站在AI的风口上，Palantir立于不败之地？

美股研究社 2024-09-07 18:47

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蹭上AI风口，Palantir 的好事将近？

来源 | 华尔街大事件

作者 | Danil Sereda

Palantir(NYSE: PLTR)于 2024 年 8 月初公布了其2024 财年第二季度的财务业绩，销售额达到约 6.78 亿美元，超出其指导范围约 2900 万美元，也超出市场普遍预期约 2500 万美元。

美国商业部门的收入同比飙升 55%，较去年同期的 20% 有显著增长。政府部门也表现强劲，收入增长再次加速至同比增长 23%。

总体而言，Palantir 在其 AIP 训练营中展现了可持续的增长动力，从而恢复了之前的增长率。

对于 Palantir 来说，更重要的是盈利能力方面，也在不断改善。该公司的非 GAAP EBIT 同比增长 88% 至约 2.54 亿美元，非 GAAP 营业利润率增长超过 12% 至 37%。

利润率的扩大得益于我们在第二季度看到的强劲单位经济效益：美国商业客户数量同比增长 86%，而仅在第二季度，PLTR 就完成了 96 笔至少 100 万美元的交易——这些交易都非常令人印象深刻。

与此同时，合并后的 OPEX 并没有发生太大变化——相关数据显示，本季度仅小幅上涨了 6.7% 。

因此，经营杠杆率保持高位，非 GAAP 摊薄每股收益上涨至 0.09 美元（高于 2023 年第二季度的 0.01 美元），而 GAAP 每股收益从 0.01 美元上涨至 0.06 美元。

GAAP 和非 GAAP 结果之间的差异主要是由于股票薪酬，这占本季度收入的 22%——这对一些投资者来说仍然是一个痛点。

企业方面，Palantir 一直在积极扩大其战略合作伙伴关系：5 月，该公司获得了美国国防部的一份生产合同，“授权其支持 AI 的操作系统”，初始奖励为 1.53 亿美元，5 年内可能额外奖励高达 4.8 亿美元；4 月，该公司宣布与甲骨文公司建立战略合作伙伴关系，将其 Foundry 平台工作负载迁移到 Oracle Cloud Infrastructure。

正如 Argus Research 分析师在其报告（专有来源，2024 年 8 月）中指出的那样，这种合作关系：

“旨在通过利用 Oracle 的全球云网络来扩大 Palantir 的潜在市场，使客户能够最大限度地提高数据分析价值，同时满足数据主权要求。”

此外，今年 3 月，Palantir 还与美国陆军签订了一份价值 1.784 亿美元的合同，用于开发战术情报目标访问节点 (TITAN) 项目的原型，旨在“为增强任务指挥和远程精确射击提供可操作的目标信息”。

所有这些亮点都表明，该公司的业务最近确实蓬勃发展。

因此，鉴于过去几个月的运营取得了诸多积极进展，Palantir 管理层第二次上调了全年销售预期，目前预计增长率将超过 23%（处于新区间的中点）。他们还将 2024 财年非 GAAP EBIT 利润率预期上调了约 4%（至 35% 以上）。