1、《英伟达AI服务器铜互联产业链》摘要
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GV200将两个单元集成在一起，要求高速内存连接，从而带来了信号传输速率与信息量需求提升所引起的信号干扰问题。
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但实际分析表明，封装问题更容易解决，因此延迟时间预计不会超过一到两个月，这对英伟达今年及明年的业绩影响有限。
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对于英伟达产业链上的合作伙伴，虽然芯片延迟时间较短，但仍可能引发市场波动，相关股票表现疲软。
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主要产业链参与者包括广达、工业互联、沃尔核材等，沃尔核材在此过程中通过其子公司乐庭智联，供应高质量的高速铜缆。
2、《黄金价格走势与影响因素》摘要
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市场对于黄金与美元、美元实际利率的关系产生困惑，旧的逻辑失效，新范式尚未完全建立。
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尽管市场预期美联储将降息，但黄金价格未持续上扬，表明市场对降息影响的解读出现偏差。
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虽然近期数据未显示明显的衰退迹象，但市场对未来的经济周期存在分歧，这也反映在黄金价格的波动中。
