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在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会。《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行业洞察和价值分析。
AI快报
1. 汇丰预计，英伟达上半年“超预期”增长空间有限，导致下半年恐面临更大压力。但考虑到其GPU需求依旧强劲，以及如果能推出更强大GB300/B300，下半年业绩存在超预期上涨的可能。
1月10日，汇丰全球技术硬件和半导体研究主管Frank Lee及其团队发布报告称，预计英伟达GB200供应链问题将延续到2026财年上半年（即2025年2月到2025年7月），导致英伟达上半年的“超预期”增长空间有限，下半年（即2025年8月到2026年1月）也将面临更大的压力。
不过，由于市场对英伟达GPU服务器的需求仍然强劲，加之如果英伟达在压力下，于下半年推出更强劲的、超出市场预期的GB300/B300平台并得到热烈反响，汇丰预计2026财年下半年的增长有可能会超出市场预期。
根据报告，汇丰维持英伟达的买入评级，但将目标价从195美元/股下调至185美元/股（基于32倍的PE估值），新目标价相比周五收盘价136美元/股仍存在36%的上涨空间。此外，汇丰还将英伟达2026财年的每股收益预期下调了6%。
2.1 月 13 日（周一），一场在英国提起长达四年之久的针对苹果应用商店收费的集体诉讼终于要开庭审理了，原告寻求高达 15 亿英镑（约合 18.3 亿美元）的潜在损害赔偿。
该案由数字经济专家、国王学院讲师 Rachael Kent 博士领导，他们正在与苹果收取的高达 30% 的应用内购买 (IAP) 佣金作斗争。诉讼指控苹果公司将其应用商店作为非法垄断经营。诉讼称，苹果迫使开发者以提高应用程序价格的形式将佣金成本转嫁给消费者。苹果在法庭文件中称该诉讼「毫无根据」。肯特在一份声明中表示，苹果「无权」收取如此高额的佣金费用，「尤其是当苹果本身正在阻止我们访问能够为我们提供更好交易的平台和开发者时」。她在提交的文件中指出，2021 年全球 App Store 的收入高达 150 亿美元。
3.1 月 13 日消息，据韩媒 The Elec 今日报道，在 CES 2025 展会上，三星电机首席执行官张德贤（音译）透露，公司计划于今年推出小型固态电池的原型，并计划在 2026 年扩大其应用范围。
他在上周于拉斯维加斯的新闻发布会上表示，三星电机的固态电池在能量密度和容量上已达行业顶尖水平。由于基于氧化物的材料体系，该电池不仅稳定，还可以设计成多种形态，有潜力成为可穿戴设备等小型科技产品中锂电池的替代方案。此外，该公司计划于今年开始推广玻璃基板样品，并将在 2027 年正式量产，比此前的计划延迟了一年。玻璃基板采用玻璃代替传统塑料作为核心材料，不仅提升了耐热性，还改善了信号传输性能，未来可被应用在服务器 CPU 和 AI 加速器中。
4.1 月 12 日消息，据彭博社记者马克・古尔曼（Mark Gurman）透露，苹果公司计划在今年晚些时候推出新款 Apple Watch SE，并对 Apple Watch Series 11 和 Ultra 3 进行更新。
机构看AI
1.国泰君安研报称，AI陪伴机器人、AI眼镜等智能终端产品密集发布，特斯拉人形机器人量产节奏和规模预期上修。CES 2025展会涌现大量AI终端硬件产品，AI陪伴机器人、AI智能眼镜热度高涨，AI戒指、AI吊坠等可穿戴产品密集发布，AI开始向日常生活领域快速渗透。特斯拉透露人形机器人量产规模和节奏。2035年，全球AI智能眼镜销量有望达14亿副，渗透率约70%。
建议关注：1）受益AI+消费电子的AI智能眼镜等智能可穿戴产品；2）受益特斯拉机器人量产预期提升的丝杠、减速器等机器人核心零部件公司。
七巨头日报
【CES 重点关注人工智能和加速计算。这些公司可能会从中受益】
2025 年的 CES 一如既往地发布了与汽车、机器人吸尘器等相关的产品。但与去年一样，今年的头等大事是人工智能和加速计算。尽管每个人都想在人工智能领域分一杯羹，但摩根大通预计，只有包括英伟达 ( NASDAQ: NVDA ) 在内的少数几家公司能够凭借产品实力脱颖而出。
该公司分析师在一份报告中写道：“在人工智能/加速计算领域，随着英伟达将其 Blackwell 平台推向市场（增长符合预期），2025 年的需求将持续强劲增长。”“从长远来看，随着人工智能加速器在 1 万亿美元的数据中心基础设施安装基数中占据更多份额，该团队将人工智能/加速计算视为一项需要多年时间才能完成的基础设施建设。”
相反，分析师补充说，面向消费者的市场（如智能手机和物联网）的公司看到需求“与预期一致”，而汽车和工业市场部分仍然喜忧参半。
1.迈威尔
Marvell Technology（纳斯达克股票代码：MRVL）高管认为，由于对光学和专用集成电路的强劲需求，该公司与人工智能相关的收入将“大幅超过”其之前对 2025 年 25 亿美元的预期，并且 2026 年也可能会增长。
管理层还表示，到 2028 年定制 ASIC 的收入目标为 80 亿美元，现在可能有些“保守”，这将有助于其他公司，如 Snyopsys ( SNPS )（芯片/系统设计活动）和 Lam Research ( LRCX )（尖端设备工具）。分析师补充说，Marvell 的定制 ASIC 业务由亚马逊 ( AMZN ) 和谷歌 ( GOOG ) ( GOOGL ) 推动，但微软 ( MSFT ) 可能会进一步推动增长。
此外，Marvell 还扩展到其他领域，例如扩大网络应用（机架内连接）、共封装光学器件、有源电缆和线性可插拔光学器件，所有这些都可能推动进一步的增长。
2.英伟达
Nvidia 首席财务官 Colette Kress 向摩根大通的分析师表示，Nvidia 可能会继续受益，因为未来十年及以后在人工智能和加速计算方面的支出仍将保持“强劲”。
随着 Nvidia Blackwell GPU 系列（目前已全面投入生产）的销量和需求不断增长，数据中心的强劲发展势头将在 2025 年持续下去。
分析师写道：“从长远来看，随着该公司占据了 1 万亿美元数据中心基础设施安装基数的更大份额，该团队预计收入将大幅增长。这种增长将受到向加速计算的转变和对 AI 解决方案的更多需求的推动。”
此外，分析师表示，由于 Nvidia 拥有完整的软件堆栈、全面的产品、生态系统和易于采用的特点，它认为自己在与定制 ASIC 相比具有“强大的竞争优势”。
虽然该公司可能没有透露有关即将推出的 Rubin 系列 GPU 的任何信息，但它确实推出了几款面向游戏产品的产品和一款面向 AI 项目的小型超级计算机 Project Digits。
摩根大通分析师解释道：“...[我们] 相信 Nvidia 拥有独特的优势，可以将其安装基础从高端游戏扩展到消费市场，这得益于边缘 AI 的普及和 RTX PC 平台的安装基础。”
3.Skyworks 解决方案
Skyworks Solutions ( SWKS ) 预计其业务需求将呈现正常的季节性趋势。
摩根大通分析师写道：“总体而言，我们认为该团队与上次财报电话会议中强调的 12 月季度季节性出货情况保持一致。”“该团队还认为 iPhone 16 的需求趋势与预期一致。展望未来，我们预计 3 月季度（通常环比下降 12-14%）和 6 月季度（环比持平或下降）的业务将呈现正常的季节性。”
此外，分析师们补充说，苹果 ( AAPL ) 可能会在 2025 年初推出 iPhone SE 机型，预计其产量将“很小”，不会对任何季节性趋势产生影响。摩根大通分析师补充说，随着苹果专注于 iPhone 的内部调制解调器，Skyworks 可能会恢复其智能手机射频内容增长约 10% 的历史增长。
分析师们补充说，除了工业和基础设施网络之外，其他广泛市场也出现了一些“复苏迹象”。分析师们解释道，由于 Skyworks 继续产生强劲的自由现金流，因此每年有回购约 10 亿美元股票的空间。
4.美光
分析师表示，美光科技 ( NASDAQ: MU ) 预计 2025 年下半年将表现强劲，因为人工智能可能会继续推动对高带宽内存的需求。此外，他们补充说，美光业务的非人工智能部分可能会出现供需改善。
分析师写道：“该团队对数据中心需求总体持乐观态度，在人工智能驱动的 HBM/eSSD 需求强劲的推动下，DRAM/NAND 位出货量预计将在 5 月份恢复环比增长，再加上 PC/智能手机领域的周期性复苏，因为更健康的客户库存水平和边缘人工智能设备的采用增加推动了内存采购的新一轮增长，因为对内存内容的需求更高（我们认为内存内容将增加 40-60%）。”
他们继续说道：“此外，该团队看到其高容量 DRAM 产品（HBM、高容量 DIMMS 和基于 LP5x 的服务器 DRAM）的需求强劲，并仍然相信这些产品将在 25 财年创造数十亿美元的收入。”
【2024 年苹果 CEO 薪酬将增加 1000 万美元】
根据美国证券交易委员会 (SEC)周五提交的文件，苹果 ( NASDAQ：AAPL ) 首席执行官蒂姆库克 (Tim Cook) 2024 年的同比总薪酬将增加 1000 万美元，具体取决于股东在下个月年度股东大会上的投票情况。
库克的目标 CEO 薪酬总额为 5900 万美元。其中包括300 万美元的基本薪酬、600 万美元的现金激励计划和 5000 万美元的目标股权奖励。
文件中写道：“在审查了 2024 年主要同行 CEO 的相关基准数据后，库克 2023 年的薪酬将接近预期范围的低端。”“人才与薪酬委员会认可了库克担任 CEO 十多年来为股东带来的增长和成功，以及他的领导力对公司短期和长期成功的影响。因此，人才与薪酬委员会决定继续强调长期股东利益，并将 2024 年他的股权奖励目标价值从 4000 万美元提高到 5000 万美元。”
库克的基本工资为 300 万美元，自 2016 年以来一直保持不变。
投资者将于美国东部时间 2 月 25 日上午 11 点在 2025 年度股东大会上对库克和其他高管的拟议薪酬以及几项外部提案进行投票。
外部提案包括一份关于道德 AI 数据获取和使用的报告和用户隐私的成本和收益的报告、一份停止 DEI 工作的请求以及一份关于慈善捐赠的报告。董事会投票反对所有这些措施。
关于人工智能数据获取，苹果表示，“由于苹果已经提供了有关其人工智能数据隐私实践的所有所需信息，因此所要求的报告是不必要的。”
对于要求公司停止 DEI 努力的提案，董事会表示，“苹果拥有完善的合规计划，该提案不恰当地试图限制苹果管理自身正常业务运营、人员和团队以及业务战略的能力。”
而针对慈善捐赠报告，苹果回应称其“拥有完善的企业捐赠计划，遵循严格的内部治理和审批流程，而该提案试图不恰当地限制苹果管理自身正常业务运营和商业战略的能力”。
【D-Wave 首席执行官驳斥 Nvidia 黄仁勋的观点后，量子股下跌】
量子股上周五收盘下跌，尽管当天早些时候有所上涨。
Quantum Computing ( NASDAQ: QUBT ) 股价暴跌 9%，Rigetti ( NASDAQ: RGTI )下跌 -11.3%，Aqrqit Quantum ( NASDAQ: ARQQ )下跌 -11.3%，D-Wave Quantum ( NYSE: QBTS )下跌 -9.7% 。不过，IonQ ( NYSE: IONQ ) 被证明是一个异常值，因为它上涨了 7% 。
上周五早些时候，IonQ 董事长兼首席执行官Peter Chapman表示，他预计这家量子计算公司的订单量将达到其预测的“高端”，并预测到 2030 年收入可能接近 10 亿美元。
D-Wave股价在上周五盘前交易中上涨约3%，此前该公司表示，其 2024 财年的订单量可能将超过 2300 万美元，比 2023 财年的订单量增长约 120%。
此前，D-Wave 首席执行官 Alan Baratz在上周三拉斯维加斯消费电子展上驳斥了 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA ）首席执行官黄仁勋的声明。
“如果你说 15 年后会出现非常有用的量子计算机，那可能还为时过早，”黄仁勋说道。“如果你说 30 年后会出现，那可能还为时过晚。如果你说 20 年后会出现，我想我们很多人都会相信。”
“量子计算有不同的方法：退火和门控是两种主要方法，”巴拉茨在接受 CNBC 采访时表示。“虽然他的 [黄先生] 的评论对于门控模型量子计算机可能并非完全错误，但对于退火量子计算机来说，这些评论完全错误。当谈到 D-Wave 退火量子计算时，他完全错了。我们不是 30 年之后，也不是 20 年之后，也不是 15 年之后。我们今天就做到了。我们今天正在用量子计算支持企业解决他们的难题。”
巴拉茨周四就此问题发表了一份官方声明，进一步强调了他关于量子计算时代已经到来的观点。
他说：“黄仁勋的言论只是有关量子计算的一系列错误信息中的最新一个，不幸的是，这些错误信息引发了市场的反应。”
Baratz 补充道：“人工智能和量子计算在突破当今传统计算能力的局限性方面具有巨大的潜力。我们欢迎与 NVIDIA 等公司合作，探索 QPU 和 GPU 结合后的可能性。”
另外，周五几只人工智能股票也下跌。SoundHound AI ( SOUN )下跌 6%。Big Bear.ai Holdings (
