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受台风影响，9月电池组件出口21.1GW，同比增10%，环比降17%，其中沙特、巴西、印度需求强劲，欧洲和巴基斯坦出口量下滑。
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国家能源局发布新管理办法，强化自用需求和市场化交易模式，有望释放观望中的工商业需求，利好分布式光伏。
协会政策有望为组件价格筑底，加之国内旺季的需求回升，以及美国市场不确定性逐渐消除，预期市场估值逐步修复。
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北方地区新招标风电机组容量在8-10MW，价格降至1300元/KW，相比3年前下降超50%，即便存在弃电率，仍能保持稳定收益。
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根据中国风能协会数据，国内风电累计装机容量有望至2030年翻倍至10亿千瓦，显示出长期增长潜力。
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政策推进有望解决江苏等地海上风电项目受阻问题，广东、江苏等省重点项目或将集中开工，深远海风电规模预计至“十五五”末达到120-150GW，是“十四五”的2-3倍。
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全球降息环境下，风电项目收益率改善，特别是欧洲和新兴市场国家用电需求增长、能源转型加速，带动装机需求复苏。
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2023年，中国大陆的硅片、电池、组件年产能分别增长46.6%、66.7%和97.2%，达到953.6GW、929.9GW和920GW。
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中国光伏行业协会（CPIA）采取行动，呼吁打击低于成本的恶性竞争，推动企业兼并重组，优化供给结构。
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CPIA计划披露组件成本，并在市场出现低价竞争时，采取通报或向监管部门举报，遏制“内卷式”竞争。
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2024年10月，CPIA披露光伏产业链成本数据，包含硅料、硅片、电池、组件的最低合理价格标准，并将组件含税最低售价建议提升至0.68元/W。
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近期投标数据显示，头部企业的报价有回升迹象，CPIA的成本指导价逐渐得到响应，有望推动组件价格进一步提升。
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随着组件价格回升，企业有望恢复小幅利润空间（约1分/W），这将推动诸如BC组件等新技术的渗透。
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终端市场价格企稳为高效率技术提供更具吸引力的性价比，有助于行业技术升级和整体市场需求的稳定。
4、《光伏行业2024年中报总结》摘要
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2024年上半年，72家A股样本光伏企业营业总收入同比下滑18.23%，净利润同比下滑91.45%。
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产能过剩和非理性竞争导致产品价格过度下跌，部分产品价格跌破现金成本，加剧了亏损幅度。
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预计市场化出清程度会加深，头部企业有望凭借规模、成本、销售渠道和资金实力渡过行业低谷，实现持续成长。
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建议关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、光伏逆变器、电子银浆等细分领域头部企业。
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在市场风险偏好提升，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的背景下，行业存在超跌反弹的机遇。
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2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（“并购六条”），为提升并购市场活力，支持上市公司聚焦战略性新兴产业、补链强链等方向开展并购，特别是简化符合条件的并购审核流程，以提高市场效率和资源整合。
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截至2024年中报，约49%的北交所公司现金余额超1亿元，支撑现金收购成为其并购的主要支付方式。
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近年来，国央企在并购中活跃，交易规模较大，意在推动战略性领域整合与升级，预计未来北交所的战略新兴产业中将涌现更多国企主导的并购。
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随着IPO节奏放缓，并购退出成为重要的资本退出渠道，为上市公司及投资者提供了优质标的的多元选择。
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并购在快速变化的市场中助力企业吸收技术，规避开发风险，适应新兴市场需求，增强企业抗风险能力。
