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据不完全统计，截至当前，已有超过60家A股半导体上市公司发布了2024年度业绩预告。这一数据为我们深入洞察半导体行业的发展态势提供了丰富视角。整体来看，行业呈现出业绩分化显著与龙头效应凸显两大特征。
从业绩预告数据可知，已有30家企业净利润实现净增长。其中，约5家公司净利润翻倍式增长，瑞芯微表现最为突出，预计增长幅度在307.75%至367.06%之间。然而，也有不少公司面临净利润负增长，京运通降幅预计处于1138.33%至812.00%这一区间。在实现净利润翻倍增长的企业中，瑞芯微、新易盛、乐鑫科技、甬矽电子、京东方和怡达股份尤为引人注目，瑞芯微增幅居首。这些企业大多处于AIoT、光模块等市场发展迅猛的行业领域。以瑞芯微和乐鑫科技为例，二者同属AIoT芯片行业的芯片设计公司，下游应用广泛覆盖智能家电、汽车电子、消费电子、工业应用等领域。其净利润的大幅增长，直观反映出下游市场需求的旺盛。华金证券研报指出，瑞芯微的AIoT芯片具备从0.2TOPs至6TOPs不同算力水平的芯片，能够支持0.5B - 3B参数级别的AI大模型部署，为生成式AI在端侧的落地提供了坚实的硬件支撑。新易盛预计净利润增幅达300%，其公告表明，受益于AI算力投资的增强，旗下高速率光模块的需求大幅攀升。山西证券研报显示，新易盛的400G和800G产品已实现快速上量。除上述企业外，还有12家企业2024年净利润增长超过50%，如芯朋微、博通集成、晶丰明源、国民技术、捷捷微电、炬芯科技等。这些企业多数市值不高，主要集中在100亿左右或以下。它们聚焦于高压AC/DC、LED驱动芯片、Wi-Fi芯片等细分产品品类，在市场开拓方面成效显著，进而推动净利润显著增长。如捷捷微电发布的2024年度业绩预告显示，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为4.38亿元至5.04亿元，比上年同期增长100%至130%。报告期内，捷捷微电受益于半导体行业的温和复苏，综合产能提高，产能利用率保持高位，营业收入和净利润较上年同期均有显著增长。而炬芯科技预计2024年实现归属于母公司所有者的净利润为9800万元至1.1亿元，同比增长50.63%至69.08%。其中，第四季度毛利润和净利润创单季度新高，分别同比增长65.45%至115.09%。此外，两家市值超300亿元的企业——芯联集成和晶晨股份，净利润增长也超50%。芯联集成在2024年首次实现毛利率转正，同比减亏约50%。公司产品契合新能源汽车和消费电子的增长需求，2024年车载收入同比增长约41%，消费收入增长约66% 。与之形成对比的是，超10家A股半导体公司出现增收不增利的情况，如翱捷科技、概伦电子、龙芯中科等。概伦电子认为，公司增收不增利主要是EDA业务收入快速增长的同时，研发费用、股权支付等费用大幅增加所致。在这些增收不增利的企业中，立昂微、灿瑞科技等公司的净利润下滑幅度在400% - 800%。立昂微认为，除计提数千万元至数亿元的存货跌价准备和折旧费用外，为在激烈市场竞争中取胜，公司下调了产品售价。此外，闻泰科技、沪硅产业、景嘉微和京运通这4家未公布营收的企业，净利润下滑超400%。闻泰科技受列入实体清单后客户风险偏好影响，产业集成业务营收大幅下降，同时长期资产大幅减值，预计2024年度归属母公司所有者的净利润亏损30亿元到40亿元。不过，其半导体业务经营稳健，下半年毛利率较上半年大幅提升。沪硅产业和景嘉微均表示，因下游需求减弱导致产品量价齐跌。沪硅产业作为国内头部的上游硅片供应商，景嘉微作为A股少数的GPU设计公司之一，均受到影响。硅片需求不济也致使京运通业绩大降，2024年由盈转亏，净利润预计下降1100%。目前，A股市场中有7家市值过千亿元的半导体公司，包括海光信息、北方华创、中微公司、京东方等，纷纷发布业绩预告，且业绩表现良好。海光信息在2024年营收和净利润均实现约50%的正增长。预计2024年年度实现营收87.2亿元到95.3亿元，同比增长 45.04%到 58.52%。预计实现净利润18.1亿元到20.1亿元，同比增长43.29%到59.12%。
这家公司作为国内头部的数字芯片设计公司，其产品为国内AI智算中心建设以及信创市场提供支持。业绩的高速增长，充分表明其产品受到下游应用的广泛认可，也体现出AI芯片国产化替代进程的加速。此外，北方华创和中微公司这两家半导体设备企业业绩持续增长。北方华创预计全年营收在220亿元至276亿元之间，较2023年增长55亿元至97亿元，净利润增长32% - 52%。中微公司预计全年营收超90亿元，同比增长超40%，但归母净利润出现下滑。中微公司表示，净利润下滑是由于大量研发投入，2024年研发投入同比增长超94%。国海证券认为，北方华创的平台化战略稳步推进，多款新品如CVD、ALD、清洗机等产品已批量销售并进入客户生产线。对于中微公司，国海证券指出其作为国内等离子刻蚀设备的领跑者，积极布局沉积设备和检测设备，预计未来5至10年，公司可覆盖集成电路关键领域50% - 60%的设备。半导体显示公司京东方于1月20日公布业绩预告，净利润实现翻倍式增长，预计增长104%。京东方表示，旗下LCD、AMOLED受“以旧换新”、创新应用、高端产品需求等因素影响，出货量持续增长。同时，玻璃基板封装、MLED等创新技术产品实现业务或技术突破。综上所述，2024年度A股半导体上市公司业绩呈现出复杂且多元的态势。业绩分化背后，是行业细分领域不同发展速度、市场竞争格局以及企业自身战略决策等多种因素交织作用的结果。而龙头企业凭借技术、市场、规模等多方面优势，在行业发展中发挥着引领作用。展望未来，随着半导体行业的持续变革与发展，各企业仍需在技术创新、市场拓展、成本控制等方面不断发力，以应对行业挑战，把握发展机遇。来源：第一财经、中金点睛、晶扬电子等网络内容综合
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