正当特朗普与哈里斯在进行最后“撕咬”之际，全球半导体产业同样惴惴不安，尤其是国产半导体产业似乎又将迎来一轮新的考验。如果特朗普没有上台，国产半导体产业依然是“戴着镣铐跳舞”蹒跚而行；但一旦上台对国产芯片将产生怎样的影响呢？谁将是那个“出头鸟”呢？
一、又一轮的打压
虽然最后的“撕咬”结果还没有出来，但似乎谁上台都不影响美国对国产半导体产业打压的持续升级。
上月底，美国正式确定了对中国先进技术的贸易和投资限制最终规则。根据10月29日《参考消息》的报道，美国最终正式确定：美国个人和公司在中国先进技术领域投资的限制，包括半导体、量子计算和人工智能。并明确相关规定将于2025年1月起生效。
刚过几天，新的打压措施又来了。根据路透社及《华尔街日报》消息，应用材料、泛林集团等芯片设备厂商正在切断中国供应商的供应；也就是说这些厂商将不能使用中国的原材料、零部件，也不能接受中国的投资等。
从限制技术出口、禁止贸易和投资、再到限制相关半导体厂商进口零部件，罗织的网越来越密集；这也意味着，全球半导体产业链的进一步的“割裂”，甚至可能彻底的“脱钩断链”。
这是在特朗普没有上台时候发生的，根据其之前的言论显然还不够。业界预计，如果特朗普上台：其可能采取的极端芯片政策，包括大幅加征关税，强制“本土化”等措施。那将产生怎样的影响呢？
二、美国成为“孤岛”？
我们知道美国为了扶持本土半导体产业的发展，尤其是提升美国厂商芯片制造能力，2022年推出了所谓的《芯片法案》，其核心就是通过资金补贴鼓励全球半导体厂商到美国建厂，尤其是芯片制造的晶圆厂。
截止到目前，《芯片法案》提供了390亿美元资金补贴，以及750亿美元贷款等。这些资金产生了一定的作用，根据美国半导体产业协会（SIA）发布的报告预计，到2032年美国在全球晶圆厂产能中的份额将从目前的10%上升至14%。如果没有芯片法案，这一比例将下滑至8%。
但特朗普显然不认为芯片法案是有效的。用他的话说：“半导体协议真的很糟糕”，“我们向富有的公司投资了数十亿美元”。他还说，“我们不用支付一毛钱”，“如果我们征收高关税，他们就会免费来建造半导体工厂”。
也就是说，特朗普并不认可《芯片法案》，也不同意用补贴的方式扶持美国半导体产业的发展；那有可能废除吗？
废除一个法案在美国既有的条件之下， 显然是难度太大了；但我们知道现在承诺的补贴大部分并没有发放。如英特尔获资助85亿美元，台积电获66亿美元，三星获64亿美元，美光获61亿美元，德州仪器获16亿美元，格芯获15亿美元，SK海力士获4.5亿美元。
既然不认可，也废除不了；但特朗普可以通过一些方式让它搁置，比如大幅减少此前承诺的补贴金额，降低执行效率，以及缩减其它支持等；甚至就是拖着不给，不闻不问。
不过，特朗普不认可芯片法案并不代表其不想发展半导体产业，于是其或许采取最简单粗暴的方式——加征关税，比如对台积电进口到美国本土的芯片加收重税，逼迫台积电到美国本土建晶圆厂。
但英特尔、台积电、三星的晶圆厂量产日期为何一再延迟呢？其背后是美国项目成本太高了，远远超过当初的预算；同时即使量产了，在高成本意味着高价格的情况下，会导致难以找到下游客户进行消化产能等严峻挑战。
因此，如果特朗普推翻芯片法案，采取极端加征关税的方式可能会导致上游晶圆厂经营恶化，同时也大大加重下游厂商的负担，最终的结果或将导致全球晶圆厂的“大逃离”，甚至全球半导体产业的“大转移”，极端情况可能导致美国成为全球半导体“孤岛”。但成为孤岛之前，新官上任三把火必将烧向一众厂商，首当其冲非台积电莫属。
三、台积电成“勒索”首要目标
我们知道台积电已经承诺要在美国建3家晶圆厂，由此台积电也获得了《芯片法案》66亿美元的补贴。
这显然让特朗普极度不满，如其所言：他们偷走了我们95%的业务，现在这些业务都在中国台湾。我们失去了半导体业务，现在必须付出代价。事情不该是这样的。我们应该让他们把钱花在美国。
也就是说，台积电很有可能成为特朗普的第一把火。但我们知道台积电目前在全球先进制程市场中占据主导地位。如2024年第二季度，台积电在晶圆代工的市场份额为62.3%，而三星仅占据约11.5%。在3nm和5nm等先进工艺技术的市场份额方面，台积电的市场份额为92%。
同时，美国半导体大厂苹果、高通、英伟达、AMD等都是台积电的大客户，如特普朗加征关税，显然也将大大推高这些美国公司的成本；进而可能降低其在全球市场的竞争力。
但鉴于中国台湾特殊的情况，几乎毫无“商讨之力”，这可能导致台积电将面临双重压力。如果被逼急了，是否会考虑到大陆扩建先进制程晶圆厂，以制衡美国呢？似乎也不是绝非不可能！那国产芯片在此情况下又将如何呢？
四、国产芯片“渔翁得利”
对于国产芯片而言，在经历了数年的极限打压之后，早已“抛弃幻想”，致力于自主发展之路；对于特朗普上台与否，从内部来说几乎没有什么大的变化，但外部环境将会发生剧烈的改变。
我们知道当前，中国大陆以制造成熟制程芯片为主。同时，国产芯片在成熟制程上具有产能规模和价格上的双重优势。根据市场研究机构TrendForce的预测数据，中国到2027年成熟制程芯片市场占有率将从2021年31%提升到37%，取得成熟制程芯片主导地位。
与此同时，国产芯片在满足国内市场需求之外，出口也在逐年递增。根据海关数据，2024年前三季度，我国集成电路出口集成电路2209亿块，同比增长11%，而出口额增长22%。而根据DIGITIMES数据，2024年中国大陆芯片出口金额约950亿美元，出口金额明显增长。其中出口区域主要集中在亚洲，中国台湾地区、韩国、越南、马来西亚为中国大陆前四大芯片出口地，比重合计共占70%。
另外根据2022年和2023年数据，中国大陆企业的芯片报价比海外竞争对手普遍低20%-30%。
也就是说，目前国产成熟制程芯片不仅可以满足国内产业的需求，同时由于价格优势也在逐年扩大海外市场份额，主要出口区域基本不依赖美国市场。
这意味着，中国大陆先进制程已经被限制的情况下，特朗普即使出台更严苛的关税政策，对我们影响也较小；甚至可能凭借全球最好的性价比而占据更大的市场份额。
因此，无论特朗普是否上台，即使特朗普上台后实施了极端芯片产业和关税政策，或将导致所谓美、欧、日韩所谓的产业联盟产生裂痕，甚至决裂；而中国则可凭借着全球最大规模、最具性价比的成熟制程芯片产业依然立于不败之地；对于国产半导体及芯片产业显然是“坐收渔翁之利”。
