(2024.12.30)半导体一周要闻－莫大康

1.  争气国产DDR5已量产，良率还很高！

据韩国媒体ZDNet Korea报道，中国DRAM芯片大厂长鑫存储（CXMT）已经成功量产DDR5内存芯片，并有多家DRAM模组厂商开始销售基于其DDR5芯片的DRAM模组。长鑫存储此前主要产品是19nm工艺的DDR4/LPDDR4/LPDDR4X芯片，此次DDR5成功量产使用表明了国产存储在追赶全球头部DRAM厂商的速度正在加快，市场竞争力不断提升。

据了解，目前只有少数DRAM厂商如三星、SK海力士、美光等能够生产DDR5芯片。一位半导体行业相关人士表示，“据我了解，长鑫存储最近已经开始生产DDR5，正在与客户接洽，其所公布的良品率在80%左右。”这一数据与韩国企业的80-90%良品率相近，显示出其在量产工艺技术提升到了世界先进水平。

在接受韩媒的采访中，TechInsights 的 Jeongdong Choi 博士说：“我们很快就会对该DDR5 进行分析，我们需要密切关注它对市场的影响。”并表示：“虽然长鑫存储尚未正式向外界透露其开发 DDR5 的计划，但我知道 DDR5 的开发是使用 G3 工艺（线宽 17.5 纳米）进行的。“DDR4 已经作为 G1 （22nm） 商业化，LPDDR4X 正在基于 G1 和 G3 生产。”

DDR5由SK海力士于2020年首次发布，其数据容量是上一代DDR4的4倍，数据处理速度是DDR4的2倍。然而，由于美国的制裁，中国企业目前无法进口EUV光刻设备，这对长鑫存储在制造更精细电路、降低功耗并增加存储容量方面带来了一定的挑战。

2.  关于芯片产业的几个判断

探索科技（ID:techsugar）首席分析师王树一的个人判断是，特朗普上台以后，无论在产业政策上如何出招，都不会影响中国半导体发展的大局，且极有可能给中国半导体产业发展带来新机会，但是不会有所谓的“制裁红利”——制裁加码除了给二级市场带来炒作话题，不会对中国半导体的发展有任何益处。

2）、话题炒作将是二级市场长期主流声音

2024年，全球半导体产业的主要增量在人工智能（AI）应用上，英伟达和博通两个万亿美元市值的芯片公司出现，是不是表明AI应用已经泡沫还不好说。

3）、行业出清节奏加快

作为一个行业观察者，我对芯片设计业关注较多，从个人的感受来说，这是近十年来本土芯片设计业最艰难的时刻。虽然三五年前热火烹油的景象也不正常，但现在市场的极度寒意，已经偏离正常的调整区间，呈现出超出正常情况的杀跌走势，2024年听到了太多杀价、降薪、裁员乃至关门破产的消息。个人判断，市场还在依据惯性往下走，资本在当前市场异常冷静，而资本越少出手其谈判时能拿到的筹码就越多，所以等待对资本而言是优势策略，但对三五年前成立的不少创业公司而言，等待是劣势策略。

大多数三五年前成立的芯片创业公司，当时融资容易招人难，所以团队经营成本就比很多成熟公司高，而这两年到了交答卷的时候，市场又已经早已不缺货，价格竞争在所难免。

截至2024年12月，A股芯片设计上市公司已经近百家，数量为全球之最，再上新的确实要精挑细选了。而在中国半导体行业协会注册过的芯片设计公司，仍然有3000多家，市场集中度与五年前没有明显改善，如果能够通过并购重组，让一些企业退出的同时，让另一些企业做大，确实会有改善产业格局，优化产业资源的效果。在ICCAD Expo 2024上，台积电（中国）总经理罗镇球接受探索科技（ID:techsguar）等媒体采访时就说过：“全世界设计公司数量最多的地区，第一是上海，第二北京，第三是美国，第四是成都，第五深圳，国内我们可以说是百花齐放，但百花齐放的潜台词是杂草丛生，整合是任何一个产业由原来的散乱小到做大、做实、做强的必经过程，而且是必须学习进步的方法。”

2024年芯片行业就业情况非常差。探索科技（ID:techsugar）有人才服务，在帮业内朋友找工作的过程中，我们也亲身体会了就业市场的冷暖变化。2023年5月哲库关闭时，不到两个月市场就基本消化了哲库出来的待业人员，但哲库如果是2024年5月关闭，恐怕市场就没有这么容易消化。这一年来裁员、降薪的消息接连不断，这是我们感受到的。统计数字上体现的，则引用中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军教授在ICCAD Expo 2024上的报告，2024年超过1000人的设计公司减少2家，规模500-1000人的设计公司减少14家，人员规模100-500人减少105家。

作为2024年半导体市场最大的驱动力，AI基建吸引了几乎所有的全球活跃资本，英伟达、博通以及所有AI产业链上的主要企业，都被绑上了同一辆没有刹车的高速行驶的列车，非半导体业内人士的阿尔特曼的7万亿美元芯片产能建设论居然被半导体业界认真讨论了很久，黄仁勋的一举一动都被资本市场反复剖析，超微电脑财务造假恐怕也是迫不得已，在这个时间点，没有几个人敢说AI已经出现了泡沫，我同样也不敢公开说。

不过个人的判断，AI基建已经出现了超配，害怕错过（FOMO）情结是资源浪费的情绪基础，当从业者并不是真正看清某个方向，而只是担心自己错过某个机会来做投资与产业布局决策时，资源浪费与超配是不可避免的。

“卷”是当前社会的一个流行词，芯片行业也历来很卷，而且芯片行业并不只是本土公司卷，实际上芯片行业的卷，自其诞生之日就已经开始，本土芯片公司的卷，也是从海外公司学过来的。摩尔定律就是卷出来的。刚“被离职”的英特尔CEO基尔辛格在其自传中，就讲述了他们当时是怎么卷出“386”和“486”这些当时世界领先的处理器的：在流片前，研发人员也几乎是“007”，夜以继日；每次流片后，组里的核心人员都要休息一段时间才能恢复过来。

AMD的CEO苏姿丰在日前接受采访时也表示，她经常深夜去公司实验室，而且从来不提前打招呼，而是到了之后与现场的工程师交流项目进展，这也是从一个侧面说明了AMD的“卷”。

3.  另辟蹊径：俄罗斯拟自研比ASML便宜的EUV光刻机

综合CNews、Tom′s Hardware报道，俄罗斯科学院微结构物理研究所（IPM RAS）宣布了一项名为“高性能X射线光刻发展新概念”的计划，旨在开发工作波长为11.2纳米的新型光刻设备。这一创新技术与荷兰ASML公司的标准13.5纳米波长设备相比，预计将设备的分辨率提高20%，同时降低研发成本并简化制造流程。

俄罗斯还计划使用氙作为激光等离子光源，替代传统的锡，以减少光学元件的污染，并延长关键零部件的使用寿命。

研发计划分为三个阶段：第一阶段聚焦于基础研究和关键技术辨识；第二阶段制造每小时处理60片200毫米晶圆的原型机，并整合至国内芯片生产线；第三阶段的目标是开发每小时处理60片300毫米晶圆的工业应用设备。尽管俄罗斯光刻机的产量预计为ASML设备的37%，光源功率为3.6千瓦，但这一性能已足够满足小规模生产需求。俄罗斯计划自主7nm芯片光刻机设备在2028年实现全面投产，效率预计比ASML光刻机高1.5-2倍。

4.  韩国产学界提议组建“韩积电”，扶持半导体产业生态系统

12月23日消息，来自韩国的学术界和产业界的专家提议效仿台积电（TSMC）的成功模式，在韩国成立一家名为“韩积电”（KSMC，韩国积体电路制造公司）的企业。此举旨在扶植一个完整的半导体生态系统，以应对当前韩国半导体行业面临的挑战。

据悉，这一计划是在韩国国家工程院（NAEK）12月18日举行的研讨会上提出的，目标是通过多元化的制程，打造代工厂与无厂半导体公司之间的平衡生态系，支持大中小型半导体公司的平衡发展。

成均馆大学教授表示，中国台湾地区半导体业维持平衡的生态系，联电与力积电专注传统与中阶制程，与台积电的先进制程相辅相成，使得超过250家IC设计公司蓬勃发展，“在政府支持下成立韩积电，将可在韩国扮演类似的角色”。

在本次研讨会上，韩国产学界人士还提出了韩国半导体业面临的七大挑战，包括与外国竞争者的技术差距、弱化的投资竞争力、无厂半导体与封装领域缺乏成长、人才外流及过度监管等。

而解决的方案是强化半导体生态系、增加研发投资、推出留才政策等。韩国专家还预估，到2045年，对韩积电投资20万亿韩元，将可产生300万亿韩元的经济效益。

根据此前规划，韩国政府将在2030年前构建全球最大规模的半导体制造基地，目标是到2047年在京畿道建立全球最大的半导体产业集群，总投资额高达622万亿韩元（约4730亿美元），建设16座芯片工厂。

该集群将专注于生产高带宽存储器（HBM）、2纳米或更小的系统半导体等尖端产品，并计划到2030年占据全球系统半导体市场10%的份额。同时，该计划预计将创造300多万个就业岗位，并显著提升韩国在全球半导体市场的份额和竞争力。

韩国半导体产业协会执行董事强调投资的急迫性，呼吁韩国政府通过补贴与税务优惠，在2047年前提供300万亿韩元以维持韩国半导体领导地位。

同时，他以台积电工程师为例，呼吁对韩国每周52小时的工时政策采取更大弹性，以提高工作效率和应对高强度的研发及生产需求。相比之下，台积电研发中心是每周七天、每天24小时运作。而AI芯片巨头英伟达更是没有限制工时。

而SK海力士CEO郭鲁正也指出，应从对大企业的“涓滴”支持，转向对规模较小的材料、元件与设备企业的直接投资，以产生强化研发竞争力、扩大整体生态系的“喷泉效应”。

5.  日本成功引入首台ASML EUV光刻机

12月18日，Rapidus宣布其购入的首台ASML TWINSCAN NXE:3800E光刻机已在位于北海道北部城市千岁的IIM-1工厂交付，并开始安装。这是日本首台用于大规模生产尖端半导体的EUV（极紫外）光刻系统。

NXE:3800E是ASML EXE系列0.33 (Low) NA EUV光刻机的最新型号，能满足Rapidus首代量产工艺2nm的制造需求。该光刻机与0.55 (High) NA EXE平台共享部分组件，晶圆吞吐量较前款NXE:3600D提升37.5%。

资料显示，Rapidus是由索尼、丰田、NTT、三菱、NEC、铠侠和软银等八家日本企业于2022年成立的合资企业，旨在实现本地化先进半导体工艺的设计和制造。在2022年底与IBM签署了技术授权协议，目标在2027年开始实现2nm工艺的批量生产。

此外，据了解，Rapidus正在与IBM合作，共同推进2nm芯片的研发和生产，计划于2025年春季开发出使用尖端2nm工艺的原型芯片，于2027年大规模生产。值得一提的是，台积电也计划在2025年大规模生产2nm芯片。

而EUV光刻是实现2nm代半导体的关键技术之一。业界认为，对于Rapidus而言，安装ASML的EUV光刻机意味着它能够进入全球半导体制造的技术前沿，具备生产最先进的芯片的能力，以帮助其追赶台积电、三星等全球半导体巨头步伐，并有望提升日本在全球芯片市场的竞争力。

不过日本的半导体产业在过去几十年中缺乏足够的技术积累，导致其在先进工艺领域的竞争力相对较弱。Rapidus虽具有雄心壮志，但要在台积电和三星等巨头的竞争下脱颖而出，仍需克服技术、人才、资本等多重障碍。

未来，Rapidus的成功不仅关乎日本本土的产业复兴，也可能推动全球半导体产业格局的重塑

6 .  华虹集团换帅，董事长张素心离任，秦健接棒

12月20日，上海市人民政府官方网站发布了《上海市人民政府关于秦健等同志职务任免的通知》，宣布华虹集团董事长张素心正式离任，由上海联和投资有限公司（简称“联和投资”）的党委书记、董事长兼总经理秦健接任。

此次高层人事变动迅速吸引了半导体行业的广泛关注，被视为华虹集团在全球半导体竞争格局中的一次主动布局。

接任者秦健拥有丰富的管理经验，曾在1997年任上海化工厂有限公司总经理、党委副书记、执行董事；2004年任上海太平洋生物高科技有限公司董事长、总经理兼党支部书记；2013年任上海华谊（集团）公司总裁、党委副书记；2015年任上海市松江区委副书记，区长；2017年任上海市信息投资股份有限公司党委书记。值得一提的是，他曾在华虹集团短暂担任过副董事长职位。

在秦健的领导下，联和投资近年来在战略性新兴产业中的布局涵盖了人工智能、智能制造、生物医药等领域。业内普遍认为，秦健的加入将为华虹集团引入更多资本与产业资源，进一步提升公司在全球市场的竞争力。

值得一提的是，秦健与另一家晶圆代工大厂中芯国际现任董事长刘训峰有着深厚的渊源。刘训峰曾任上海华谊集团党委书记、董事长，在其任职期间，秦健曾任华谊集团总裁、党委副书记。现如今，二位又在半导体行业重逢，分别领导两家本土晶圆代工龙头企业，这无疑为半导体行业的发展增添了新的看点。

华虹集团是中国拥有先进芯片制造主流工艺技术的国有8+12英寸集成电路制造产业集团。集团旗下业务包括集成电路制造、电子元器件分销、智能化系统应用等板块，其中集成电路制造核心业务分布在上海浦东金桥、张江、康桥和江苏无锡四个基地，共拥有3条8英寸和3条12英寸芯片生产线。 

7.  拜登任内再下狠手，对中国成熟工艺芯片展开301调查

12月23日，在得到总统拜登的授权指示后，美国贸易代表办公室(USTR)宣布将启动一项针对中国成熟芯片的301条款调查，用以评估中国成熟节点芯片对美国经济的影响，以及涉及中国对于碳化硅衬底或其他晶圆生产的影响。

按照行业惯例，成熟芯片一般指28nm及以上制程工艺产品，这类芯片因其可靠性和成本效益而广受大众市场欢迎，并被广泛应用于汽车、洗衣机、通讯、医疗器材等日常生活领域当中。

目前来看，中国在全球成熟芯片领域的产能占比约30%，估计十年内会增长至46%。美国商务部提供的数据显示，中国生产的成熟芯片价格比美国本土的便宜30%到50%，甚至有些时候低于生产成本。拜登政府由此认定，这种价格战让美国和欧洲的芯片厂商举步维艰，许多企业因为没有政府补贴，不愿意投资新工厂。

拜登表示，本次301条款调查涉及国防、汽车、医疗设备、航空航天、电信、发电和电网等关键领域的半导体以及下游产品，从而保护美国工人和企业，同时，美国将于2025年把中国芯片的关税税率从目前的25%提高到50%。

所谓301条款调查，就是指美国1974年《贸易法》第301（b）（1）款（301条款），授权美国贸易代表办公室就不公平贸易行为进行调查并采取相应行动。301条款规定了三种可能会被采取行动的外国政府行为、政策或实践（APPs）：（1）违反贸易协议；（2）不正当的（被定义为与美国国际法律权利不一致的）且对美国商业造成负担或限制的行为、政策或实践；和（3）不合理的或歧视性的并且对美国商业造成负担或限制的行为、政策或实践。

不过，美国商务部长雷蒙多在12月22日称，美国试图限制中国获得先进半导体技术的努力并没有阻碍中国的进步，在芯片竞赛中试图阻挠中国是“白费工夫”(a fool's errand)。她还强调说，“战胜中国的唯一办法就是保持领先。我们必须跑得更快，在创新方面超越他们。这才是取胜的方式。”

这与她在今年2月在乔治城大学做演讲时的表态如出一辙。当时，在被问及《芯片与科学法案》以及美国对中国实施的出口管制如何影响中美关系时，雷蒙多说：“当我考虑我们与中国的竞争时，有一个进攻战略和一个防御战略。防御战略就是出口管制，不让中国获得我们的超高端技术；但进攻性战略更重要，这就是投资美国。”

8.  美商务部长谈中美半导体竞赛打压无效，创新才是关键

国际电子商情23日讯 美国商务部长Gina Raimondo在最近的媒体访谈中提出了对美国对华半导体政策的新观点。

Raimondo明确指出，尽管美国已经实施了包括出口管制在内的多种措施，但这些努力并未能有效遏制中国在半导体领域的快速发展。她强调，美国应将重点放在国内创新上，而不是仅仅依赖于出口管制来限制中国。

她的言论揭示了美国政府在对华半导体政策上的矛盾态度。一方面，美国试图通过限制措施遏制中国的发展；另一方面，又意识到这种做法可能适得其反，反而促进中国的技术进步和自给自足。

她强调，联邦政府对美国本土创新的资金支持是保持美国领先的关键。Raimondo表示：“击败中国的唯一途径就是走在中国前面，比他们跑得更快，创新是我们获胜的方法。”美国商务部正努力在拜登政府任期结束前，与《芯片与科学》计划中的半导体厂达成更多最终协议。

尽管美国持续对中国半导体产业进行打压，包括将多家中国企业列入“实体清单”并限制相关技术的出口，但中国并未因此停滞不前。相反，中国的半导体企业通过自主创新和技术突破，逐渐减少了对美国技术的依赖。

Raimondo的言论也表明，尽管美国政府通过《芯片法案》等政策试图重振其在全球半导体产业中的地位，但实际效果仍需观察。这是因为政策资金申请和审批程序复杂，许多企业选择推迟或暂停投资计划，同时实现该法案的目标仍需克服高昂的建厂成本、劳动力短缺以及政治复杂性等问题。

9.  荣芯半导体分阶段推进三步走发展战略

12月11-12日，上海集成电路2024年度产业发展论坛暨第三十届集成电路设计业展览会（ICCAD-Expo 2024）在上海隆重举行。

荣芯半导体成立于2021年4月,是一家致力于成熟制程特色工艺的集成电路制造企业。荣芯半导体主要布局CIS、TDDI、BCD、显示驱动芯片、新型存储等数模混合和模拟类集成电路产品。它开发了多个技术工艺平台，下游应用场景覆盖工业控制、消费电子、数字家庭、移动通信及汽车电子等。

荣芯在业界取得了显著的成就：在2024年4月发布的胡润研究院“2024全球独角兽榜”中，荣芯位列中国半导体企业第12位，全球第482位，估值达到160亿元。同时，它还上榜了工信部直属单位赛迪研究院控股企业发布的《赛迪科创独角兽百强（2024）》榜单，充分展现了其创新活力和高成长性。

沈亮表示，荣芯半导体在芯片制程方面，的确是一关关地攻克技术难题。从180纳米到55纳米，乃至更先进工艺节点，每一个制程都需要大量的研发和技术积累。荣芯通过不断投入研发资源，提升技术水平，逐步实现了这些制程节点的突破。同时，荣芯还积极与国内外知名高校、研究机构和企业开展合作，共同推动技术创新和产业升级。

以55纳米制程为例，这是一个相对成熟的制程节点。当为55纳米添加感光二极管时，就可生产CIS芯片；如果为55纳米制程添加HV技术，那么可以制作出DDIC或TDDI。55纳米制程结合特定的Core Device、5VDevice和LDMOS时，就可生产BCD技术的PMIC芯片。

沈亮称，当下荣芯半导体有“三步走”战略：第一阶段是生存，从拍下德淮半导体资产到快速量产，如今已经基本达成目标；当下进入第二阶段——发展，当淮安厂和宁波厂能够满产，荣芯半导体发展到一定规模，可以自负盈亏，并启动第三工厂；第三阶段，第三个工厂乃至第四个工厂满载。

10.  OpenAI大地震一分为二，全力冲刺AGI，一半向钱看一半装理想

营利or非营利？关于这个问题的龃龉，直接让马斯克一纸诉状把OpenAI告上了法庭。

ChatGPT的巨大成功，让OpenAI措手不及。曾经创立公司时，完全没考虑过OpenAI会成为一家产品公司，也没想过会需要如此大规模的投资。

经过几个月的传闻后，OpenAI的改组终于尘埃落定——OpenAI的营利性部门将转变为特拉华州公共利益公司（PBC），使其能够同时追求利润和社会影响。

而营利性部门的成功，将用于支持更强盛的非营利事业。

OpenAI表示，非营利部门将保留其在营利性实体中的现有股份，这些股份将按照外部金融专家确定的公平市场价值，转换为PBC股票。

OpenAI声称，此举将创建有史以来最富有的非营利组织之一，该组织自己的领导团队和员工，将专注于健康、教育和科学等领域的慈善工作。

与此同时，PBC将完全控制OpenAI的商业运营。

昨天，OpenAI被曝料在与微软的交易中，将AGI定义为「在最具经济价值的任务上超越人类的AI」，还设定了至少1000亿美元投资者回报的利润目标。

这一事件引起了坊间的极大批评声，许多人指责OpenAI将宏大的AGI野心和赤裸裸的贪婪混在一起。

OpenAI 董事会正在评估我们的企业架构，以最好地支持确保AGI造福全人类的使命，我们有三个目标：

1. 选择最有利于使命长期成功的非营利/营利性架构。

2. 使非营利组织实现可持续发展。

3. 使各个部门都能充分发挥其作用。

目前我们拥有非营利和营利性两个组织，并且将继续保持这两种形式。营利性组织的成功将使非营利组织获得充足资金、更好地持续发展，并在完成使命方面处于更有利地位。

我们认为，这一使命是当今时代最重要的挑战。这需要同时推进人工智能的能力、安全性和对世界的积极影响。

步入2025年，我们将不仅仅是一家实验室和创业公司——我们必须成为一家基业长青的企业。

莫大康：浙江大学校友，求是缘半导体联盟顾问。亲历50年中国半导体产业发展历程的著名学者、行业评论家。

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