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随着A股市场业绩预告的密集公布，PCB行业的业绩情况逐渐浮出水面。据统计，截至1月21日，已有14家PCB公司发布了2024年的业绩预告，其中6家公司预计实现盈利，8家公司则实现了业绩的同比增长，这一表现引起了市场的广泛关注。
在这些发布业绩预告的PCB公司中，协和电子、方正科技、广合科技等公司的业绩表现尤为亮眼，其业绩预增幅度均超过了50%。以协和电子为例，公司预计2024年度的净利润为6600万元至7600万元，与上年同期相比，这一数字增加了2867.84万元至3867.84万元，同比增长幅度高达76.84%至103.64%。
对于PCB行业整体盈利能力的提升，业内分析人士指出，这主要得益于市场需求的回暖和产品价格的提升。自2024年第二季度以来，PCB市场需求逐渐复苏，产品价格也随之缓慢回升，这为PCB公司的业绩增长提供了有力支撑。AI、汽车电子、高速通信等领域的快速发展也为PCB行业带来了新的市场机遇。
多家PCB公司在业绩预告中也提到了这些关键词。例如，协和电子表示，公司2024年聚焦主业，专注于汽车电子和高频通信领域PCB的研发、生产、销售以及SMT业务，这使得公司的主营业务收入和利润额均有所增加。方正科技则指出，随着数据中心、人工智能等领域的快速发展，PCB行业迎来了新的市场机遇，公司的高端产能投资和建设按计划推进，高端产品产能大幅提升。
展望未来，PCB行业的“量价齐升”态势能否持续？分析人士认为，随着端侧AI的加速落地和云侧AI需求的持续增长，AI产业闭环将逐步形成，这将为PCB行业带来新的增长动力。同时，“两新”政策的进一步发力也将推动HDI、封装基板、消费电子用PCB等市场需求的增长，具有技术和产能的厂商有望率先受益。
在政策面上，“两新”政策不断扩围，近日商务部等五部门发布文件，将购新补贴政策首次扩围至消费电子，手机、平板、智能手表（手环）等数码产品被纳入补贴范围。这一政策的出台将进一步刺激消费电子市场的需求，为PCB行业提供更多的市场机遇。
在产业升级和趋势向好的背景下，机构对PCB产业的投资机遇颇为看好。中信证券在研报中表示，在大模型能力仍需提升的背景下，云端训练需求仍处于高速增长通道，AI向垂类应用延伸结合、终端加速落地下推理需求释放有望超预期。PCB作为关键组件有望充分受益于量价齐升的增长机会。
抢抓市场机遇，多家PCB上市公司也在积极行动。近期，多家公司在互动平台上披露了其在光模块、服务器等领域的最新研发及产品进展。例如，四会富仕表示，公司已成功开发出应用于800G光模块与低空相关的PCB产品，并已实现小批量量产。崇达技术则透露，公司已成功开发出适用于800G光模块的PCB产品，当前正处于样品测试阶段。
针对投资者关注的产能问题，多家上市公司也进行了重点披露。崇达技术表示，公司珠海崇达二期项目中的珠海二厂新增高多层PCB板月产能6万平方米，目前正处于产能爬坡阶段。深南电路则表示，公司一方面可通过对现有成熟PCB工厂进行持续的技术改造和升级来释放产能，另一方面也可在南通基地进行新厂房建设。
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来源：上海证券报
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