三大运营商:下半年困难可能会比想象中多

原创 悲了伤的白犀牛 2024-08-25 21:07
最近,三大运营商先后发布了上半年业绩报告。

整体情况有喜有忧,喜的是三大运营商经营面还是比较稳的,这在当前的经济环境下,已经相当不容易。而忧的是,三大运营商整体都陷入了增长滞涨的困境,很多深层次的问题正在逐步爆发。

我比较悲观,我认为,终究还是忧大于喜。

那当前运营商都面临哪些问题呢?

首先最大的问题就是:下半年的营收、利润的目标如何完成?

在年初的中央企业负责人会议上,国资委明确2024年对中央企业总体保持“一利五率”目标管理体系不变,具体要求是要实现——

“效益稳步提升,利润总额、净利润和归母净利润协同增长,净资产收益率、全员劳动生产率、营业现金比率同比改善,研发投入强度和科技产出效率持续提高,整体资产负债率保持稳定。”

这个导向很明确,就是2024年依然要稳步提升。

什么叫稳步提升呢?意思就是去年行业整体增长率是6.2%,那今年至少保持6.2以上增长吧。

问题是,哪怕是6.2%的增长率,对当前三大运营商来说,都是有压力的。

我们看上半年数据,中国移动营收增长3%,电信增长2.8%,联通增长2.9%,都没有达到目标,甚至距离还不小。这个差距下半年能追赶抹平?我觉得很难!

当前三大运营商每个季度的指标数据,无论是营收还是利润,增长趋势基本都是向下的,这意味着按照这样的趋势,下半年的情况可能会更加糟糕,如何补上半年的缺口,如何完成全年的指标?

我觉得不乐观。

第二个问题是,三大运营商整体收入增长动能仍然不足。

现在流量业务、个人市场都处于负增长,但期待中的数字业务没能成长起来,没能快速成长为营收的新动能。

这其中的问题,我认为是出在供给侧上。

运营商的营销能力不用怀疑,胡萝卜+大棒的管理体系能够确保省市公司完成每一个营销任务,关键问题还是在产品,尤其是有市场竞争力的产品。

我们能看到三大运营商正在使用各种办法来解决这个问题,比如,加大研发投入、大力开展自研、各种激励创新的政策,还有就是通过投资收购的方式来引入紧缺产品(例如安全产品)。

但直到今天,我认为产品的问题依然是制约运营商发展的关键问题。

很多人经常吐槽,三大运营商为什么老是去干一些集成的项目,卖的都是别人家的产品?真相可能是:巧妇难为无米之炊啊。

同样的问题不光是在政企市场上,在家庭市场、个人数字化市场上,同样如此。

如何快速形成一批高质量、市场真正需要的标准化产品,这是三大运营商当前的关键问题,也是核心任务。

第三个问题是,运营商的运营能力要提升。

这里的运营能力一方面指产品的运营,另一方面也指企业的运营。

产品运营上,国内三大运营商放在全球市场中都称得上是优秀运营商,但过去运营商运营的是通信业务,如今,运营商要运营的是云计算产品、数据产品、AI产品,后者的运营机制跟前者完全不同,今天,我们看到三大运营商很大程度上还是沿用运营通信业务的机制和方法在运营云计算、大数据、人工智能等产品,这显然是有问题的。

企业运营上,有一个点值得拿出来看看,今年上半年,中国移动应收账款为843亿元,较2023年末增加53.7%;中国电信应收账款为549亿元,较2023年末增加78.6%;中国联通应收账款为601亿元,较2023年末增加50.2%。三大运营商上半年应收账款规模的快速扩大,说明了运营商的坏账风险进一步扩大。

那为什么会出现这样的情况呢?最主要的原因是因为三大运营商整体业务体系发生了很大的变化,政企业务收入在大幅增长,而相比个人业务,政企业务项目验收流程复杂、回款周期长,坏账风险自然更大。

尤其是当前运营商正加快向政企数字化市场转型,运营商迫切需要在整体运营体系,甚至组织体系上进行有针对性的调整。比如,算网产品、AI产品的运营机制将如何设计?对运营商现有体系将带来何种挑战?这些问题都需要思考解决。

第四个问题是,区域发展不平衡的问题正在加大。

当前,三大运营商都面临着区域发展不平衡的问题:一个是部分省份公司失去通信主导权;一个是部分省份公司连续亏损,亏损越来越大;还有就是部分省份公司不仅亏损、而且丧失区域市场的主导权。

发展不平衡的问题很棘手,毕竟这跟国家经济大环境直接相关,在个人通信市场萎缩的背景下,你指望甘肃、青海这些省份去大力发展产业数字化业务,这并不现实,着力点应该还是在竞争策略上,或者说竞合策略上。

这个问题的另一面则是,如何保住产粮区,如何让产粮区产更多的粮食,这就是常说的价值经营的问题,这也是一个需要破局的问题。

毫无疑问,下半年,运营商将面临的困难可能会比想象中多,如何实现突围,达成全年目标,并为后续发展奠定基础,我们拭目以待!

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