在全球AI算力井喷与地缘贸易摩擦的双重驱动下，中国PCB龙头企业掀起东南亚扩产潮。从越南到泰国，从柔性电路板到AI服务器专用基板，一场供应链重构风暴正改写电子制造业的全球地图。- 传艺科技落子东南亚，越南300万美元生产基地剑指贸易壁垒破局
传艺科技2月20日宣布，通过设立新加坡控股平台（注册资本10万新元）及越南制造基地（注册资本300万美元），完成首期500万美元海外投资布局。越南传艺科技落户越南北宁省，主营5G高频电路板、柔性线路板及键盘等核心产品生产，直指公司75%出口业务的美日韩市场供应链重构需求。根据公告架构，新加坡传艺海外作为控股平台，越南孙公司将承载键盘、通信设备等主力产品产能，与江苏基地形成"国内研发+东南亚制造"双循环体系。公司特别强调，该布局旨在突破国际贸易摩擦对电子元器件出口的影响，通过原产地多元化提升美系客户订单稳定性。值得关注的是，越南基地业务范围涵盖计算机软件研发至电子元器件全链条，与英业达、仁宝等现有客户在东南亚产业链形成地理协同。财务数据显示，该项目达产后预计将提升海外产能占比至30%，对冲单一大陆生产基地风险。PCB制造龙头企业臻鼎-KY宣布，2025年资本支出将突破200亿新台币（下同），重点推进高雄AI园区建设和泰国生产基地建设。据悉，该公司2024年资本支出预估为150-200亿元，新年度投资规模再创新高。目前，高雄AI园区定位为高端PCB技术研发中心，主要开发AI服务器与高速运算设备专用电路板。泰国厂区已完成主体建设，设备安装率逾六成，计划第二季度试产，此举标志着其海外产能布局进入实质阶段。此外，位于桃园青埔的集团总部"臻鼎时代大厦"将于下周举行动土仪式。财务数据显示，该公司2025年1月营收达135亿元，同比增长5.44%。管理层表示，受AI、高速运算及网络通信需求驱动，上半年营运可望延续增长态势，首季市场需求已超去年同期水平。受AI服务器及高端网通设备需求强劲驱动，全球服务器板龙头企业金像电宣布启动产能扩张。苏州厂将于第一季度提升10%产能，泰国新厂预计第三季度投入量产，新产能将助推产品单价（ASP）及盈利水平。公司1月营收达35.69亿新台币，创历史同期新高，单月营收位列第三。
目前台湾中坜厂与苏州厂均处于满载状态，其中台湾厂已无扩展空间。作为ASIC阵营AI服务器板核心供应商，金像电在800G交换器板良率显著提升，Compute tray UBB多层板订单能见度直达第三季，叠加AI服务器层数需求激增，毛利率有望持续攀升。市场分析指出，辉达GB200/GB300服务器及AWS、Google、Meta等云巨头的ASIC方案，正推动800G交换器及高多层板需求爆发。法人预估，金像电首季营收可望实现双位数环比增长，全年获利增幅显著，新产能释出后将进一步强化成长动能。恩达集团控股发布公告，于2025年2月24日(交易时段后)，公司的全资附属公司Yan Tat Technology与卖方订立买卖协议，据此，卖方已同意出售而Yan Tat Technology已同意购买该物业，总代价为4375万马来西亚令吉，惟取决于先决条件获得满足，并须受买卖协议所载条款及条件所规限。
据悉，该物业包括：(1)位于PT5755-2, Jalan Sungai Chua, Kawasan Perusahaan Bukit Angkat, 43000 Kajang, Selangor, Malaysia的一幅永久业权工业用地，面积为19823平方米;及(2)于前述工业用地上建造的一个单层工厂连两层办公室单位及两个两层工厂单位及多个附属设施。根据已批准的建筑图则，该物业的总建筑面积约为8900平方米。该物业为永久业权，目前出租予独立第三方租户，月租金为17万马来西亚令吉，租期为3年，将于2025年8月2日届满。
2月22日，奥士康发布公告，宣布与日本东京证券交易所上市公司名幸电子（Meiko，证券代码6787）达成深度合作。双方于2月21日正式签署《合资协议》，拟通过现金增资方式共同推进合资公司JIARUIAN旗下泰国基地的产能升级与全球化布局。
根据协议，奥士康与名幸电子将分别注资JIARUIAN，增资完成后，奥士康持股比例提升至85.1%，名幸电子持股14.9%。此次合作旨在整合双方技术、制造与市场资源，重点发力AI服务器、AIPC、车用电子等高附加值PCB产品的国际供应链，同时优化泰国基地的运营效率和抗风险能力。名幸电子作为日本PCB行业领军企业，深耕汽车电子、通信设备等高端领域近50年，其全球化管理经验将助力泰国基地提升海外运营水平；奥士康则依托本土化制造优势，构建“研发-生产-销售”全链条闭环。双方计划通过技术协同及流程优化，加速释放泰国基地产能，应对全球市场对高端PCB的爆发性需求。奥士康在公告中指出，此次中日龙头企业的技术融合与资本联动，不仅为其业绩增长注入新动能，更将重塑全球PCB产业格局，推动智能汽车、下一代通信设备等战略领域的核心元器件创新突破。据透露，鹏鼎控股泰国园区一期计划投资 2.5 亿美金，主要是汽车
和服务器相关产品投入，预计 6 月份左右能建成并认证打
样，年底时能部分投产。公司在汽车领域主要定位高端市
场，包括域控制器、毫米波雷达、激光雷达等相关产品；在服务器领域，公司主要定位 AI 服务器产品，目前公司
也在不断投入更多资源，开拓新产品，争取在泰国产能投
产后顺利切入更多海外品牌客户。
骏亚科技2月25日发布公告，经董事会审议通过，公司将通过香港全资子公司斥资不超过3亿元在越南新建印制电路板（PCB）生产基地，目前已完成广东省发改委及商务厅的境外投资备案程序。
公告显示，该项目涉及越南子公司设立、土地购置及固定资产建设等系列工作。公司特别提示投资风险，指出越南在法律制度、商业环境等方面与国内存在显著差异，叠加地缘政治及国际贸易摩擦等不确定因素，新基地运营存在市场拓展及管理挑战。骏亚科技表示将密切关注相关法律及政策变化，并建立完善的经营管理机制以防范可能面临的风险。
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