PCB概念17日盘中再度走强,截至发稿,奕东电子、澳弘电子、金安国纪等涨停,强达电路涨超6%,宝鼎科技、广合科技、金百泽等涨超5%。值得注意的是,金安国纪已连续4个交易日涨停。行业方面,全球印制电路板(PCB)市场景气度自2024年二季度起进入上行周期,且行业利润进一步向头部中高阶厂商集中,AI已成为行业增长的核心发动机。而AI PCB即指AI产业链中关键的PCB配套产品,云端应用包括AI服务器、交换机、光模块等,终端应用包括主板、其他连接板、组件产品结构等。目前AI训练需求持续+推理需求释放超预期,云端算力基础设施建设需求延续高增,同时终端AI进入放量倒计时。
随着人工智能需求爆发,全球印制电路板(PCB)市场规模进入上行周期。AI服务器方面,云计算服务提供商将增加服务器等硬件采购,高性能服务器出货量的持续增长进一步推动高端PCB需求,PCB的价值量以及用量均有望得到提升。AI终端方面,手机等消费终端需求持续回暖,2024年四季度智能手机出货量同比增长8.6%,消费补贴政策拉动销量增长,有望推动行业持续放量。除AI相关领域外,日益智能化的汽车行业对电子元件的依赖程度不断提高。随着自动驾驶等级和渗透率持续提升,平均每车配备镜头及雷达等电子产品数量也将不断增加,华安证券研报测算,目前车用PCB以4—8层板为主,而自驾系统多采单价较高的HDI板,其价格约为4—8层板的3倍,L3以上自驾系统配备的LIDAR所采用的HD价格可达数十美元,亦为未来车用PCB产值增量的主要来源。长江证券研报认为,当前AI产业来到高速发展日新月异的阶段,AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB的需求,随着算力的要求越来越高,对于PCB相关产品的要求将不断升级,特别是HDI类产品需求将不断上升。根据中商产业研究院预测,2024年全球PCB市场规模预计达到880亿美元,2025年达到968亿美元。其中,高性能计算和AI相关领域的PCB需求增长尤为显著,预计将成为未来几年PCB行业增长的主要驱动力。来源:证券时报
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