中芯国际接待人员：联合首席执行官赵海军博士、资深副总裁兼董事会秘书郭光莉女士、资深副总裁兼财务负责人吴俊峰博士。
问答总结概括（要点）：
1、本土替代：芯片需求增，AI领跑。工业、汽车复苏，其他慢。
2、行业竞争：新项目减，产能高峰过。过剩正常，将恢复。发展功率器件。
3、功率器件：产能转移，设备通用。目标国内外市场。
4、设备趋势：明年增量减，同业亦缓。
5、产能扩张：多样化平台，多节点建设。
6、海外订单：产能增，营收升，毛利率稳。AI新机遇，BCD需求涨。
一、资深副总裁、财务负责人吴俊峰博士发言：
大家好。首先，我向大家汇报 2024 年第三季度未经审核业绩，然后给出第四季度指引。。
四季度销售收入预计环比持平到增长 2%，毛利率预计在 18%到 20%之间
二、联合首席执行官赵海军博士发言：
大家早上好！欢迎参加中芯国际 2024 年三季度业绩说明会。
正如我们在八月份和大家分享的，上半年，国内客户为了争取市场份额，备货建立库存；海外客户因为地缘政治考量对冲市场风险，将本应在三季度出的货部分提拉到了二季度。在三季度，12 英寸出货净增量填补了 8 英寸出货减少量，使得季度出货环比基本持平，这是第一个因素。伴随本土化需求加速提升，主要市场领域的芯片套片产能供不应求，12英寸部分节点价格向好，产品组合优化调整，使得三季度公司的平均销售单价环比上升，这是第二个因素。综合以上两个因素，公司三季度收入环比上升 14%，达到 21.7 亿美元，首次站上单季 20 亿美元台阶，创历史新高。三季度，公司新增 2.1 万片 12 英寸月产能并快速投入生产，附加值相对较高，促进产品结构进一步优化，平均销售单价环比上升；整体产能利用率提升至 90.4%，环比增长 5.2 个百分点，有效摊薄单位折旧成本。综上，三季度公司毛利率提升到 20.5%，环比增长 6.6 个百分点。
销售收入以地区分类来看，中国、美国、欧亚区占比分别为 86%、11%和3%。八月份我们提到，出于地缘政治考量和响应中国市场需求，部分海外客户在二季度进行了一定程度的拉货，所以在三季度收入占比环比下降 6 个百分点；中国客户在本土化需求加速及出口需求整体良好的情况下，逐步进入中高端产品市场，三季度收入占比环比上升 6 个百分点。以服务类型来看，晶圆收入占比 94%，其他收入占比 6%。晶圆收入以最终应用分类来看，智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为 25%、16%、43%、8%和 8%。消费类是目前公司收入占比最大的应用分类，因为我们对于消费类的定义比较宽泛。我们看到消费类市场的需求在逐步恢复，消费产品功能升级落地，出口保有良好需求。晶圆收入按尺寸分类来看，八英寸因部分出货提拉到二季度，收入占比下降至 21.5%；十二英寸整体接近满载，且新开出的产能迅速验证并投入生产，收入占比提升至 78.5%。从平台来看，BCD 需求良好带来订单，推动 8 英寸利用率上升。
四季度，公司给出的指引是收入环比持平到增长 2%，毛利率介于 18%至20%之间。过去几个季度，公司 12 英寸产能一直是供不应求的，原来有一些客户订单没有办法完成。四季度是传统淡季，客户审视年初制定的计划，如果没实现的部分，往往减少的量会发生在第四季度。虽然在四季度客户对投片和收货的意愿不是那么强，但经过和客户的协商，公司四季度出货没有受到太大影响。此外，四季度我们预计将再释放约 3 万片 12 英寸月产能，但新增产能验证需要时间。综上，我们预计四季度整体产能利用率和出货有所下降。我们希望通过产品组合优化来提升平均销售单价，从而来保障四季度收入不受影响，做到环比持平到略有增长，使得毛利率也相对平稳。
根据前三个季度的业绩和四季度的指引中值，公司全年收入预计在 80亿美元左右，收入增速约 27%，好于可比同业平均值。全年毛利率预计在 17%左右，年底月产能预计达到折合八英寸 95 万片左右。其中，为了满足公司已有客户的需求，公司加快布局功率器件产能，从而充分支持汽车、工业和新能源市场的发展。
上一轮上行周期公司收入的最高点在 2022 年三季度。因为复杂外部因素的影响，这一轮周期被拉得较以往更长，行业复苏较为温和。接下来，我们会坚定发展信心，保持战略定力，深耕晶圆制造，加快验证平台。在日益激烈的行业竞争中，稳住市场份额，巩固行业地位！
最后，再次感谢公司的全体员工、客户、供应商、投资者，以及社会各界对公司的关怀、信任和支持。谢谢！
三、问答环节
- 回复：明年芯片用量高于今年，AI领域成长数字较高，在10%以上，其他领域可能是百分比中到高个位数。目前行业尚未见底、仍然较弱的环节是工业和汽车，如果2025年下半年工业和汽车恢复，行业增速会更好一些。除工业和汽车外，其他四个应用类别明年都会成长，但本地对本地的替代会更缓慢，可能是增量不增价。
- 回复：新项目减少，已发订单今年到货多，余量不多，今年产能增量高峰，来年增长但增量少于今年。目前产能过剩正常，若行业恢复，产能利用率会达到85%左右。公司有全面工艺能力，将在工业、汽车和新能源领域发展功率器件，满足新功能需求。
- 回复：功率器件新增产能折合成逻辑电路产能没有新增，在原有的逻辑电路上转移一部分做功率器件，很多设备通用，只需要增加一两台专用设备。
- 回复：公司希望承接客户转移到中国的1/3左右的功率器件业务，现有客户希望在中芯国际做更加完备的产品，公司在质量管理、研发能力和资源各方面能够承接这部分业务。
- 回复：明年产能建设增量不会很快，低于今年增长规模。行业整体产能不一定是代工业，也有可能是IDM和存储。中芯国际明年产能增量幅度少于今年，其他同业也不会比今年有太高增长。
- 回复：中芯国际新建产能承接逻辑电路之后的多样化平台，每个新建工厂至少建立三个节点、多个平台，产能按照客户需求划分给到不同产品。
- 回复：公司总产能增加，新增产能推动营业额成长和毛利率保持。公司2022年的LTA到2024年结束，但LTA份额不大，且签LTA的是成长型公司，所以来年第一季中芯国际营业额不会大起大落。
- 回复：AI给半导体带来新活力，部分其他同业的溢出订单，成熟工艺部分能做的会找二供到中芯国际生产，包括BCD、Analog、电源供应等。国内可在相关类产品上大显身手。
- 回复：中芯国际的BCD有多年积累，质量、平台到产品不输给业界任何一家公司。市场层面，AI相关应用对BCD需求会翻番成长，中芯国际有技术和产能，得利会多一些。
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