我们知道，美国为了阻止中国人工智能产业的发展，限制英伟达先进AI芯片出口中国就是其“杀手锏”。开始要求英伟达禁止将A100和H100卖给中国，于是英伟达就弄了个缩水版的A800和H800，性能虽然差了点，但跟原来的A100和H100相比，性能虽然差了一些，但在可接受范围之内。但不久之后，出口禁令进一步升级，H800和A800被禁止，英伟达又推出了一款新的H20。而H20相比原版的H100，性能只剩下20%左右，相当于被砍掉了80%的功能。刚出来的时候，国产厂商义愤填膺；但身体还是诚实的，中国还是被当韭菜收割了。
根据著名分析式Claus Aasholm给出的销量数据，H20在中国卖得相当好，每个季度的销量环比增幅都在50％左右，可以说是英伟达在中国最成功的产品。
有一个特别注意的细节是，季度增长是环比增长，也就是说每个季度都比上个季度增长50%以上，有的季度甚至能增长80%以上。相比之下，H100全球销量季度增幅也只有25％
据估计，单单是H20就为英伟达带来了上百亿美元的收入，而这主要都来自中国。从最新的财务数据来看，2025财年第三季度，英伟达收入为351亿美元（约合人民币2541亿元），飙涨94%，环比增长17%；净利润达193亿美元（约合人民币1397亿元），同比增长109%，环比增长16%。
从地区分布来看，美国、新加坡、中国是英伟达第三季度的主要收入来源，其中美国贡献了148亿美元收入，中国内地收入为54亿美元，中国台湾地区收入接近52亿美元。
也就是说，虽然美国极力阻止英伟达高端GPU出口中国，但中国依然就英伟达最重要的市场之一，预计2025年财年其在中国市场的营收将超过200亿美元；这其中最主要的收入贡献来自于H20。
H20之所以卖得好，主要是由于其是基于新的Hopper架构，主要做AI训练，因而销量节节攀升；简单说还是在于英伟达CUDA生态的强大。
那H20在中国销售如此火爆，那都卖给谁了呢？
12月18日消息，据市场研究机构Omdia的最新研究显示：2024年英伟达总共卖出了200万张AI GPU计算卡，其中字节跳动和腾讯今年分别订购了约23万片英伟达的芯片，也就是说字节和腾讯的订单量占据了其中的23%；也意味着字节跳动和腾讯仍然成为了英伟达今年最大客户之二。
而我们知道由于美国出口禁令的限制，字节和腾讯购买的预计大部分是英伟达H20芯片；这一方面说明国内互联网大厂在AI领域的投入在逐步加码；同时花重金购买“低频版”的H20，不得不说是一种无奈。
其中，宣布ALL IN AI的字节跳动尤其令人瞩目。根据浙商证券近日发布的报告，字节跳动在AI上扩大资本开支、大力扩张团队。在资金上，字节跳动在AI上投入巨大，2024年资本开支达到800亿元，接近百度、阿里、腾讯三家的总和（约1000亿元）。2025年，字节跳动资本开支或将达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元用于IDC基建以及网络设备。
因此，尽管中国人工智能产业受到了种种的打压和限制，但中国AI产业的发展依旧在不断前进，同时中国依然是全球最大的人工智能市场之一。当然，国产AI产业被英伟达H20收割，我们还是不得不承认国产GPU替代英伟达产品依然还有很长的路要走。其实，不光是GPU本身，整个国产AI芯片生态的建立还需要时间的沉淀。
