射频前端市场，下一个增长点在哪里？

随着5G基础设施最初由移动和基础设施构建，210亿美元的RFFE（射频前端）行业正在转型，为汽车市场的下一个增长浪潮做好准备。每个细分市场都有其自身的动态和独特的增长前景。

经过2022年的挑战，智能手机市场正在回暖，预计2024年将同比增长4%，达到12亿台。移动RFFE市场预计到2024年底将达到180亿美元，但可能因市场饱和和价格压力而面临停滞。

在汽车行业，连接性对于软件定义的汽车至关重要，推动了对汽车射频设备的需求。随着车辆连接性的增加以及2027年RedCap的推出，该市场预计将增长，这将使中档汽车能够接入5G。

尽管近期出现放缓，电信基础设施市场预计到2026年将复苏，RFFE市场预计到2029年将达到40亿美元，主要受益于大规模MIMO和无线电单元升级的采用。

受私人网络推动的小型基站市场在2023年也贡献了约3亿美元的RFFE内容。到2023年底，5G市场的RFFE收入已超过210亿美元。

尽管80%的RFFE收入集中在前八大玩家手中，但贸易战正在导致供应链两极化

4G/5G的RFFE组件市场复杂且高度分散，但到2024年，八家公司主导了超过80%的收入。这一集团包括高通、博通、Skyworks、Qorvo、村田和NXP等主要玩家，以及来自中国科技界的新兴公司，如Maxscend和Vanchip。

这些公司利用其专业知识探索新市场，高通在汽车射频解决方案方面取得进展，Qorvo和Skyworks则扩展到基础设施和汽车领域。博通和NXP在移动和基础设施领域保持强劲地位，但在新兴市场的参与较少。

持续的美中贸易紧张局势正在影响供应链动态。美国的Tier 1供应商和OEM（原始设备制造商）越来越多地寻求完全在中国和台湾以外设计和生产的RFFE解决方案，以降低供应链中断的风险。这一趋势也开始扩展到欧洲和日本。

作为回应，中国工业和信息化部（MIIT）正敦促国内OEM减少对美国制造设备的依赖，并建立健全的国内供应链。

滤波器技术在各个行业的5G系统中至关重要，传统的SAW（表面声波）和TC-SAW（温度补偿SAW）技术继续主导低频段（LB），因为其成本低廉。

然而，混合SAW滤波器在对过滤要求更严格的应用中正逐渐受到青睐。FBAR（薄膜腔体声表面波）和SMR-BAW（表面声波）滤波器由于其优越的品质因数和带宽能力，传统上在低频段/中频段（LB/MB）和低频段/中频段/高频段（LB/MB/HB）领域处于领先地位。

自2022年以来，出现了向混合SAW技术（如POI和IHP类型）的转变，这些技术在3.5 GHz以下提供了可比性能，且成本较低。这一趋势预计将在不久的将来加速。

同时，IPD（集成被动设备）和MLC（多层陶瓷）技术非常适合超高频（UHB）模块，能够满足n77/n78/n79频段的带宽需求，尽管其品质因数适中。

最近，XBAR/XBAW技术的出现，承诺在带宽和质量上提高性能，预计在UHB领域的采用将增加。