笔记本电脑和平板显示模块的制造正在从中国逐渐转移至东南亚

以下是Omdia的一些观察：

• 面板厂商正在东南亚地区（尤其是越南）建立新的LCM制造线，或者将其模块工厂从中国大陆迁移到东南亚。

 • PC ODM、OEM和分包厂商正在扩展其在东南亚的移动PC系统制造产能。

 • 随着新的玻璃半成品 (Glass-Cell) 业务模型的出现，特别是在中端和低端平板计算机和笔记本计算机市场，越来越多的LCM厂商现在可以直接从面板厂商购买Glass Cell。这使得他们能够自行组装LCM。传统上，这些LCM厂商的组装设施设在中国大陆，但他们正慢慢地迁移到东南亚。这一转变是由于成本考虑、出口便利性以及管理地缘政治风险的需要所驱动的。

 • 更多的品牌和OEM，如戴尔（Dell）和惠普（HP），要求其供应链合作伙伴，如显示面板制造商、系统集成商和分包厂商，将其制造业务迁出中国大陆和中国台湾。一些PC品牌和OEM正在采用这一政策。这一转变是由地缘政治考虑所驱动，特别是中美之间日益加剧的紧张局势，以及美国可能对中国制造产品征收的额外关税。

 • 更多的LCM和系统制造商正在完备化两条不同的供应链：中国和中国以外地区。当地的中国品牌，如华为、小米和联想，正在增加其在中国平板计算机和笔记本计算机市场的主导地位。结果是，为中国本土品牌服务的LCM和移动PC系统制造商正在中国境内建立其供应链。反之，对于中国以外的市场，地缘政治风险和关税考虑促使这些制造商在中国以外地区，特别是东南亚地区设立生产设施。

液晶显示面板（LCD）到液晶显示模块（LCM）的商业模式正在演变

传统上，在标准面板的商业模式中，面板厂商会自行生产LCM。他们负责前端和后端的制造流程：前端涉及TFT LCD数组和Cell的制造，后端则包括LCM的组装线。完成后，LCM会被运送到消费电子系统或成套设备厂商，包括品牌以及OEM和ODM。

然而，几年前，LCD电视品牌和OEM开始实施一种被称为背光+模块+系统（BMS）的新商业模式。这种模式将LCM的部分与电视机机壳集成在一起。在这种模式下，LCD电视面板厂商专注于生产和运送Open Cell，这些Open Cell 包括LCD数组单元与驱动器PC和印刷电路板（PCB）的结合。

图1：从LCD到LCM的商业模式已经改变，Open Cell 和Glass Cell的使用增加

来源：Omdia

持模块组装线和相关的管理成本和总体成本结构变得繁重。因此，这些面板厂商开始将LCM的组装过程外包。

这促进了独立和专业LCM厂商的成长。随着低成本和低端型号的扩展，移动PC市场日益多样化，也随着面板在中端到低端市场的标准化，更多的独立LCM厂商进入这个行业。这意味着这些公司从面板厂商处购买Glass Cell，自行处理模块组装，然后销售成品而不需要涉及TFT LCD厂商。

然而，地缘政治风险管理以及关税和成本考虑正促使面板和LCM厂商将LCM和模块组装线从中国迁移到其他地区，包括东南亚和墨西哥。

同时，韩国面板厂商如三星显示（Samsung Display）和LG显示（LG Display）早已在东南亚建立了他们的OLED模块工厂。

中国一直是显示模块组装的主要地区，并且目前在中国的LCM组装比例仍然最高。然而，东南亚的模块组装比例正在上升。

这种移动PC LCM制造从中国以外地区转移的变化，不仅受地缘政治因素和关税考虑的影响，也受到从LCD到LCM商业模式变化的影响。

中国台湾的笔记本计算机OEM和ODM正在将其业务从中国大陆迁移

由于地缘政治风险和主要PC品牌的要求，笔记本计算机OEM和ODM，如广达、仁宝、纬创、英业达和鸿海，近年来已开始在中国以外地区建立制造基地。这些大多是中国台湾公司。尽管他们仍然依赖中国作为主要制造中心，但越来越多的生产正转移到中国以外的新地区，包括泰国、越南和墨西哥。

另一方面，在中国的笔记本计算机组装和制造基地已经运营了几十年，使得通过引入最新的自动化工具和人工智能（AI）辅助制造技术来升级这些组装线变得具有挑战性。相比之下，越南、泰国和墨西哥的新工厂更新且更具适应性，更容易安装自动化和AI工具。因此，这些新工厂的效率显著提高。

在某些情况下，笔记本计算机OEM也制造AI数据库服务器等，这使得他们可以在同一地区共同分配制造设施，以便于工厂管理并实现更大的经济规模。这吸引了更多的LCM厂商迁移到与笔记本计算机OEM和ODM相同的地点，以增强供应链效率并降低物流成本。

表1显示，越南正在成为笔记本计算机OEM和ODM的一个关键地点，吸引更多的笔记本显示模块组装线在越南建立。

表1：笔记本计算机系统OEM的工厂、产能和地点

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越南的笔记本计算机LCD和OEM模块工厂正在蓬勃发展

TFT LCD面板厂商和OLED厂商也正在越南建立他们的模块制造设施。尽管中国仍拥有大部分的生产能力，但越南的产能正在增加以满足客户需求，特别是在地缘政治考虑的背景下。在越南制造LCD和OLED模块不一定比在中国制造成本更低，因为许多零组件仍然从中国采购。然而，从长远来看，随着新自动化工具的引入，越南的新LCM工厂正在成为笔记本面板厂商的重要投资机会，特别是对于像戴尔和惠普这样的客户。

表2：越南的笔记本计算机LCD和OEM模块工厂

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中国的LCM厂商正在崛起并开始在中国境外立足

近年来，平板计算机和笔记本计算机面板厂商发现，模块组装并不是一个保证相当利润的业务。相反，维持模块组装线和相关的管理成本和总体成本结构变得繁重。因此，这些面板厂商开始将LCM的组装过程外包。

这促进了独立和专业LCM厂商的成长。随着低成本和低端型号的扩展，移动PC市场日益多样化，随着面板在中端到低端市场的标准化，更多的独立LCM厂商进入这个行业。这意味着这些公司从面板厂商处购买Glass Cell，自行处理模块组装，然后销售成品而不需要涉及TFT LCD厂商。

图2显示了玻璃单元的商业模式在中端和低端平板计算机和笔记本计算机中的增长。

图2：外包LCM厂商的商业模式

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这些中国LCM厂商独立于面板厂商运营，但依赖这些面板厂商提供用于平板计算机和笔记本计算机的玻璃单元。有时候，他们自己采购LCM组件，如驱动IC、PCB和电子零件，而其他时候则由面板厂商委托这些模块组件。他们的大部分LCM业务集中在中端和低端平板计算机和笔记本计算机，不仅针对中国国内市场，还包括国际出口。

一些公司最初生产背光单元，后来扩展到LCM制造。其他公司最初作为触控面板层压厂商，后来也进入了LCM生产。此外，有些公司同时创建汽车显示模块和智能手机显示模块，这意味着他们长期以来一直在从事玻璃单元模块的业务模式。

像国显（Kingdisplay）、星源（Xinyuan）、台冠（Taiguan）、帝晶（DJN）和同兴达（TXD）这样的公司主要在中国制造他们的LCM，但他们近年来也开始迁移到东南亚地区。

表3：主要的中国LCM厂商

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中国的笔记本计算机OEM和ODM正在崛起并扩展其在中国境外的组装业务

如前所述，笔记本计算机和平板计算机的OEM和ODM，如广达、仁宝、英业达、纬创和鸿海，主要是中国台湾公司。尽管这些公司在中国大陆维持着大型的系统组装和制造设施，但它们正在逐渐将部分业务迁移到东南亚地区。

随着华为、荣耀、小米和联想等中国本土PC品牌的崛起，以及各种白牌品牌的出现，中国本土的笔记本计算机和平板计算机OEM与ODM也在近年来实现了增长。值得注意的公司包括华勤（Huaqin）、闻泰（Wingtech）、比亚迪（BYD）、龙旗（Longcheer）、歌尔（Goertek）等。

这些公司中许多是原来的独立设计公司（IDH）和独立设计及制造公司（IDM），最初专注于智能手机和功能手机。最近，它们将业务扩展到包括笔记本计算机和平板计算机。虽然这些制造商大部分产品在中国生产，但它们也开始在中国以外地区（如印度、越南和墨西哥）建立设施，目标是出口市场。

表4：新兴的中国PC OEM

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工业显示面板、触控面板模块和系统制造商正日益扩展在东南亚的制造

工业显示面板通常包括触控面板模块。工业系统的供应链包括几个主要厂商：触控模块制造商、工业显示制造商（面板厂商）、系统集成商（也称为ODM）和模块厂。

近年来，工业显示面板厂商越来越多地在东南亚国家设立制造设施，特别是在越南、马来西亚、泰国和印度等国家。

表5显示了工业显示面板供应链内公司在中国境外的进展。

表5：中国境外的工业显示面板和系统供应链制造商

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