英伟达遭遇至暗时刻

原创 集成电路IC 2025-01-14 17:44
近日,据The Information报道,英伟达遭遇多家重要客户大规模砍单,包括微软、亚马逊AWS、谷歌和Meta在内的科技巨头纷纷调整了订单计划。随后,英伟达股价应声下跌1.97%。
从供应链获得的信息显示,此次订单调整主要源于英伟达下一代Blackwell架构芯片GB200的技术难题。一位接近英伟达的人士透露,问题出在新开发的cartridge连接器模组上。这个看似简单的技术细节,实际上关系到整个芯片的性能发挥。
在GB200中,每个cartridge需要连接72颗GPU,通过5000根NVLink铜缆进行高速互连。当传输速率从GH200的112G提升到GB200的224G时,对技术的要求也随之大幅提高。
目前的情况是,英伟达在良率和测试环节遇到了严重的瓶颈。据供应链消息人士透露,GB200的量产时间可能推迟到2025年3月。这个时间点的推迟,直接影响了包括微软、谷歌在内的主要客户的数据中心扩张计划。
汇丰银行最新研报指出,GB200平台的供应链挑战预计将持续到2026财年上半年。不过,研报同时预计,B200 AI GPU的加速发展可能部分抵消这一影响。
现在的问题不仅仅是技术层面的。更重要的是客户信心。当核心客户开始调整订单时,市场自然会对英伟达的技术领先优势产生怀疑。
这次技术困境可能影响英伟达未来几个季度的业绩表现。但市场对AI芯片的需求依然强劲。汇丰银行预计,2026年数据中心收入将达到约2360亿美元,比市场共识高出28%。
短期的技术困难不会改变行业的长期趋势。但这确实给了竞争对手一个机会窗口。AMD、Intel等公司正在加速自己的AI芯片研发,市场格局可能会出现微妙变化。
英伟达的技术困境也影响到了上下游企业。有人表示,我们已经感受到订单节奏的变化。一些原本计划在2024年底交付的项目,现在可能要推迟到2025年。
对于云计算服务商来说,这个消息更值得关注。数据中心的扩张计划必须重新评估。我们需要考虑是继续等待GB200,还是转向其他替代方案。
市场分析师普遍认为,这次技术困境暴露出高端AI芯片研发的复杂性。当传输速率和集成度不断提高时,技术瓶颈也随之出现。这不仅是英伟达面临的挑战,也是整个行业需要解决的问题。
这可能促使行业加快技术创新。
当市场领导者遇到困难时,往往会激发整个行业寻找新的解决方案。

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