导语：每天约有高达1900亿美元的资金在泰达币的网络中流动。
一种巨大的无监管货币正在削弱美国对抗军火贩子、制裁规避者和诈骗分子的努力。去年，通过这种货币网络流动的资金几乎与Visa信用卡网络相当。同时，它最近创造的利润甚至超过了全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock），而其员工数量仅是后者的极小部分。
这种货币的名字是泰达币（Tether）。作为一种加密货币，泰达币已经成为全球金融体系中的重要组成部分，每天约有高达1900亿美元的资金在其网络中流动。
从本质上讲，泰达币是一种数字版的美元——尽管它是由一群神秘的所有者在英属维尔京群岛私下控制的，其活动大多对各国政府隐蔽。
泰达币之所以被称为稳定币，是因为它与美元保持1:1的挂钩。起初，它主要被加密货币爱好者使用，但现在已深入金融黑暗世界，推动了一个超越美国法律管辖范围的平行经济。
在美国政府限制美元金融系统使用的地方，比如伊朗、委内瑞拉和俄罗斯，泰达币如同隐形的美元，在跨境资金流动中大行其道。俄罗斯寡头和军火商利用泰达币在国外购买房地产，并支付受制裁商品的供应商费用。
委内瑞拉受制裁的国有石油公司用泰达币作为货物的支付手段。毒品贩运集团、诈骗团伙和像哈马斯这样的恐怖组织也利用它来洗钱。
然而，在像阿根廷和土耳其这样经济失调的国家，因高通胀和硬通货短缺问题严重，泰达币也成为了当地民众的救命稻草，他们用它进行日常支付并保护自己的储蓄不被贬值。
泰达币可以说是十多年前加密货币革命以来首个真正成功的现实产品，它为其拥有者带来了巨大的财富。泰达币拥有约1200亿美元的资产，主要是无风险的美国国债，此外还有比特币和黄金等头寸。去年，它创造了62亿美元的利润，比世界上最大的资产管理公司贝莱德还多出7亿美元。
保罗·阿尔多伊诺是泰达币的首席执行官
泰达币的首席执行官保罗·阿尔多伊诺（Paolo Ardoino）今年早些时候曾自豪地表示，泰达币在不到100名员工的情况下，每位员工创造的利润超过了任何其他公司。
阿尔多伊诺在5月的一份新闻稿中表示，泰达币的目标是“建立一个更公平、更互联、更易于接入的全球金融系统”。他声称目前已有超过3亿人在使用泰达币。
通过制裁措施，华盛顿能够将其对手从美元体系中剔除，从而切断其与全球大部分贸易体系的联系，因为所有美元交易都涉及美国监管的银行。然而，泰达币的流行正在削弱这种力量。
美国副财政部长沃利·阿德耶莫（Wally Adeyemo）对WSJ表示：“我们需要一个监管框架，不能让离岸的美元支持型稳定币提供商遵循不同的规则。”阿德耶莫在4月向国会作证时特别提到了泰达币。
WSJ在这篇文章中采访了泰达币（Tether）的用户、研究人员和官员，审查了中间人之间的消息、法庭和公司记录，以及区块链数据。
但该公司在5月表示，它与执法部门合作，正在升级其监控交易的能力，以防止制裁规避行为。
公司称，泰达币会自愿冻结那些与受制裁实体相关联、用于转移其代币的数字钱包。保罗·阿尔多伊诺（Paolo Ardoino）表示，泰达币采取了“积极主动的方式，保护我们的生态系统免受非法活动的影响”。
泰达币背后的公司——Tether Holdings，将虚拟币发行给一部分特定的直接客户，这些客户主要是交易公司，他们通过银行转账的方式，用现实世界中的美元换取泰达币。泰达币公司用这些美元购买资产，主要是美国国债，以支持泰达币的价值。
进入市场后，泰达币可以通过交易所和本地经纪公司，与其他代币或传统货币进行交易。例如，在伊朗，一家名为TetherLand的加密货币交易所允许伊朗人将里亚尔兑换成泰达币。
泰达币会对其直接客户的身份进行审查，但其庞大的二级市场大部分缺乏监管。这些代币可以在数字钱包之间迅速传递，掩盖资金来源。今年1月，联合国的一份报告指出，泰达币是东南亚洗钱者的“首选”。
在格鲁吉亚的巴统，一台加密货币自动取款机提供了泰达币的服务
泰达币公司表示，它可以追踪每一笔在公共区块链账本上的交易，并且能够查封和销毁任何钱包中持有的泰达币。
但冻结钱包的过程就像打地鼠游戏（Whac-A-Mole）。根据加密货币数据提供商ChainArgos的报告，从2018年到今年6月，泰达币在其两大最受欢迎的区块链上列入黑名单的共有2,713个钱包，这些钱包总共接收了约1530亿美元的资金。
然而，泰达币公司仅能冻结其中的14亿美元，因为剩余的资金已经被转移。
泰达币的创始团队于2014年创建了这种加密货币，其中包括一名前整形外科医生詹卡洛·德瓦西尼（Giancarlo Devasini）。起初，稳定币的接受度很低。创始团队成员之一、投资者威廉·奎格利（William Quigley）表示，靠积累数十亿美元获利的想法在当时是一个“幻想”。
据熟悉泰达币公司的人士透露，威廉·奎格利（William Quigley）和其他联合创始人在不久后将股份出售给詹卡洛·德瓦西尼（Giancarlo Devasini），后者自此一直掌管泰达币。
公司记录显示，这位隐居的亿万富翁住在法国里维埃拉的罗克布吕讷-卡普马丹（Roquebrune-Cap-Martin）的一座现代主义别墅中。与德瓦西尼同为意大利人的保罗·阿尔多伊诺（Paolo Ardoino）则成为了泰达币的公众代表。
泰达币真正进入加密货币主流市场是在2020-2021年的牛市期间，当时交易者利用泰达币在高风险投资中频繁买进和卖出。泰达币的市值从40亿美元激增至接近800亿美元。
在因制裁和经济管理不善而被孤立的委内瑞拉，泰达币找到了广泛的用户群体。
2020年，美国的制裁措施瞄准了委内瑞拉国有石油公司——委内瑞拉石油公司（Petróleos de Venezuela，简称PdVSA），此时马杜罗（Nicolás Maduro）政府正处于困境。同年10月，马杜罗的议会通过了《反封锁法》，授权政府使用加密货币来保护其交易。
根据熟悉情况的人士和交易记录显示，PdVSA开始要求石油货物的支付以泰达币进行。PdVSA批准的采购订单通常指示买家将泰达币转入指定的钱包地址。另一种方法是通过中介用现金换取泰达币，并将这些代币加载到预付旅行卡上，从而使持有者能够用加密货币进行消费。
委内瑞拉石油公司（PdVSA）对泰达币的广泛采用产生了另一个影响：中间商利用其出售石油的机会，将资金截留，而不是将石油收入返还给政府。这一操作最终引发了一场丑闻，导致石油部长下台。
“这种加密货币的使用只会进一步加剧巨大的腐败问题，”前马杜罗政府的石油部长拉斐尔·拉米雷斯（Rafael Ramírez）在接受采访时表示。
委内瑞拉政府未回应置评请求。该国总检察长在4月表示，中间商使用加密货币使得被盗资金“对当局来说无法检测”。
对于普通委内瑞拉人来说，泰达币也成了救命稻草。委内瑞拉的恶性通货膨胀率曾一度达到200万%，导致民众持有的玻利瓦尔储蓄几乎化为乌有。外汇管制让国际银行转账变得不切实际，而泰达币为人们提供了规避这些问题的途径。
30岁的加拉加斯毕业生吉列尔莫·贡萨尔维斯（Guillermo Goncalvez）运营着一个名为El Dorado的平台，为委内瑞拉人提供点对点的泰达币交易，直接连接买家和卖家。
El Dorado拥有超过15万用户，这些用户支付的费用仅为传统汇款服务的一小部分。用户包括将每日收入兑换为泰达币的本地商店、将钱汇回家乡的委内瑞拉移民，以及以泰达币（也称为USDT）支付薪酬的自由职业者。
“USDT就是所有委内瑞拉人的数字美元。”贡萨尔维斯说道。
据WSJ此前报道，在俄罗斯，泰达币是一个重要的支付渠道。
今年，一家由政府支持的俄罗斯研究中心编写的一份机密报告指出，泰达币是进口商将卢布兑换为外币的最流行方式之一。一些大型机构也参与其中：据6月份的一份公司展示文件显示，俄罗斯银行Rosbank为客户安排泰达币转账，以便向国外供应商支付费用。
泰达币也是俄罗斯精英的首选货币。
一位名叫叶卡捷琳娜·日达诺娃（Ekaterina Zhdanova）的华丽掮客在2022年和2023年的Telegram消息中告诉合伙人，她为客户安排了巨额卢布兑换泰达币的交易。根据区块链数据，她分享的数字钱包已经转移了超过3.5亿美元的泰达币。
出生于西伯利亚一个小村庄的叶卡捷琳娜·日达诺娃（Ekaterina Zhdanova），现年38岁，曾运营一家为富有的俄罗斯人提供外籍签证的礼宾服务，并经营一家组织豪华游轮的旅行社。她的前夫曾是俄罗斯一位房地产大亨的高级助手。
俄乌战争以及随之而来的制裁大幅增加了对日达诺娃服务的需求。
战争爆发两个月后，日达诺娃在Telegram聊天中向一群大型俄罗斯加密货币交易员传达了一个客户的请求。她表示，这位客户有自己的银行，每月希望购买约1000万美元的泰达币，总共需要3亿美元，现金将在阿联酋或土耳其交付。
在找到愿意接受该交易的交易员后，日达诺娃告诉这群人，她可以协调现金的收集。
“他们会用飞机去取钱，”她说。
美国财政部在去年年底对日达诺娃实施了制裁，指控她代表未具名的寡头转移加密货币。熟悉她被捕情况的人士透露，同期，法国警方在一起独立的洗钱调查中，在法国机场拘留了她。目前她仍被拘留。
泰达币现在正投资于那些使用泰达币进行日常支付的初创公司。泰达币的使用越广泛，公司就需要发行更多的代币，从而获得更多可支配的美元资金。
在格鲁吉亚的第比利斯（Tbilisi），这座俄罗斯移民的热门落脚点，泰达币的标志——一个绿色圆圈包围的“T”字母——在黑窗的货币兑换店外熠熠生辉。自动取款机则打出广告，用户可以存入现金来兑换这款稳定币。
在格鲁吉亚第比利斯的一家商店外，泰达币的标志位列众多展示标志之中
泰达币的首席执行官保罗·阿尔多伊诺去年访问了格鲁吉亚，并与政府官员接洽，提出帮助扩大当地加密货币经济的建议。他们签署了一项合作协议，阿尔多伊诺表示，这将使前苏联共和国成为一个繁荣的支付中心。根据格鲁吉亚创新机构的说法，泰达币向当地初创公司投资了2500万美元。
泰达币的主要融资对象是CityPay.io，该公司已经为数千家格鲁吉亚企业推出了泰达币支付系统。
包括第比利斯市中心的丽笙布鲁伊维利亚酒店（Radisson Blu Iveria）在内的酒店，已经安装了CityPay的销售点终端。此外，该公司还与当地一家房地产企业合作，使用泰达币出售高端公寓。
CityPay还为企业提供国际泰达币支付服务，其交易总额每月高达5000万美元。其土耳其籍首席执行官埃拉尔普·哈提波卢（Eralp Hatipoglu）表示，美国对全球银行系统施加的压力为这些机会创造了条件。
他提到，土耳其对格鲁吉亚的出口公司经常被代理银行询问大量问题，且电汇转账需要耗费数天时间。
在格鲁吉亚第比利斯举行的一场由泰达币赞助的加密货币会议
CityPay的网站宣传其提供“100%匿名交易”，不过首席执行官埃拉尔普·哈提波卢（Eralp Hatipoglu）表示，他们会根据制裁名单核查客户身份，并且不接受俄罗斯企业的业务。
泰达币曾表示，计划推动CityPay向其他新兴市场扩展。在今年6月于第比利斯一座摩天大楼中举办的一场加密货币会议上，该会议由泰达币赞助，并由其扩展主管出席，横幅宣传了泰达币在CityPay平台上的日常支付使用。与会者排队用泰达币购买咖啡。
“用USDT支付，”一条标语写道，“无处不在，事事皆有。”（WSJ）
