作者 | 闫军
政策东风之下，上市公司股票回购增持专项贷款遍地开花，成为参与者各方都极其重视的一项创新业务。号称“中国最牛街道办”的深圳粤海街道办的一场对接会，特别吸引了记者的注意。
10月29日，由粤海街道主办的上市公司股票回购增持专项贷款及并购重组业务银企对接会在深圳南山召开。参加各方包括银行、头部券商非银分析师、创投机构主要负责人及多家上市企业及非上市企业。会议内容来看，主要为邀请相关专家为企业讲解回购增持专项贷款政策、回购增持专项贷款申请审批政策、上市公司并购重组政策等，帮助公司提升市值和融资能力，稳定资本市场，降低市场风险，维护金融稳定，进而促进实体经济的发展。
“银行推并购贷、回购贷，一般来说周期在3-5年，利率水平为3个多点。”记者向参会方人士了解到。
整体来看，这是一场政策宣讲会，也是各方了解彼此需求的宣讲会。当下政策红利充分，就看各方如何做好业务协同，以并购业务推动企业的高质量发展。“企业反馈热烈，各方都有需求。”有深创投相关人士称。
“我最近接待了一二十家券商投行高层，都是带并购业务需求来的。”上述人士称，“现在需要的就是信息对称，精准对接，这也是搞推介会的原因，后续也还会有其他对接会。”
面积不到15平方公里，粤海街道为何却被称为“中国最牛街道办”？这是因为它创造了超过2509亿的GDP，拥有212个产业园区，超过千家高新技术企业，孵化了112家上市公司，华为、中兴、大疆、腾讯等全球知名的高科技企业更是扎堆在此。这些市值超千亿的公司，在国内举足轻重，在全球也具有显著的影响力。
“粤海街道有百余家上市公司，以及更多未上市的高新企业，对于并购有非常大的需求。”一位接近深创投人士向财联社记者表示，鼓励并购政策与创投业务退出理念不谋而合。此外，上市公司股票回购增持专项贷款业务当前大热，企业了解政策需求旺盛。
10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。随后，21家银行就股票回购增持专项贷款客户准入标准陆续公布，20多家券商也已经实现业务落地，大力推介公司股票增持服务，把握深度服务企业的绝佳契机。
此次对接会上，回购增持专项贷款政策解读是重点。据财联社记者了解，来自中信证券的非银分析师对回购增持专项再贷款政策进行了解读，建设银行深圳分行方面则介绍回购增持专项贷款申请审批政策，来自一级市场的深创投则向与会人士介绍了旗下已投企业情况及推介被并购标的。
参与此次对接会的一位券商人士表示，上市公司股票回购增持专项贷款政策的落地，对于企业而言，可以用更低的融资成本实现市值管理或者股权激励。对于资本市场而言，该政策落地可以为市场提供流动性支持，股票回购增持再贷款、互换便利（SFISF）两项创新工具加起来至少可以提供4000亿到5000亿的增量资金入市，这都将有力的提振市场信心。此外，政策效果上，也帮投资者对股东进行一定的筛选，那些愿意进行回购增持的上市公司股东更具备耐心资本特质，释放对公司有信心的信号。
对于上市公司股票回购增持专项贷款，与会企业有哪些疑虑？有参会人士向财联社记者表示，企业最大的疑问点还是在贷款的审核边界与具体细则，在大政策背景之下，金融机构有很高的自主裁决权，具体到专项贷款的发放执行、利率等细节，企业还希望有进一步的了解。
中信非银报告也指出，在符合监管要求的大框架下，各金融机构在贷款产品、风控条件、客户选择等业务细则上有较大自主决策权，在保证信用风险和合规风险可控的基础上，各金融机构的重点业务方向或为符合国家重点战略导向的优质企业、有市值管理和价值提升需求的优质企业等。
记者了解来看，这并不是南山区首次举办此类对接会。10月20日，首批23家上市公司公告披露回购增持专项贷款情况，首批规模达百亿。招商局集团旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船3家央企及威迈斯1家民营企业，均与招商银行深圳分行达成合作意愿。
“深圳速度”再次上线，首批上市公司披露回购增持专项贷款的次日，也就是10月21日，全国首批股票回购增持专项贷款签约仪式暨专项银企对接会在南山区举办，上述4家参与专项贷款授信的上市公司悉数到场。
相关人士表示，以专题银企对接会放大首批专项贷款落地示范效应，让辖区更多上市公司充分了解、用好专项贷款政策，加大股票回购力度，稳定公司市值，提升投资者信心，此次粤海街道办的银企对接会也是该活动的延伸与下沉。
9月24日证监会发布“并购六条”至10月29日，A股108家公司披露并购重组相关公告， 政策引导下，并购重组市场活跃度显著提升。
“上市公司有寻找第二增长曲线的需求，中小企业上市难度加大，为了更好地满足粤海街道内上市公司及中小企业需求，就有了这次银企对接会。”有知情人士向记者介绍称。
“对于高新领域的非上市公司而言，与其苦苦等待上市，不如选择合适的企业、合适的价格，以并购的形式完成上市。”一位接近深创投的人士表示，当前还有不少非上市企业没有了解到并购的制度红利，正是希望通过此类宣导为企业提供新的思路，挤上市的独木桥不如走并购的阳关道。
该人士表示，并购可以让资源匹配更加高效，不仅对非上市公司有利，对于上市公司而言，选择并购的方式做大企业，是不断更新迭代公司业务板块，保持企业的生命力，增强竞争力的重要途径。
上述深创投人士表示，面对此次政策红利，机构迎来业务契机的同时，也要牢记上一轮并购大发展时期泥沙俱下的教训，保持敬畏之心，以多方共赢的理念发展业务，真正服务好公司，为投资者负责，助力资本市场的高质量发展。
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