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政策托底和行业自律的推进有望促进行业恢复有序竞争，产业链价格可能触底反弹。
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光伏行业短期有望迎来回暖，中长期受益于能源转型和成本优化的高增长需求。
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投资者可关注上述龙头公司，但需警惕政策与市场需求端的不确定性及财务风险。
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光伏2024Q3收入2536亿元，同比下降24%，环比下降7%；归母净利润3.2亿元，同比下降99%，环比增长113%。
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供给侧改革有望超预期，推动行业供需改善，盈利能力逐步恢复。
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建议关注成长性储能业务和改革受益的各环节龙头公司，兼顾政策支持与市场需求变化的潜在风险。
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国家电网2024年第五批输变电项目总金额达103亿元，中标企业包括西电、平高电气、思源电气。
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光伏业绩空窗期内，市场预期受行业消息影响，建议关注政策预期和硅料、电池片等核心环节的价格变化。
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关注量增价稳的PCS（电能转换系统）环节，推荐阳光电源、固德威等盈利稳定标的。
4、《新能源车和锂电需求持续超预期》摘要
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储能市场美国市场订单充足，欧洲、中东、拉美等新兴市场需求爆发，2024年储能招标量达95.5GWh，同比增长80%。
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电动车10月批发量137万辆，同比增长55%；全年销量上调至1280-1300万辆，同比增36%-38%。
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新能源车销量旺季延续，2025年全球需求增长预期上调至25%，价格弹性最大环节：铁锂正极>6F（六氟磷酸锂）>负极>隔膜。
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硅料处于行业库存高位（35万吨），但四川部分产能降负荷，预计11月产量环比下降约5%。
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硅片企业减产明显，叠加下游一体化企业大规模采购，库存降至40GW以下。
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福莱特规模效应、大窑炉技术、石英砂自供以及海外产能布局，成本优势显著。
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多地新签约及开工海上风电项目，包括河北（500MW）、广东（1100MW）、江苏、海南等省份。
