随着9月底中央政府一系列提振资本市场的政策出台，带动了市场看涨国内资产的情绪极速升温。因为A股国庆假期休市，这股情绪聚集在港股市场先行释放。
10月2日至10月7日期间，“A+H”双重上市的晶圆代工巨头中芯国际和华虹半导体累计涨幅均超50%。行业人士乐观预判，港股半导体板块的这波强势表现可能会助推节后A股市场，尤其是科创板和半导体相关板块。
在国庆假期结束后的第一个交易日，A股半导体板块主要成分股开盘后全线飘红，强势领涨大盘。金融数据平台Wind数据显示，10月8日，半导体行业板块涨超14.4%，5日涨幅超过48.3%，在所有行业板块中排名第一，消费电子产业指数涨10.98%排第二。中芯国际、华虹开盘大涨20%涨停，半导体材料、设备、消费电子、汽车电子与存储模组等多条产业链上的60多只股票均出现一字涨停。
半导体板块此轮集体上涨背后系有大量资金涌入推动。Wind数据统计，今日上证、深证指数资金净流入总额高达1200亿元，半导体板块资金净流入达到278.5亿元，仅次于券商板块的547亿元。
广发证券表示，在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产替代加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容。国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间均十分显著。
行业方面，美国半导体行业协会10月5日宣布，今年8月全球半导体销售额达到531亿美元，连续第5个月增长，同比增长20.6%，创下2022年4月以来的最大增幅。
中信证券指出，半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，是科技新质生产力的底层基座，在当前全球形势复杂多变的背景下，其国产自主可控是最确定的发展趋势之一。2024年成立的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步提升，后续亦有望逐步开启投资。
国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间。展望2025年，预计国内存储厂商及地方性晶圆厂扩产仍在加速，同时期待先进芯片需求的高阶驱动，国内半导体设备市场有望进一步提升，设备公司订单也预计将同步继续保持增长。无论外部制裁措施收紧或放松，不会改变国产替代趋势。后续关注国内先进存储和先进逻辑厂商扩产需求落地带来的设备订单、先进封装国产突破所导致的产业链催化。
而作为这次看多国内市场的主要受益者，半导体行业的资产价值一直被认为受行业周期影响遭到低估。以中芯国际为例，自从2021年下半年全球半导体行业进入下行周期后，公司港股股价长期徘徊在20元上下的低位区间。2023年财报显示，中芯国际净利润大幅缩水超过六成，受到全球需求疲软、去库存缓慢等因素的影响，公司的毛利率与产能利用率（半导体行业衡量业务健康状况的关键指标）双双滑至历史最低点。
从今年半导体市场开启复苏周期后，中芯国际的业绩也在同步修复。2024年上半年，公司产能利用率稳步爬升，已从2023年的75%重新回到80%以上。CEO赵海军在财报会上透露，经过去年长达一年的砍单、去库存后，市场中低端消费电子需求正逐步恢复，智能手机行业已经有客户通过急单和提前拉货，公司8英寸产能利用率有所回升，12英寸产能在过去几个季度一直接近满载状态。按照管理层预期，随着产能利用率提升，毛利率预计将继续改善，今年第三季度将能够修复到18%至20%之间。
目前，中芯国际A股市盈率为165倍，是其近三年来的最高值，但距离其历史最高点仍有一定的增长空间（2020年，中芯国际A股市盈率最高为313倍）。
除中芯国际外，A股半导体板块的众多产业链龙头业绩也都在市场复苏中修复业绩。其中，此前受下行周期冲击最严重的存储芯片相关企业，在上半年迎来了反弹，江波龙、澜起科技、佰维存储等一众公司上半年净利润都实现了翻倍增长。
目前市场也看好全球半导体行业周期的复苏势头。美国半导体行业协会(SIA）数据显示，2024年8月全球半导体销售额达531亿美元，同比增长20.6%，自2023年11月以来已经连续10个月实现同比增长。
另一方面，宏观经济政策也在持续刺激市场。在今日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上， 国家发展改革委主任郑栅洁介绍称，中国经济发展的基本面没有改变，已经出台的“一揽子增量政策”主要强调逆周期调节和跨周期调节的有机结合，通过宏观经济政策刺激，将经济实际增速拉回到潜在增长率区间。
至今日收盘，科技股相关的行业板块“霸榜”A股，Wind半导体板块指数上涨15.4%，软件涨14.5%，电工电网、互联网、通信设备、电脑硬件上涨均超10%。
港股则因前期冲高今日开盘后大幅回落。截至发稿前，恒生指数下跌9.5%，恒生科技指数下跌13%，中芯国际下跌17%，华虹半导体下跌23%。
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