英寸、85英寸和98英寸及以上尺寸，正在经历强劲的增长趋势。2024年11月的双十一购物节液晶电视销售数据显示，75英寸及以上液晶电视的销量同比增长强劲。而55英寸及以下液晶电视在2024年的双十一销售中则出现了同比下降。自2024年8月底起，中国政府开始提供“以旧换新”家电补贴，其中绿色节能是一个重要标准，而在满足一级、二级能效标准要求的前提下，按销售价格的15%或20%给予消费者补贴。这促使消费者选择更大尺寸的液晶电视，因为它们售价更高，按比例能拿到更多的补贴金额。
北美黑色星期五的销售数据显示，2024年液晶电视销量同比增长4%，面积同比增长4%，而65英寸、75英寸和85英寸等较大尺寸液晶电视的销量同比增长超过5%。此外，液晶电视品牌和OEM厂商在北美市场的新品发布中继续增加98英寸、100英寸、110英寸甚至116英寸的电视，并以有吸引力的价格推出。这表明，在电视面板市场，面积增长比出货量增长更明显更强。
2025年，液晶电视面板制造商不计划增加出货量，而是希望增加其出货面积，这意味着他们将专注于出货更多65英寸及以上尺寸的面板。
如表1所示，2025年液晶电视面板出货量预计将同比下降2%。2025年，LG显示仍将在第一季度出货液晶电视面板，而自4月1号起华星光电将全面接手其位于广州的液晶产能。由于显示行业动态变化及不确定性，中国大陆面板厂商的出货目标可能会发生变化，包括以下几个方面：
在华星光电收购LG显示在中国广州的液晶工厂后，京东方和华星光电可能会改变其商业战略。
华星光电可能会重新调整LG显示面板在广州的液晶产线。华星光电会成为一个谦逊的产能拥有者，不与京东方争夺2025年第一液晶电视面板供应商的地位吗？在收购LG显示在中国广州的液晶产能后，华星光电声称其2025年的液晶电视面板出货目标仅为5650万台，这意味着它不会以满负荷运营LG显示的旧液晶产能，而部分产能可能会转移到更多的超大尺寸电视面板生产。
表1：液晶电视面板出货量（百万单位），2025年（预测）
来源：Omdia
自2024年第四季度以来，65英寸、75英寸和85英寸/86英寸液晶电视open
cell因面板厂商的有限产能（特别是10.5代产能）而出现供应短缺。另一方面，超大尺寸偏光片和子膜（如PET）的供应未能满足65英寸及以上液晶电视面板的强劲需求，导致也出现短缺。中国大陆液晶电视面板厂商正在利用10.5代产线生产65英寸和75英寸面板，而中国台湾厂商则使用7.5代和8.5代产线生产75英寸面板。同时，由于10.5代产线在生产85英寸及以上面板时效率低下，大多数厂商使用其8.5代和8.6代产线生产85英寸、86英寸和98英寸及以上面板。
根据Omdia的《显示面板长期需求预测追踪报告-2024年第三季度》分析，预计85英寸及以上的液晶和OLED电视以及公共显示器出货量将在2025年增长34%，而100英寸及以上的液晶电视显示屏出货量将首次超过100万台。
由于大尺寸液晶电视面板的强劲需求，面板厂商正在对其8.5代、8.6代和10.5代产线的产品组合进行一些调整。这些变化如下：
扩展现有10.5代TFT产线的产能
当前10.5代TFT LCD产线的主要产品是43英寸、65英寸和75英寸面板，因为这些尺寸在10.5代线上生产，具有较好的经济化玻璃利用效率。
2023年，大约56%的65英寸和91%的75英寸液晶电视面板是在10.5代TFT
LCD产线生产的。由于整机平均售价（ASP）的下降和更大尺寸的开发，预计65英寸和75英寸面板的出货量将在未来几年继续增长。预计2026年65英寸和75英寸液晶电视面板的总出货量将达到6000万台。如果所有这些65英寸/75英寸液晶电视显示屏都在10.5代产线生产，那么当前的10.5代产线产能将不足。而且，并不是所有的10.5代产线产能都能始终以90%的利用率和90%的良率运行——由于设备、工艺等能力相对较弱，某些10.5代产线只能以80%左右的稼动率和70~80%左右的良率运行。
目前，许多65英寸面板并非在10.5代产线生产，而是在6、7、8.5和8.6代产线生产。大多数75英寸面板是在10.5代产线生产的，但惠科因为目前不拥有10.5代产能，其正在其8.6代产线增加产能分配以生产75英寸面板。65英寸和75英寸面板在10.5代产线直接切割，良率高且经济实惠；然而，它们通常不在低世代产线直接切割，而是采用同玻璃基板套切（MMG）的方法。因此，面板制造商将增加其10.5代产线的65英寸/75英寸面板生产，特别是当大多数10.5代工厂将在未来两到三年内完成折旧时。因此，2026年之后，液晶电视行业很可能面临10.5代产能不足，而面板制造商将由于巨大的资本投资和极高的折旧成本对投资回报率（ROI）的负面影响而犹豫建造新的10.5代产线产能。
更聪明的方法是，在2026年之后不满足65英寸及以上面板需求的100%，而是让面板短缺推动面板价格上涨，从而为面板制造商提供显著的利润和ROI。
因此，与其建造新的10.5代产线以满足需求，京东方和华星光电正在战略性地扩展其现有10.5代TFT LCD产能。
由于ROI担忧和新设施折旧的巨大压力，面板厂商在未来几年内不考虑建造新的TFT LCD产线。然而，京东方和华星光电将继续扩充其现有的10.5代产能，方法是增加更多设备在这些产线的剩余空间，或者通过减少工厂工艺流程中的流片时间来提高吞吐量管理，从而最大化玻璃基板投片能力。
2023年，京东方的10.5代产能为每月34万基板，包括B9和B17产线。2024年，京东方将其扩展到每月35万基板。京东方计划在未来几个季度将其扩展到每月38万基板。
2023年，华星光电的10.5代产能为每月23.6万基板，包括T6和T7产线。
2024年，华星光电将其扩展到每月25万基板。2025年，华星光电将进一步扩展到每月26.5万基板。2026年将达到每月27万基板，并最终在2027年达到每月30万基板月投片产能。
SIO的10.5代产线没有扩展计划；它将保持目前每月15万基板的产能，同时计划在2025年第二季度进行一次重大维护，以提高良率和利用率。
8.5代和8.6代产线生产更多液晶电视面板，包括85英寸及以上面板
考虑到电视面板的盈利能力和显示器面板的赤字，中国台湾的面板厂商正在缩减其8.5代产线的液晶显示器面板生产，并将更多产能转移到液晶电视面板生产上，包括85英寸等超大尺寸。
京东方一直在其福清8.5代TFT-LCD产线套切生产40英寸电视面板和23.6英寸显示器面板。然而，这种23.6英寸的显示面板副产品并不容易被显示面板和电视面板消费者接受。因此，京东方决定在其福清B10 8.5代产线采用新的MMG套切方法。新的MMG套切将包括八片40英寸电视面板和两片43英寸电视面板。京东方最初在其B10产线采用双曝光工艺（中文称为“双头龙”）生产10片43英寸电视面板。因此，为了减少23.6英寸副产品的影响并实现40英寸面板的生产，京东方将其40英寸+23.6英寸MMG套切更改为40英寸+43英寸MMG套切方法。一旦京东方在2025年第一季度开始采用40英寸+43英寸MMG套切，它将在2025年逐步淘汰40英寸+23.6英寸MMG套切生产。
图1：京东方（BOE）采用新的电视面板MMG套切来取代电视+显示面板MMG 套切
来源：Omdia
另一方面，中国大陆液晶面板厂商还可能增加以上三种套切生产方式，以提高43英寸和85英寸面板的生产量。43英寸面板的生产将从10.5代转移到8.5代和8.6代，而85英寸的生产将增加超大尺寸的供应。
来源：Omdia
此外，除了生产85英寸面板外，中国大陆液晶面板厂商还将在其8.5代和8.6代产线生产更多超大尺寸面板，包括：
华星光电：98英寸， 8.5代，95%玻璃效率
惠科显示：100英寸， 8.6代，93%玻璃效率
惠科显示：40英寸+75英寸MMG， 8.6代，72%玻璃效率
惠科显示：116英寸+32英寸MMG，8.6代，91%玻璃效率
京东方：100英寸+55英寸MMG，10.5代，72%玻璃效率
华星光电：115英寸，10.5代，74%玻璃效率
图3：中国大陆液晶面板厂商将利用8.5代线和10.5代线工厂生产超大尺寸电视面板
来源：Omdia
10.5代和8.5/8.6代产线的产品组合转变
10.5代产线集中于生产65英寸和75英寸面板，产能瓶颈明显，而面板厂商正在将越来越多的32英寸、43英寸、55英寸甚至包括65英寸面板生产从10.5代产线生产转移到8.5代和8.6代产线。
同时，8.5代和8.6代产线则集中于生产许多包含85英寸和86英寸面板的MMG。Omdia观察到中国大陆液晶面板厂商显著地调整了其产品组合，特别是京东方和华星光电，如表2所示。
表2：京东方和华星光电可能的产品组合变化， 8.5代- 10.5代
来源：Omdia
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