AnalogDevices2024第二季度：局部增长营收总体大幅下降

原创汽车电子设计 2024-09-07 08:43

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芝能智芯出品

作为模拟芯片领域的巨头，Analog Devices（ADI）的第二季度财务表现，是很有一定的代表意义的。ADI 实现了 23.12 亿美元的营收，营收同比下降了 25%，但公司在工业、消费和通信领域的收入环比增长，总体差强人意吧。

Part 1

ADI公司的财务表现综述

在本季度，ADI 实现了 23.12 亿美元的营收，整体营收同比下降了 25%，但公司在工业、消费和通信领域的收入环比增长，这显示出公司在这些领域的持续市场需求和竞争力。ADI 继续保持强劲的现金流表现，运营现金流和自由现金流分别达到 40 亿美元和 29 亿美元。

● 营收情况

2024 财年第三季度，ADI 的营收为 23.12 亿美元，较去年同期的 30.76 亿美元大幅下降25%，下降主要反映了全球宏观经济不确定性和供应链挑战对公司业务的影响。

● 按终端市场划分：

◎ 工业领域：营收为 10.6亿美元，占总营收的 46%，同比下降37%，继续成为 ADI 的最大收入来源，在工业自动化和智能制造领域的强劲市场地位。

◎ 汽车领域：营收为 6.7 亿美元，占比 29%，同比下降8%，不太好。

◎ 通信领域：营收为 2.7亿美元，占比 12%，同比下降26%

◎ 消费领域：营收为 3.2亿美元，占比 14%，同比增长3%，ADI 通过高端音频和视频解决方案继续获得市场份额。

● 利润指标

◎ 毛利润为 13.11 亿美元，毛利润率为 56.7%，较去年同期的 63.8% 下降了 710 个基点。调整后的毛利润为 15.71 亿美元，调整后毛利润率为 67.9%。

◎ 本季度运营利润为 4.91 亿美元，运营利润率为 21.2%，较去年同期的 30.2% 下降了 900 个基点。调整后的运营利润为 9.52 亿美元，调整后运营利润率为 41.2%。运营利润率的下降同样受到了宏观经济不确定性和成本上升的影响。

◎ ADI 的运营活动提供的净现金为 8.55 亿美元，占营收的 37%。

◎ 资本支出为 1.54 亿美元，自由现金流为 7.01 亿美元，占营收的 30%。

过去十二个月的运营现金流为 39.89 亿美元，自由现金流为 29.48 亿美元。

未来展望

展望 2024 财年第四季度，

● ADI 预计营收为 24 亿美元，上下浮动 1 亿美元，对未来市场需求的相对乐观，尤其是在通信和工业领域。

● 预计报告的运营利润率约为 22.3%，上下浮动 180 个基点；调整后的运营利润率约为 41.0%，上下浮动 100 个基点。

● 预计报告的每股收益为 0.85 美元，上下浮动 0.10 美元；调整后的每股收益为 1.63 美元。

这一预期反映了公司在全球经济不确定性下对其盈利能力的谨慎态度，同时也展示了其通过成本管理和市场扩展来维持股东回报的努力。

从长期来看，ADI 继续加强其在高性能模拟解决方案领域的技术优势，以应对快速变化的市场需求和竞争格局。

随着全球经济复苏和新兴市场的发展，在工业自动化、汽车电子和通信技术领域的增长潜力依然巨大。宏观经济不确定性、地缘政治风险和供应链挑战仍将是公司未来一段时间内需要应对的重要问题。

小结

整体模拟芯片的需求一般，营收和利润的显著下滑，还需要一个周期才能度过。

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