最近股市起起伏伏，已经开始消磨掉了大部分人的耐心，看得出来，大家对这个状态还是不太不满意。但是啊，人贵在知足，要知道三个月前，还是2600点的状态，历时三年的跌跌不休，那时候才是至暗时刻。2024年金融行业的最大事件，莫过于9月24日的“一行一局一会”的联合发布会，吹响了股市疯涨的号角，大盘涨8个点你见过几次？撩拨的全体股民十一假期都不能安心过节，可能是压抑太久的势能得以释放，也可能三年一个轮回，股民们手头上终于攒够了股市里消费的闲钱，大A一举从2600点冲上最高的3600点。
所以啊，炒股，炒的是情绪，情绪到位了，大A也能拎壶冲。
2.朱啸虎的“月之暗面”
“月之暗面Kimi”作为2024年为数不多的众星捧月的独角兽、AI大模型的"六小虎"之一、国产人工智能2.0最靓的仔，在年底的时候陷入了舆论漩涡，也成为了一级市场的聚焦点。每个人发布的声明，文字里其实都预先埋了各自的立场，大家吃个瓜就好，是是非非没必要去评说。但让所有人都重新认识了“受托责任”这个词，这是所有基金管理人（GP）的立足之本。就像之前文章里曾提到过的，项目可以容忍亏损，但是羽毛一定要爱惜，羽毛脏了，品牌也就毁了。
有一点是清晰的，舆论层面上吵的最凶的，往往法律层面上却是最无力的。
3.“低空经济”的政治正确
低空经济是2024年一级市场唯二的热点领域，从2023年的中央经济工作会议，到2024年的中央/地方的政府工作报告，低空经济基本没有缺席的。所以，低空经济是政治正确的一个方向，各地都在跃跃欲试，这对于创新是一件好事情。但是11月底，因出让低空经济特许经营权，让济南市平阴县站上了风口浪尖。这本是一个非常正常的公共服务经营权让渡的问题，但是因为财政紧张的普遍局面下，被附上了不合时宜的过度解读，最后不得已草草收场终止。正所谓，第一个螃蟹没吃到，反而被夹着嘴了。
有时候我们确实不能被舆论牵着鼻子走，既要行政创新，又给束缚绳索。
4.具身智能和人形机器人，未来已来
具身智能和人形机器人是2024年一级市场另一个唯二的热点领域，从世界机器人大会的盛况就能感受到，人山人海的状态，扶老携幼来观展，堪比2021年的半导体行业盛会。那么人形机器人距离我们还有多远？这么说吧，投资圈越热闹的事情，距离现实越是遥远，因为大家投的都是不确定性，一旦确定了，也就祛魅了。大家对人形机器人的认知，跟2023年初对大模型的认知是一样一样的，看到一个新鲜事物，第一反应就是自己的饭碗要被抢了的焦虑感。事实证明，2023年早就过去了，你看OpenAI的Sora，从年初的发布到年末的正式发布，整整十个月，生个孩子都没这么长，但实际表现依旧不及预期，所以AI进程并没我们想象的那么快。
况且人类任劳任怨能背锅的特性决定了，我们的使命很硬、生命周期很长，莫担心。
5.汽车行业，还没过两年好日子就……
2024年是汽车行业命运多舛的一年，也是冰火两重天的一年。上半年小米su7闪亮登场，一时风光无两，造车新势力里面终于又闯进了一头大象，su7的发布，也让雷老大终于能睡个安稳觉了。在发布会之前，各种价格和定位的质疑，谁也不敢预测结果，不管是大获成功还是彻底归零，都有一定的可能性，估计雷老大上台之前也是捏了一把汗，终归结局是好的。然而下半年，整个汽车行业负面信息不断，从BYD致供应商一封信要求降价的开始，到年终极越的“原地解散”终结，整个汽车产业陷入了舆论漩涡，也让前几年热衷投资汽车产业链的投资人，扼腕叹息行业生态越来越畸形。从2019年的造车新势力差点儿全军覆没，到而今的“新三样”之一，这个行业才过了几年好日子啊。
我们的电动汽车产业成功，到底是逆袭出来的，还是卷出来的？
6.并购，闻着香，吃着……
2024年初，有大牌机构预测全年A股IPO数量200-240家，这肯定是按照时间序列平滑预测出来的，但耐不住大A是非线性的啊……实际上也像大家看到的那样，只有90多家IPO，断崖式下跌70%，IPO受理量更是持续归零……未来大家也不要抱什么大的期望了，这么说吧，山无棱，天地合，才敢与君绝，你的消费哪天支棱起来了，大A的IPO才有可能繁华再现。在这种局势下，只剩下并购这一根救命稻草了，所以监管层鼓励并购，并不是为了让你退出，只是实在没招儿了。说实话，虽然理论和逻辑都讲的通，但并购这个事情，牵扯的方方面面太多了，能凑上一对儿看上眼的太难了，况且我们自古以来就没有舍弃鸡头当凤尾的传统，能让曾经互相看不上眼的在一起过日子，难上加难。
除非被逼无奈。
7.遇事不决，量子力学
谷歌发布量子计算芯片willow，引起了产业界和学术界的广泛关注，这是继2019年谷歌首次实现“量子霸权”（我们自己实现突破叫“量子优越性”，他们实现突破就是“量子霸权”）之后，又一次迈出了实质性的关键一步，通过量子纠错机制，把量子的错误率限定在了一个阈值范围内。但这也并不意味着传统的超算会被终结，更不代表着英伟达的GPU会被淘汰，况且英伟达也有强大的量子计算团队在持续攻关。“通用量子计算”距离实用还很遥远，短则十几年，长则几十年，现在所谓的几亿亿倍的运算能力，还是局限在某些特定的场景下，不具有通用计算的普适性。
我们所要做的，就是保持行业的关注度和敏感度，等待一个又一个的关键问题被一一解决，然后行业的“奇点”时刻才会降临。
8.应对美国制裁，战略上蔑视，战术上重视
12月份，美国一口气将136家中国企业纳入“实体清单”，颗粒度的对齐程度，比互联网大厂都细致……发现没，禁来禁去的，大家都已经习以为常了，大A的反应也不复当年的热烈。怎么说呢，就跟虱子多了不咬人一样，既然没有足够的筹码去反制，不如夹缝里求生存，强大自己才是王道。反正半导体产业链的每个环节都没放过，从大义角度，我们应该奋发图强，从小利角度，这个行业还应该持续被关注、扶持、振兴……
不去投半导体，不去炒半导体股票，你难道去炒汽车供应链么？
9.谁才是中国的“英伟达”？
听启哥直播天天叨叨“寒王寒王”，才意识到市值已经冲破2000多亿了，大A真是个创造神话的地方，专治你的各种不服。那么，中国版的英伟达会是谁？下一个“寒王”会是谁？这一切都在一级市场给出了答案。随着几家GPU企业进入辅导阶段，伴随着各种版本的“绿通”名单小道消息，假亦真时真亦假，都说募资难，你现在要是能拿到GPU企业的老股份额，我这里有排队的LP，不限量。
别说市场缺钱，是你提供不了让LP掏钱情绪价值。
10.最后一条，给AI还是商业航天？
今年的诺贝尔奖，看上去颁给的是碳基人类，但事实上颁给的却是AI——诺贝尔物理学奖给了研究AI的，诺贝尔化学奖给了使用AI的……大胆预测明年的诺贝尔和平奖可能会给OpenAI。另外就是最近的大瓜了，关于商业航天独角兽的，罗生门里的具体细节不清楚，但是有一点却是确定的，以前大家去看项目的时候，有几个不是冲着Y老师名头去的，结果居然被扣上了一个帽子——就是个”融资负责人“……
虽然商场如战场，但做人要厚道啊……
