行家说《LED显示产业Q4分析报告》出刊！

原创行家说Display 2025-01-22 15:04

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1月22日，行家说产研中心《LED 产业季度分析报告Q4（2024）》出刊。该季报内容涵盖业绩复盘、事件与趋势解读、产品与技术动态，以及行家说信息与知识管理库。针对宏观事件、新技术、展会动态，抓取2024年第四季度重要新闻事件，进行解读分析，探寻行业趋势。

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复盘来看，LED显示产业2024年Q4重点如下：

2024年度，LED显示屏整体产值为402亿，同比2023年下滑4%；Mini LED背光消费产品出货量达到1280万台，同比2023年增长5%；
分季度看，LED产业上下游企业之间表现存在一定差异与分化，呈现一季度增速较高，二季度增速回落，三季度增速低迷的趋势；
分区域看，海外市场表现相对较好，总体出口金额基本与2023年持平，略有小幅上升，其中，一月、六月为旺季；
2024年，COB的发展更进一步，预计2025年，COB的产能会继续扩充，超过8万平米/月；
MiP方面，在2024年Q4，多家重点企业发布2025年MiP规划，预计将有5000~7000KK/月产能释放；
2024年Q4，Mini LED背光呈进一步发展趋势，在TV方面，双11期间Mini LED背光TV销量创新高，在车载方面，新车型导入Mini LED背光车载屏。

2024年LED显示：总体出口金额同比略有小幅上升

LED显示屏产业进入2024年，从出货量上看，同比2023年有所增长，但从价格方面看，降幅较为明显，量增价减，导致整体产值相比2023年有所下滑。不同地缘市场板块呈现“内冷外热”的情形，国内LED显示屏市场需求在2024年相对较为平淡，国内工程市场与渠道市场均同比下降，其中渠道市场降幅较大；海外LED显示屏市场相比2023年有所增长，同比增长约8%。

拆分月份来看，2024年一月至十一月海外市场，出口的总体数额、市场的月份波动与市场的区域分布都保持稳定；一月、二月、五月、六月同比增长情况较好。2024年一月至十一月的总体出口金额基本与2023年持平，略有小幅上升；其中，一月、六月为旺季；二月为淡季；中国大陆以外的亚洲、欧洲与北美洲为主要出口市场，非洲与拉丁美洲为主要增量市场。

2024年LED显示业绩：上下游有差异，增速逐季降

2024年，LED产业上下游企业之间的业绩表现存在一定差异与分化，总体上看，呈现一季度增速较高，二季度增速回落，三季度增速低迷的趋势。

各板块前三季度表现如下：

LED芯片厂商各季度营业收入大都同比增长，净利润同比变化幅度大；LED封装/模组厂营收同比增长情况差异较大，部分厂商出现营收同比增长较好，但净利润同比增长不理想的情况。

LED显示屏厂商各季度净利润同比增长相对不理想，大多数厂商的净利润同比降幅较大，各季度销售毛利率在30%左右；LED面板厂各厂商营收同比增长情况差异较大。

COB：2025年规划月产能或破8万㎡

2024年，COB的发展更进一步。首先体现在2024年COB规模持续扩大，据行家说Research数据显示，COB月产能（按P1.2折算为面积）在2024年底实现5.1万㎡，且产能和需求仍然呈现上涨趋势，2025年规划月产能或破8万㎡。

其次，COB渗透也在不断提升，据行家说Research数据显示，在COB重点出货的P1.2间距产品市场，渗透率提升至60%以上。

此外，COB厂商参与数量翻倍增长：从2023年COB产能达200平米以上的企业只有7家，到2024年增加到16家。

MiP：预计2025年将有5000~7000KK/月的产能释放

2024年Q4，利亚德、洲明科技、三安光电等头部品牌均公布了MiP量产、MiP屏产品进展，以及2025年MiP规划。

根据产业数据显示，随着MiP产能的逐步提升，成本呈现出显著的下降趋势。具体而言，当MiP月产能达1000kk时，成本将下降20%；若月产能达2000kk，成本将下降30%；若月产能达5000kk时，成本将下降50%；若月产能达10000kk时，成本甚至进一步下降到70%。

结合企业产能规划及产业发展前景来看，到2025年，已投产企业计划在现有产能基础上实现翻倍，同时其他企业也将进入投产阶段。在乐观预期下，行业总产能有望接近10000kk/月，相较于现有产品，MiP成本下降幅度将有望超过50%。

具体来看，三安光电“艾迈谱”已实现部分Micro LED器件的额研发和量产，计划2025年底扩产到5000kk/月；利亚德利晶第一期高阶MiP产线宣布投产，预计一期产能达1200kk/月，二期扩至2400kk/月；洲明科技展出P0.9、P1.2、P1.5星河U Mini WMIP产品。